Interview mit dem AAII Journal Editor Charles Rotblut

STAN: Stan der Annuity Man mit meiner Kohorte Jimmy Dot Direct an einem Interview mit Charles Rotblut, CFA, Redakteur des AAII Journal und Vizepräsident bei der American Association of Individual Investors.

Mehr als zwei Millionen Menschen nutzen die gemeinnützige Organisation AAII für Informationen, Modellportfolios, Bestandskontrollen und andere Finanzinformationen. Er trat bei CNBC, Bloomberg Television und Fox Business auf und ist ein produktiver Beitrag zum SFO Magazine und Forbes. com.

Er schrieb auch das Buch Better Good than Lucky: Wie versierte Anleger mit dem Risiko-Belohnungs-Verhältnis Vermögen schaffen. Es ist großartig, dich kennenzulernen, Charles.

CHARLES: Stan, du bist bei Annuities Dot Direct. Sie und Jimmy Dot haben dieses Direkt-zu-Konsumenten-Modell ins Leben gerufen, damit die Leute Renten kaufen können.

STAN: Absolut, es passt genau in das Steuerhaus der American Association of Individual Investors, weil beide Plattformen Informationen liefern, damit die Verbraucher gute finanzielle Entscheidungen treffen können.

Jimmy und ich haben im ganzen Land zu AAII-Kapiteln über Annuitäten und andere finanzielle Angelegenheiten gesprochen.

Erzählen Sie uns etwas über sich und die American Association of Individual Investors.

CHARLES: Klar, und nochmals danke, dass du mich hast. Es ist immer gut, mit dir zu sprechen. AAII ist eine gemeinnützige Organisation, die in den späten 1970er Jahren gegründet wurde. Unser Ziel ist es, Einzelanlegern beizubringen, sie zu befähigen, bessere Manager ihres Portfolios zu sein.

Wir decken alle Aspekte ab: Portfoliomanagement, Aktienauswahl und Fondsauswahl.

Wir machen auch Behavioral Finance. Beim Investieren geht es nicht nur darum, die Investition auszuwählen, die die höchste Rendite erzielt. Es geht vielmehr darum herauszufinden, was die optimale Strategie für Einzelpersonen ist.

Welche Strategie und welcher Mix aus Assets zu halten, wird Ihnen dabei helfen, Ihr Ziel zu erreichen, da es wirklich genug Geld und genug Geld für Ihr Leben hat. Dann natürlich noch ein bisschen mehr, wenn Sie etwas für Ihre Erben oder für Ihre Lieblingswohltätigkeit oder -gemeinde hinterlassen möchten.

STAN: Wie sind Sie mit AAII in Chicago gelandet? Wie lange warst du dort?

CHARLES: Ich war schon sechseinhalb Jahre dort. Ich arbeitete vorher bei Zacks Investment Research in Chicago. AAII-Vizepräsident Adam Pfeffer rief mich an und sagte: "Weißt du was? Sie müssen hereinkommen und mit uns sprechen. ", Als meine Vorgängerin Maria Crawford Scott ihren Rücktritt ankündigte. Ungefähr fünf Minuten nach dem Interview wurde mir klar, dass dies eine wirklich gute Gelegenheit und eine wirklich gute Gelegenheit sein könnte und ich habe seitdem nicht mehr zurückgeschaut.

STAN: Ich sehe, du bist auch ein Kansas Jayhawk.Du kommst also aus dem Mittleren Westen Amerikas, oder bist du gerade nach Kansas geflogen, um zur Schule zu gehen?

CHARLES: Ich bin nach Kansas zur Schule gegangen. Ich bin eigentlich an der Ostküste in Nordvirginia aufgewachsen. Ich wusste, dass Kansas eine gute Journalistenschule hatte, und dass es eine gute Basketballmannschaft auch nicht tat.

JIMMY: Willkommen und danke, dass Sie mit uns gesprochen haben, Charles. Lassen Sie uns direkt in die Phrase Behavioral Finance einsteigen.

Was halten Sie von der Rolle, die sie in der Finanzwelt für Berater und Finanzausbildung im Allgemeinen spielt?

Berühre ein wenig von dem, was du damit machst.

