Investieren von Geld, das im Vertrauen gehalten wird

Ich möchte ein wenig darüber sprechen, wie man vertrauenswürdiges Geld investiert. Sie haben bereits im Was ist ein Treuhandfonds über Treuhandfonds erfahren? sowie viele der Vorteile und Nachteile der Verwendung von Trusts zu Geschenk-Investitionen an Ihre Erben in den vielen Artikeln Der New Investor's Guide für Treuhandfonds . Nun wollen wir uns ansehen, wie das Geld innerhalb des Trusts tatsächlich zur Wirkung gebracht wird.

Welche Arten von Vermögenswerten können im Besitz von Geld sein, das im Vertrauen gehalten wird?

Sofern das Treuhandinstrument - das Dokument, das das Verhalten des Trusts regelt - bestimmte Anlagen nicht ausdrücklich erlaubt oder verbietet, kann das Kapital eines Treuhandfonds in der Regel in jedes Vermögen investiert werden, das mit der Treuepflicht der Bank vereinbar ist. die Treuhandabteilung oder ein anderer Treuhänder dem Begünstigten oder den Begünstigten des Treuhandfonds schuldet.

In vielen Situationen besteht der Treuhandvertrag ursprünglich aus Vermögenswerten, die der Treugeber im Fall von inter vivos Treuhandfonds angesammelt hat oder, falls er verstorben ist, sein Vermögen im Fall testamentarische Treuhandfonds. Zum Beispiel, als der Sänger, Songwriter, Produzent und Performer Michael Jackson starb, wurden viele seiner Veröffentlichungsrechte, Urheberrechte, Liedrechte und ein anderes geistiges Eigentum für seine Kinder und Familienmitglieder vertrauenswürdig. Das passive Einkommen, das durch die Vermögenswerte in diesen Trusts geschaffen wird, sollte es seinen Kindern ermöglichen, für den Rest ihres Lebens finanziell unabhängig zu bleiben. Wohlhabende Bauern verlassen manchmal Ackerland für Kinder, die zu jung sind, um es zu betreiben, Treuhänder, die Pächter anstellen, um sich um das Land zu kümmern und an den Ernteverkäufen teilzunehmen, wobei die Kinder nach Erreichen eines bestimmten Alters Besitz ergreifen. In einigen Fällen werden Investoren oder Führungskräfte, die eine große Position in einer Blue-Chip-Aktie angesammelt haben, einen Teil der Anteile an einen Trust für Familienmitglieder übertragen, so dass sie von den Dividendeneinkünften leben können.

In wieder anderen Fällen werden alle in einem Nachlass hinterlassenen Vermögenswerte direkt verkauft oder versteigert, so dass der Erlös in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen und / oder Aktien investiert werden kann. oder Immobilien. Es ist nicht einmal besonders ungewöhnlich, dass die Kontrolle über das Interesse an einem privatwirtschaftlich betriebenen Geschäft, wie zum Beispiel einem Produktionswerk, im Falle von Unternehmern, die ihren Ehegatten oder Waisenkindern, die nicht am Unternehmen beteiligt sind, Sie können von den Früchten ihrer Arbeit leben, ohne sich jemals gegen ihre Aktien zu verschulden. In diesem Fall ist ein Verschwendungsvertrauen besonders nützlich.

Wenn Sie einen Treuhandfonds gründen, hängen die Investitionskriterien, die Sie für den Reichtum festlegen werden, den Sie beschenken, von mehreren Faktoren ab.Zum Beispiel:

