Jamie Dimon Touts Argentinien als unglaubliche Gelegenheit im Jahresbericht

Jamie Dimon, Chairman und CEO von JPMorgan Chase & Co., veröffentlichte vor kurzem seinen 50-seitigen Geschäftsbericht 2015, der einen Überblick über die finanzielle Leistung des Unternehmens und seine Gedanken zur Zukunft der heimischen und globalen Wirtschaft gibt. In dem Brief hebt Dimon Argentinien als "unglaubliche Chance" hervor, nachdem er auf die globalen Märkte zurückgekehrt ist, und rechnete in den kommenden Jahren mit einem starken Wachstum bei der Umsetzung intelligenter neuer Strategien.

In diesem Artikel schauen wir uns diese Entwicklungen genauer an und fragen uns, ob internationale Investoren in Erwägung ziehen könnten, in argentinische Vermögenswerte einzusteigen.

Neue Führung

Argentinien wählte Mauricio Macri im November 2015 zum Präsidenten. Im Gegensatz zu seinem Vorgänger versprach der ehemalige Bürgermeister von Buenos Aires, eine freie Marktpolitik umzusetzen, um den Zugang zu den internationalen Finanzmärkten wieder zu öffnen und die Wirtschaft anzukurbeln.

Der erste Schritt bestand darin, Schritte zum Wiedereinstieg in die internationalen Rentenmärkte zu unternehmen, indem Gläubiger zurückgezahlt und eine einstweilige Verfügung aufgehoben wurden, die es dem Land verbot, Gläubiger zu bezahlen und neues Geld auf den Rentenmärkten zu beschaffen. Diese Schritte stellen einen Schritt in die richtige Richtung dar, aber das Land muss noch ein Gesetz aufheben, das es verhindert, diese Hedgefonds zu zahlen und die vollen Zahlungen an die Gläubiger zu leisten, die sich rechtzeitig abwickeln.

Macri versprach auch umfassende Wirtschaftsreformen, die darauf abzielten, nach mehr als zehn Jahren Sozialausgabenprogrammen das schwache Wachstum, die hohe Inflation und das wachsende Haushaltsdefizit in den Griff zu bekommen.

Der Erfolg dieser Programme wird von seiner Fähigkeit abhängen, die Öffentlichkeit auf seiner Seite zu halten, einen feindlichen Kongress davon zu überzeugen, an Bord zu sein, und sich mit schwächeren Rohstoffpreisen zu befassen, die seine Währungsreserven auf kritischem Niveau belassen haben.

Alte Schulden begleichen

Argentinien hat 4 $ gekostet. 65 Milliarden Geschäfte mit Hedge-Fonds-Gläubigern im März 2016, die einen 15-jährigen Kampf beendeten, beginnend mit dem Ausfall von 100 Milliarden Dollar im Jahr 2001.

Dieser Schritt könnte den Weg bereiten, wieder auf dem globalen Rentenmarkt Fuß zu fassen dringend benötigtes Kapital, um die Wirtschaft anzukurbeln und das Land in einer Region der Welt wieder auf Kurs zu bringen, die sich dem sozialistischen Ende des politischen Spektrums nähert.

Herr. Dimon wies darauf hin, dass JPMorgan ein kleines zusätzliches Risiko in dem Land mit einer speziellen Finanzierung einging, um zu helfen, die Wirtschaft zu stabilisieren und zu helfen, es zurück auf den globalen Markt zu bringen. Er brachte seine Hoffnung zum Ausdruck, dass das Land der Welt ein Vorbild dafür sein kann, was passieren kann, wenn ein Land einen guten Führer hat, der eine gute Politik verfolgt, und gleichzeitig seine gut ausgebildete Bevölkerung, seine reichen natürlichen Ressourcen und seine friedlichen Nachbarn lobt.

Wenn dies erfolgreich ist, könnte der Schritt andere Länder, die sich in ähnlichen Situationen befinden, ermutigen, ähnliche Maßnahmen zu ergreifen und die Tür für Investitionen zu öffnen. Die politischen Turbulenzen in Brasilien haben ein Loch in der Region hinterlassen, das ein führendes Land in die Wege leiten kann, um die Erholung der Region voranzutreiben. Der Rückgang der Rohstoffpreise hat viele Länder in der Region getroffen, aber es gibt kaum Zweifel daran, dass die politischen Turbulenzen die langfristige Performance erheblich beeinträchtigt haben.

Investieren in Argentinien

Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, wie sich internationale Investoren auf das wirtschaftliche Potenzial Argentiniens einlassen können.

Während im Moment noch viele Risiken bestehen, können sich diese Investitionen in den kommenden Jahren als attraktive Gelegenheiten erweisen.

Die einfachsten Optionen sind Exchange Traded Funds (ETFs), darunter:

Global X Fonds Argentinien ETF (NYSE ARCA: ARGT)

• Claymore BNY Melon Frontier Markets ETF (NYSE ARCA: FRN)
• iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSE ARCA: FM)
• Der Global X Argentina ETF ist das einzige reine Spiel im Weltraum, aber die beiden Frontier-Markt-ETFs bieten eine Exposition von etwa 14% bzw. 4%.

The Bottom Line

Der Jahresbericht 2015 von JPMorgan hat Argentinien als enorme Chance in der lateinamerikanischen Region hervorgehoben. Nach der Wahl von Mauricio Macri als Präsident im vergangenen Jahr hat das Land begonnen, eine Reihe von Reformen umzusetzen, die darauf abzielen, wieder in die globalen Anleihemärkte einzutreten und die Wirtschaft anzukurbeln. Diese Bemühungen könnten andere Länder in der Region veranlassen, ihre sozialistischen Tendenzen zu reduzieren und einige der gleichen Schritte zu unternehmen, um auch ihre Wirtschaft zu verbessern.