CHARLES: Wir haben unsere Artikelbibliothek zunehmend aufgebaut und versuchen, die Leute dazu zu bringen, das Konzept zu verstehen. Wenn ich mit Gruppen spreche, zeige ich ihnen eine Folie mit Kartoffelsalat. Warum zeige ich Kartoffelsalat? Letztes Jahr gab es eine Kampagne von jemandem auf Kickstarter, wo der Typ ankam und sagte, ich suche nur nach Kartoffelsalat. Niemandem wurde Kartoffelsalat versprochen, niemandem wurde das Rezept angeboten, aber er sammelte $ 52.000.

Wenn die Menschen so rational wären, wie uns die Wirtschaftstheorie vorschreibt, hätte niemand jemals diesem Kerl gespendet. Daten zeigen, dass die meisten Menschen wirklich nicht finanziell rational sind. Wir sind sehr emotional, wir sind sehr reaktiv. AAII versucht viel Zeit damit zu verbringen, die Leute dazu zu bringen, das zu verstehen. Ich hoffe, dass Anleger über diese Realität nachdenken und sich davon abhalten lassen, ihrem langfristigen finanziellen Erfolg wirklich zu schaden.

Es ist ein echtes Risiko, dass viele Leute nicht in Betracht ziehen oder sogar herunterspielen, obwohl sie denselben emotionalen und reaktiven Fehlern bei der finanziellen Beurteilung unterliegen.

STAN: Also, wenn jemand zu aaii geht. com, wo würdest du sie zuerst steuern?

CHARLES: Es hängt wirklich davon ab, was sie tun wollen. Die Zeitschriften sind eine riesige Ressource. Wenn es etwas gibt, das Sie verstehen wollen, sei es die Altersvorsorge, die soziale Sicherheit oder der Zugang zu Modellen, die bis in die späten 1990er Jahre zurückreichen, können Sie es über das Suchfeld finden.

Wir haben tatsächlich zwei Modellportfolios. Unser Schattenaktien-Portfoliomodell ist bekannt. Stan, Sie haben einige gute Artikel für uns geschrieben, die auch auf unserer Website verfügbar sind.

STAN: Jimmy verbrachte 30 Jahre in der Managed-Money-Seite. Ich weiß, er will ein bisschen tiefer graben, aber wir wollen auch keine Menschen verlieren. Was hast du im Kopf?

JIMMY: Lass uns zu dieser Behavioral-Finance-Idee zurückkehren. Dieser Verhaltensaspekt ist sehr wichtig. Ich denke, die Leute machen einfach zu viele Fehler, wenn sie sich selbst denken.

Was sagen Sie den Menschen, ist die wichtigste Sache, auf die sie sich konzentrieren müssen, wenn sie auf die Märkte schauen?

CHARLES: Ich denke, das Wichtigste ist einfach nicht zu schauen. Jack Bogle hat tatsächlich auf unserer Website geschrieben, um zu investieren, wenn Sie jung sind, und schauen Sie sich Ihre Aussagen erst an, wenn Sie in Rente gehen. Er befürwortet, einen Arzt in der Nähe zu haben, weil er denkt, dass Sie einen Herzinfarkt haben werden, wenn Sie sehen, wie groß die Zahl ist.Es ist sehr schwer emotional zu tun. Offensichtlich könnten Sie jede Nachrichtenquelle einschalten und hören, wie der Markt dies tat oder jeden Tag tat.

Die Realität ist, dass die tägliche Volatilität nicht Ihr größtes Risiko ist. Das größte Risiko ist wirklich, ob Sie am Ende Ihres Lebens Geld haben werden.

Was ich den Leuten sagen würde, ist einfach, sich selbst zu trainieren, nicht auf den Markt zu schauen und einfach nur euren Kalender zu benutzen. Sagen Sie sich: "Ich werde mein Portfolio an diesen Tagen nur anschauen, und wenn ich es mir anschaue, werde ich diese Strategie haben, um es gegen zu vergleichen. "Ich denke, das größte Problem für die Leute ist, dass wir uns so auf die alltäglichen Bewegungen konzentrieren, es ist, als ob wir die Baseball-Saison beobachten, anstatt herauszufinden," Okay, was ist hier längerfristig? Was versuche ich wirklich zu tun? "

JIMMY: Es ist interessant, dass Sie das aufgreifen, weil wir ein Webinar durchgeführt haben, in dem über das Langlebigkeitsrisiko berichtet wird, das die Menschen im Verhältnis zu ihrem Geld haben.

Langlebigkeitsrisiko ist das Risiko, Ihr Geld zu überleben. Wie würden Sie den Menschen empfehlen, Diversifizierung oder Modellzuweisungen anzusprechen, um dies auszugleichen? Geben Sie einen Überblick, eine Empfehlung oder beschreiben Sie, wohin Sie auf Ihrer Website gehen, um Informationen darüber zu erhalten.

