Video: Bullenmarkt & Bärenmarkt einfach erklärt! (Hausse vs. Baisse) | Finanzlexikon 2024
Welches sind die besten Investmentfonds für einen Bärenmarkt? Gibt es bestimmte Arten von Aktien oder Anleihen, die sich besser entwickeln, wenn der Markt rückläufig ist? Wann ist der beste Zeitpunkt für die Vorbereitung einer Korrektur? Was sind Anzeichen für einen neuen Bärenmarkt?
Börsen- und Konjunkturzyklen verstehen
Es gibt keine magische Glocke, die klingelt, wenn ein Bärenmarkt für Aktien beginnt. Dies macht das Markttiming schwierig und nicht generell eine empfohlene Anlagepolitik.
Aber Sie müssen den Markt nicht im absoluten Sinn zeitlich abstimmen, um das Risiko zu minimieren, wenn ein Rückgang in Sicht ist. Es ist auch keine gute Idee, sich komplett aus Aktien und Anleihen zu lösen und in Bargeld umzuwandeln, weil es fast unmöglich ist, die beste Zeit für eine Rückkehr zu erraten.
Wo fängt man an, die besten Planungsentscheidungen für Investitionen zu treffen? ein Bärenmarkt? Wenn Sie den Unterschied zwischen Markt- und Konjunkturzyklen verstehen und wissen, wie sie mit der Anlageperformance zusammenhängen, können Sie die besten Timing-Strategien und die für Sie optimale Portfoliostruktur bestimmen.
Zum Beispiel können Sie anfangen, Ihr Portfolio auf einen Bärenmarkt vor Beginn vorzubereiten, anstatt zu warten, bis Sie wissen, dass bestimmte Aktien offiziell in einem Bärenmarkt sind. Du willst dich nicht auf den Sturm vorbereiten, wenn er schon auf dir ist, denn Änderungen an diesem Punkt können möglicherweise mehr Schaden als Nutzen bringen.
Was ist ein Bärenmarkt?
Bevor Sie sich für einen Bärenmarkt entscheiden, ist es wichtig, seine Natur zu verstehen. Die meisten Investoren haben ein grundlegendes Verständnis des Begriffs, aber was ist die Definition von Bärenmarkt und wie lange dauert es?
Ein Bärenmarkt kann als verlängerter Zeitraum definiert werden, während dessen die Preise für die Investitionssicherheit generell sinken.
Am häufigsten beschreibt der Begriff Baisse ein negatives Umfeld für Aktien, aber der Begriff kann sich auch auf andere Wertpapiere wie Anleihen oder Rohstoffe beziehen.
Die Zeitspanne, für die der Zeitraum allgemein fallender Preise andauert, wird als Dauer bezeichnet. In der Vergangenheit bewegte sich die Bärenmarktdauer zwischen etwa drei Monaten und mehr als drei Jahren. Die meisten Bärenmarktdauern sind länger als ein Jahr, aber weniger als zwei Jahre.
Kämpft nicht gegen die Fed!
Mit Ausnahme des Rückblicks weiß niemand genau, wann ein Bärenmarkt beginnt. Aber ein Hinweis darauf, dass sich ein neuer Bärenmarkt nähert, ist der Zeitpunkt, an dem die Federal Reserve nach einer Phase der Senkung die Zinsen wieder anzuheben beginnt.
Vielleicht haben Sie das alte investierende Mantra gehört: "Kämpft nicht gegen die Fed." Dies bedeutet, dass Anleger gut investiert bleiben können (bis zu ihrer jeweiligen Risikobereitschaft), wenn die Federal Reserve die Zinsen aktiv senkt oder niedrig hält.In diesem Umfeld können sich Unternehmen zu niedrigen Zinsen Geld leihen, was sich oft in mehr Gewinn niederschlägt, wenn sie das geliehene Geld in Technologie investieren, oder einfach, um Schulden von höheren Raten zu niedrigeren Raten zu refinanzieren.