• Planen Sie, dass der Trust all seine Dividenden-, Zins- und Mieteinnahmen für viele Jahre, vielleicht sogar Jahrzehnte, behält? Dies ist üblich, wenn ein Kind minderjährig ist und Sie nicht wollen, dass Auszahlungen erst später im Leben beginnen. Wenn dies der Fall ist, möchten Sie das treuhänderisch gehaltene Geld so anlegen, dass die Steuern minimiert werden, da die Treuhandfonds so genannte komprimierte Steuersätze haben. Das heißt, es braucht nicht viel, um die obere Grenzsteuerklasse zu erreichen. Dies kann eine Priorisierung des Eigentums an Aktien beinhalten, die keine Dividenden zahlen, oder steuerfreie Kommunalanleihen.
• Planen Sie, die Ausschüttungen möglichst steuereffizient zu maximieren? Wenn der Empfänger eine niedrigere Steuerklasse hat, kann es sinnvoll sein, das Eigentum an hochverzinslichen Dividendenaktien zu priorisieren, da der Begünstigte dank jüngster Änderungen der Steuergesetzgebung von der Dividendensteuer völlig abhängig von seinem Haushaltseinkommen befreit sein kann.
• Möchten Sie die Kontrolle über ein bestimmtes Betriebsvermögen oder einen Besitz in der Familie behalten, wie z. B. das oben genannte Farm- oder Produktionsunternehmen? In einem solchen Fall könnte der Treuhänder das Management anweisen, den Vermögenswert zu verwalten, und dann den Treuhänder anweisen, Bareinnahmen in Schatzwechseln anzulegen. Ich habe eine Situation wie diese einmal gesehen. Ein Unternehmer mittleren Alters hatte eine Affäre mit einem jungen Angestellten. Ein Liebeskind entstand. Der Vater starb, als das Kind noch minderjährig war. Er hatte sein Vermögen in einen Treuhandfonds transferiert und die Treuhandabteilung der lokalen Bank bezahlt, um seine Angelegenheiten bis zum 18. Geburtstag seiner Tochter zu überwachen und ihnen zu sagen, dass sie in der Zwischenzeit Geld aus den Dividenden stiften sollten, die das Unternehmen erzielte. Zu der Zeit, als die Tochter 18 wurde, konnte sie entweder die Treuhänder anweisen, das Geschäft zu verkaufen, das Geld, das sie für sie angehäuft hatten, zu erhöhen und mit dem Geld wegzugehen oder das Geschäft in Besitz zu nehmen. Das hatte zur Folge, dass das Geld in den Händen seines Kindes blieb, während die Frau, mit der er eine Affäre hatte, die Mutter des Kindes, nie Zugang zu irgendeinem Vermögen hatte.

Der tatsächliche Prozess des Investierens von Geld, das im Vertrauen gehalten wird, ist einfach

Wenn Sie einen Treuhandfonds gründen, ist der eigentliche Prozess des Investierens von in Treuhand gehaltenem Geld nicht so schwierig. Sie benötigen das Trust-Instrument und Dokumente, die die Erstellung des Vertrauens beweisen. Darüber hinaus benötigen Sie in vielen Fällen eine Steueridentifikationsnummer, die Sie von der IRS erhalten haben, um die Steuererklärungen des Trusts zu verfolgen, die jedes Jahr wie eine Person oder ein Unternehmen einzureichen ist. Der Treuhänder, der im Namen des Trusts handelt, eröffnet dann eine Bank oder ein Brokerage-Konto im Namen des Trusts und verwendet das Konto zum Erwerb von Immobilien. Abhängig von den Einzelheiten des Vertrauens kann der Treuhänder das Geld entweder selbst verwalten oder die Anlage des Geldes in dem Treuhandvermögen an einen qualifizierten Fachmann wie einen registrierten Anlageberater auslagern.

Kleinere Trusts werden wahrscheinlich Dinge wie Indexfonds oder andere Investmentfonds halten, während größere Trusts wahrscheinlich individuell verwaltete Konten sein werden, die direkt in Wertpapiere investieren, anstatt durch Poolstrukturen mit vielleicht der Ausnahme einer Zuteilung an private Aktienfonds oder Hedgefonds.

Für ein Familienunternehmen können Sie ein Treuhandkonto bei einer Maklerfirma wie Charles Schwab eröffnen. Abhängig von den Einschränkungen im Trust-Instrument und den Dokumenten würde es ansonsten wie ein normales Brokerage-Konto aussehen. Es könnte Aktien kaufen. Es könnte Investmentfonds erwerben. Es könnte ETFs handeln. Es könnte REITs halten.

Sie können das Treuhandkonto direkt bei einer Investmentfondsgesellschaft wie Vanguard eröffnen. Vanguard erhebt effektive All-in-Gebühren von 1. 57% auf ein 500.000-Dollar-Trust, der in seine zugrunde liegenden Indexfonds und andere Investmentfonds investiert ist. Dies ist für den Service sehr vernünftig, wenn Sie einen Limited Touch Trust benötigen, der in Plain Vanilla Assets investiert.

Vorausgesetzt, es ist erlaubt, können Sie sogar ausgehen, das Girokonto des Treuhandkontos verwenden und einen Scheck für den Erwerb eines Hotels oder eines Mehrfamilienhauses erstellen, um sicherzustellen, dass der Titel beim Trust selbst registriert wurde. Natürlich wäre es sinnvoller, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung zu gründen, um die Immobilien zu erwerben, als den Trust die Mitgliedschaftseinheiten der LLC besitzen zu lassen, aber das ist eine andere Diskussion für einen anderen Tag.

Der Punkt ist, Geld in einen Trust zu investieren ist nicht viel anders als jede andere Art von Geld zu investieren, sofern man über die Probleme der Asset Allocation spricht, Entscheidungen über Market Timing, systematische Käufe oder bewertungsbasierte Entscheidungen trifft. Akquisitionen, ausreichende Diversifizierung und Konzentration auf die Steuereffizienz. Der Schlüssel ist, sicherzustellen, dass Sie nicht mit den Einschränkungen in Konflikt geraten, die in den Trust-Instrumenten festgelegt sind.