CHARLES: Es gibt ein paar Ansätze. Der Gründer von AAII, Jim Cloonan, kommt mit einem Buch Ende des Sommers 2016 heraus, das Investieren bei Niveau 3 genannt wird. Er befürwortet im Wesentlichen, völlig den Aktien ausgesetzt zu sein, und vier Jahre der lebenden Ausgaben in bar zu haben, wenn Sie zurückgezogen werden. Die Idee ist, dass, wenn es einen schlechten Marktabsturz gibt, Sie in der Lage sein werden, es wenigstens auszureißen und Ihre Anlagegüter nicht zu berühren.

Was ich den Leuten erzähle, ist darüber nachzudenken, was für Sie gut funktioniert. Sie können Re-Balancing im AAII-Journal suchen, um zu sehen, was ich darüber geschrieben habe. Ich verfolge ein Portfolio von Indexfonds, das auf 87 zurückgeht. Alle Avantgarde-Fonds zeigen, wie sich dieses Portfolio im Laufe der Zeit entwickelt hätte. Steuern Sie Ihr Portfolio grundsätzlich auf die Zielzuweisungen zurück.

Ich denke, eine Kübelstrategie könnte für einige Leute besser funktionieren, wenn sie das Geld haben, das sie für die langfristige Investition in Aktien benötigen, und Geld, das sie kurzfristig in kurzfristigere Anlagen investieren müssen. Vielleicht verwenden sie Annuitäten in einem Eimer, der einen Cashflow zur Ergänzung der sozialen Sicherheit bietet, und Aktien in einem anderen Eimer auf lange Sicht, und dann vielleicht eine Mischung aus Anleihen, um das Einkommen als kleines Polster zu ergänzen.

Die Menschen müssen über ihre Verhaltenstendenzen nachdenken. Welche Art von Allokation wird wirklich funktionieren, wenn man ihren spezifischen Standpunkt betrachtet?

Es spielt keine Rolle, welcher Allokationsplattform Sie folgen, solange Sie sich langfristig daran halten und Sie nicht an der Börse ein- und aussteigen.

JIMMY: Wir haben Paul Merriman interviewt, und wir haben die Verwendung von Asset-Allocation-Modellen und die Verteilung Ihres Portfolios diskutiert, damit Sie die Wellen all dieser verschiedenen Anlageklassen reiten können. Die Leute sind in den Anlageklassen wirklich zu wenig zugeteilt.Wenn Sie mit Menschen sprechen, was finden Sie in ihren Portfolios übergewichtet?

CHARLES: Es hängt wirklich von 30 Jahren ab. Ich denke, dass Leute manchmal zu viel auf Aktien aus sind, wenn sie Anleihen brauchen. Dann, wenn der Markt riskant wird, denke ich, dass die Leute aus den Aktien herauskommen. Ich denke nicht, dass es auf lange Sicht so lange über- oder untergewichtet ist, wie es nicht konsequent gewichtet wird. Nicht konsequent an der Börse bleiben können.

Der Markt wird tun, was immer er tun wird. Eine Entschlossenheit und die Fähigkeit, nur daran festzuhalten, ist notwendig, da wir über 130-jährige Rahmen wissen, dass Aktien tendenziell die besten Vermögenswerte sind. Das Schwierigste für die Leute ist es, ihre Mischung zu finden. Es kann eine einfache 60% Aktie, 40% Anleihe oder komplexer sein.

Wenn Sie sich an einen Plan halten und sicherstellen, dass das Portfolio mit einem bestimmten Allokationsmuster auf Kurs bleibt, können die Menschen weitaus besser abschneiden, als wenn Sie versuchen, den Markt zu timen oder zu springen.

STAN: Es gibt einen Anstieg von Roboinvestitionen und eine Tendenz zu dieser Art von Allokation. Jimmy und ich betrachten das nicht als Ersatz, sondern als Zuweisung auf der Basis eines persönlichen Algorithmus.

Was denken Sie über Robo-Advisor-Plattformen?

CHARLES: Wir haben vor anderthalb Jahren einen Artikel geschrieben. Was wir fanden, war nur eine große Varianz. Nicht nur, wie sie die Allokationen bestimmen, sondern auch, welche Art von Dienstleistungen sie anbieten. Es scheint keine Konsistenz zu geben. Es variiert sogar in Bezug darauf, wie einfach es ist, mit einigen dieser Berater in Kontakt zu treten und ob Sie mit ihnen persönlich oder persönlich sprechen können.

Ich denke, es ist noch früh, und ein wirklich durchdachtes, computergestütztes Modell kann viel gegen eine Person helfen, die eine Website erstellt hat und sich als Planer ausgibt, aber wirklich nicht viel hat. Bildung.

Wir müssen sehen, wie sie sich entwickeln, jetzt wo die größeren Spieler einsteigen. Ich denke, wir werden immer noch viel Evolution auf diesem Gebiet erleben.

JIMMY: Welche Rolle spielt das Ministerium für Arbeitstreuhand, nicht nur für die Berater, sondern auch für einzelne Investoren?

CHARLES: Ich persönlich bin dafür. Ich habe in unserer Mai-Ausgabe 2016 ein Editorial dafür geschrieben. Wenn jemand ein registrierter Anlageberater, eine CFP oder ein CFA ist, hat er bereits ein gewisses Maß an treuhänderischer Pflicht, dem er folgen muss. Ich denke, die meisten Investoren würden, wenn sie gefragt werden, darauf hinweisen, dass sie die Interessen ihres Beraters mit ihren eigenen in Einklang bringen wollen.

Der Senat kann versuchen, die DOL-Regel loszuwerden. Es ist wahrscheinlich, dass Obama ein Veto dagegen einlegt und fraglich ist, ob es genug Stimmen im Senat geben würde, um das Veto aufzuheben.

Langfristig ist die DOL-Treuhandregel eine gute Sache, weil sie Berater, die sich nicht an die Ethikkodexe halten, dazu zwingt, wirklich zu wachsen und die richtigen Entscheidungen zu treffen.

Die Verantwortung liegt immer noch bei dem Investor, die Hintergrundprüfung durchzuführen, um sicherzustellen, dass der Berater, mit dem sie arbeiten, eine gute Person ist. Die meisten von ihnen sind es.Wie jede andere Branche erzeugen schlechte schlechte Presse, aber die Mehrheit sind gute, kluge Leute, die versuchen, ihren Klienten tatsächlich zu helfen.

Es ist wichtig, dass sich die Leute mit ihrem Berater zusammensetzen und ihre Erwartungen, ihre Investmentpersönlichkeit besprechen und ihre Passform mit der Persönlichkeit des Beraters bestimmen.

Ein guter Berater ist Gold wert, also stellen Sie sicher, dass die Manieren des Beraters, die Art und Weise der Verwaltung von Geld und Philosophie mit dem übereinstimmen, was Sie als Anleger benötigen.

STAN: Ich glaube nicht, dass der Senat es blockieren wird. Die Absicht des Gesetzes war gut. Wie alles, was mit guten Absichten nach Washington geht, wenn es herauskommt, gibt es tausend Seiten mit kauderwelschem Witz. Dennoch denke ich, dass es durchkommen wird, so dass Finanzkonsumenten zwischen jetzt und dem Januar 2018 sehr vorsichtig sein müssen, wenn es vollständig umgesetzt werden sollte. Die Verkaufshaie versuchen zu füttern.

Die 10 000 Babyboomer, die jeden Tag in den Ruhestand gehen, schaffen eine demographische tägliche Flutwelle. Viele von ihnen suchen nach Garantien. Annuitäten Dot Direct ist eine sichere und verfügbare Möglichkeit für Verbraucher, einfache, vertraglich garantierte Annuitäten zu suchen und zu vergleichen. Sie können ihre Entscheidungen allein durch ihre Beweggründe steuern lassen.

Haben Sie überlegt, ein Portfolio zusammenzustellen, das eine garantierte Annuitätenzahlung wie eine sofortige Annuität beinhaltet? Wir sind große Fans, wenn es darum geht, ein Einkommensniveau zu schaffen oder einen Einkommensstrom zu schaffen, der ein Leben lang hält, kombiniert mit Sozialversicherung und Renten anstelle von Anleihen.

Wir haben Paul Merriman und Dana Anspach gefragt, und ich habe mit Harold Dubinski gesprochen. Können Sie sich das vorstellen oder wird es nur von Fall zu Fall betrachtet?

CHARLES: Wir haben nicht intern darüber gesprochen. Wir haben Artikel darüber mit Leuten veröffentlicht, die sich dafür einsetzen. Als Organisation haben wir nicht darüber nachgedacht und darüber nicht gesprochen.

Ich denke definitiv, dass es ein Werkzeug ist, das die Leute in Betracht ziehen sollten. Sicherlich nur aus wirtschaftlicher Sicht, hat die Cash-Flow-Garantie für den Rest Ihres Lebens einige Vorteile.

Ich habe vor kurzem mit Moshe Milevsky gesprochen, der ein großer Rentner ist, und er hat einen interessanten Punkt angesprochen, der besagt, dass der Ansatz wirklich für Leute in der finanziellen Mitte ist. Jemand, der sehr vermögend ist, vielleicht brauchen sie ihn nicht. Wenn jemand nicht genug gerettet hat, wird es ihnen nicht helfen. Es kann wirklich eine Rolle spielen, wenn sie viel gerettet haben, aber nicht genug, um den Rest ihres Lebens zu halten.

STAN: Vielleicht ist das ein Thema für die nächste AAII-Convention in Orlando. Jimmy und ich glauben beide, dass Annuitäten nicht jedermanns Sache sind. Zweitens sollten sich die Leute die vereinfachenden Annuitäten wie eine sofortige Annuität, eine aufgeschobene Einkommensrente oder eine QLAC ansehen. Dies sind vertragliche Garantien in nicht korrelierten Vermögenswerten.

Wie passen sie in ein Modell? Wie würden Sie diese garantierte Einkommensfläche und dann noch die Schicht im Modellportfolio anpassen? Jimmy, hast du irgendwelche Gedanken dazu?

JIMMY: Deshalb hat die Bundesregierung QLACs, die Qualified Longevity Annuity Contracts, ins Leben gerufen.Die Idee war, einen Teil dieses Rentenkontos bis zum Alter von 85 Jahren auslaufen zu lassen, um zu garantieren, dass den Leuten nicht das Geld ausgeht. Es wäre interessant, die Risikokennzahlen dieser garantierten Zukunftsallokation zu betrachten, wie Sie Ihr Portfolio heute verwalten und welche Allokation es annehmen könnte. Ich denke, das wäre eine interessante Studie.

CHARLES: Ja, absolut. Es ist immer schwierig, genau den richtigen Betrag zu bestimmen. Eine Sache, die ich gehört habe, ist nur versuchen, sicherzustellen, dass Ihre Ausgaben mit den Annuitäten blockiert werden und Ihre soziale Sicherheit verwenden. Es ist eine interessante Diskussion. Ich habe keinen Konsens gefunden.

STAN: Ja, und es ist irgendwie der Kurve voraus. Ich denke, dass die DOL-Treuhänderregel die Entscheidungen vereinfachen wird, was eine gute Sache ist. Wir sind keine großen Fans der komplexen Produkte, die den Großteil der hauptsächlich verkauften Annuitäten ausmachen. Die variablen und indexierten Rentenprodukte und -gebühren sind zu komplex. Sie sollten einfach sein. Ich denke, dass das Gesetz Träger zwingen wird, gerade von einem Expositionsstandpunkt aus nicht so viel von diesem Schrott anzubieten und zu Annuitäten zurückzugehen, wie ursprünglich in der Römerzeit entworfen. Entworfen für Einkommen, ob es jetzt Einkommen oder Einkommen auf der Straße ist.

JIMMY: Gehen wir zurück zu den verschiedenen Möglichkeiten, Risiken in einem Portfolio zu managen. Können Sie uns ein wenig über die Portfoliostrategie erklären, wie Sie das Risiko Ihres verhaltensbezogenen, psychologischen Selbstmanagements bewältigen können, wenn wir es so nennen können?

Insbesondere interessiere ich mich dafür, wie AAII die Entwicklung von Niedrigzinsumfeldern und deren Auswirkungen auf die zukünftigen Einkommensströme sieht. Vor allem in Bezug auf 10 000 Babyboomer in den Ruhestand. Irgendwelche Gedanken darüber, wie das hier hineinspielen wird?

CHARLES: Wir haben es nicht direkt, einfach weil wir uns nicht an Marktprognosen beteiligen. Sie haben eine so hohe Fehlerquote, dass wir versuchen, sie gar nicht zu berücksichtigen. Wenn die Zinssätze niedriger sind, könnte dies natürlich die Gesamtrenditen senken, einfach weil die Leute weniger Rendite für Aktien als für Anleihen verlangen.

Wenn die Zinsen niedrig sind, wird die Inflation natürlich niedrig sein, so dass die Rendite, die Sie ohnehin tatsächlich realisieren müssen, sinkt. Wir konzentrieren uns nur darauf, was die historischen Daten für die Erträge sind, anstatt zu versuchen, zu erraten, wo die Zinsen sein werden.

Wir sind bestimmt in einer neuen Umgebung und es wird interessant sein zu sehen, was passiert. Selbst wenn die Fed die Zinsen weiter erhöht, wissen wir nicht, in welchem ​​Tempo und in welchem ​​Ausmaß sie dies tun werden.

Wir stellen lediglich die historischen Daten zur Verfügung, die zeigen, was wir in den letzten 50 bis 70 Jahren erlebt haben, anstatt zu versuchen, vorherzusagen, wie sich die Dinge in den nächsten 10 bis 20 Jahren entwickeln werden.

JIMMY: Wenn Sie auf 5, 10 oder 15 Jahre zurückblicken, sind die Anleiheraten wirklich auf ihre 200-jährigen historischen Kurse zurückgekehrt, was etwa 2% bzw. 3% entspricht. Müssen wir ein bisschen proaktiver als reaktiv sein, relativ zu unseren Portfolios, angesichts dessen, was vor sich geht?

CHARLES: Ja, ich denke, die Herausforderung kommt auf dieses Verhaltensproblem zurück. Wenn Sie versuchen, taktischer, aktiver zu sein, werden sie sich am Ende noch weiter zurückziehen? Das ist immer das Schwierige.

Es gibt definitiv ein Argument dafür, aktiver zu werden, aber das läuft Gefahr, einen Fehler zu machen, der schlimmer wäre, als nur bei einer traditionellen Portfolio-Allokation zu bleiben. Wir steuern mehr auf die Seite des Versuchs, zu vermeiden, diese großen Risiken und diese großen Fehler zu machen, die passieren, wenn man versucht, taktisch mit seinen Entscheidungen umzugehen. Sicherlich wird es Leute geben, die mit diesem Ansatz argumentieren, aber es ist nur die Haltung, die wir hier bei AAII einnehmen.

Sie müssen die Fähigkeit, die richtigen Entscheidungen zu treffen, mit der Möglichkeit von Selbstüberschätzung, unerwarteten Ereignissen und anderen übersehenen finanziellen Realitäten in Einklang bringen. Es gibt sicherlich gültige Argumente in beide Richtungen.

STAN: Ich stimme völlig zu. Abschließend möchte ich sicherstellen, dass die Leute verstehen, was aaii. com hat zu bieten. Wenn du zu aaii kommst. com für $ 29 pro Jahr für eine Mitgliedschaft, Sie bekommen viel. Sie bieten auch einen kostenlosen 30-Tage-Look an. Sie erhalten 12 Ausgaben des Journals, kostenlose Bestandsmodell-Portfolios, Zugriff auf die gesamte Website einschließlich Top-Fonds für Investmentfonds und Steuerplanung, Zugriff auf das lokale Kapitel und Lagerbildschirme. Es gibt so viel, dass ich weitermachen kann. Jimmy und ich sind seit langem Fans von AAII. Wir lieben es, zu ihren Shows zu gehen, und die Leute, die zum AAII-Kongress kommen, sind die klügsten, treffendsten Einzelinvestoren, denen wir begegnen.

JIMMY: Ich habe immer die AAII-Show genossen, die Konferenzen und Ortskapitel, zu denen ich das Privileg habe, zu sprechen. Menschen suchen nach guten, einfachen Lösungen und guten, ehrlichen Antworten. Es ist eine großartige Gemeinschaft, an der wir teilnehmen können.

STAN: Charles ist Vizepräsident bei der American Association of Individual Investors sowie Redakteur ihrer angesehenen Zeitschrift. Es ist ein Muss in der Finanzbranche zu lesen. Es ist auch einfach, sich für ihren Newsletter anzumelden. Die American Association of Individual Investors hat lokale Chapter, die dem Land beitreten sollen.

Besuche aaii. com für weitere Informationen.

Charles, dauert irgendjemand Gedanken?

CHARLES: Nein, ich weiß es sehr zu schätzen, dass du mich hast.

STAN: Danke, dass du zu uns gekommen bist, Charles. Wir halten Sie an der Herausforderung, ein Portfolio mit einem Einkommensniveau unter Verwendung einer SPIA oder einer DIA zusammenzustellen.

Nochmals vielen Dank für Ihre Zeit mit Stan The Annuity Man und Jimmy Dot Direct von Annuities Dot Direct.