Aber wenn die Fed beginnt, die Zinssätze anzuheben, bedeutet dies, dass die Wirtschaft gesund und reif ist, was typischerweise gegen Ende eines Wachstumszyklus (und damit näher an einem Bärenmarkt und einer Rezession) liegt.
Ein Bullenmarkt für Aktien erreicht daher normalerweise , bevor die Konjunkturspitze erreicht. Dies liegt daran, dass der Aktienmarkt ein zukunftsweisender Mechanismus ist, ein "Diskontierungsmechanismus" und ein "führender Wirtschaftsindikator". Mit anderen Worten, der Aktienmarkt wird seinen Bärenmarktrückgang beginnen, bevor offiziell bekannt gegeben wird, dass sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet. Einfach ausgedrückt spiegeln die Aktienkurse heute die beste Schätzung der Anleger hinsichtlich der nahen Zukunft wider, wohingegen Ökonomen und die Fed auf die jüngste Vergangenheit zurückblicken, um die aktuelle wirtschaftliche Gesundheit zu erraten.
Nehmen Sie jetzt an, dass die durchschnittliche Dauer (Länge) eines Bärenmarktes für Aktien ein Jahr beträgt. Zu der Zeit, als Ökonomen die Nachricht ankündigen, dass eine Rezession begonnen hat, könnte der Bärenmarkt bereits seit drei oder vier Monaten bestehen, und wenn der Rückgang des Bärenmarkts unterdurchschnittlich ist, könnte das Schlimmste überwunden sein.
Mit anderen Worten, ein neuer Bärenmarkt für Aktien kann beginnen, auch wenn die Wirtschaft weiter wächst und ein neuer Bullenmarkt beginnen kann, bevor die Rezession offiziell beendet ist.
Beobachten Sie das Kurs-Gewinn-Verhältnis des S & P 500 Index
Auch wenn dies kein konsistent genaues Mittel zur Vorhersage kurzfristiger Börsenschwankungen ist, wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis, auch einfach als "P / E" bezeichnet. "Der S & P 500 Index kann als allgemeines Barometer verwendet werden, um festzustellen, ob Aktien überkauft oder überverkauft sind. Vereinfacht gesagt: Wenn Sie lernen, den Gesamtwert von Aktien anhand des KGV am S & P 500 zu interpretieren, können Sie Einblicke in den Wert und damit in die zukünftige Richtung der Aktienkurse gewinnen.
Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV für Aktien seit den 1870er Jahren liegt bei etwa 15,00. Dies bedeutet, dass, wenn Sie den Durchschnittspreis der Large-Cap-Aktien im S & P 500 Index heranziehen und diesen kollektiven Preis teilen. durch die jeweiligen Durchschnittserlöse erhalten Sie das P / E für das, was die meisten Anleger "den Markt" nennen. Wenn dieses KGV deutlich über 15,00 liegt, ist zu erwarten, dass die Aktienkurse irgendwann fallen werden. Bei einem tieferen KGV kann mit steigenden Preisen gerechnet werden.
Eine einfache Möglichkeit, das KGV des S & P 500 Index zu ermitteln, ist entweder eine einfache Google-Suche oder ein Online-Angebot für einen der besten S & P 500 Indexfonds.
Halten Sie ein kluges Gleichgewicht mit taktischer Asset-Allokation
Bevor Sie zu den eigentlichen Fonds für Investitionen in einen Bärenmarkt gelangen, sollten Sie überlegen, wie Sie Ihr Portfolio als Ganzes strukturieren können. Dies ist der taktische Teil der Portfoliokonstruktion.
Wie Sie bereits wissen, ist es nicht ratsam, den Markt zu bestimmen, indem Sie in und aus dem Bestand springen und Investmentfonds anleihen, aber es kann klug sein, kleine und bewusste Schritte zu unternehmen, indem Sie die Asset-Allokation Ihres Portfolios anpassen.
Die Asset-Allokation ist der größte Einflussfaktor bei der Gesamt -Portfolio-Performance, insbesondere über lange Zeiträume hinweg. Daher kann ein Anleger bei der Auswahl von Anlagen nur durchschnittlich, bei taktischen Asset-Allokationen jedoch gut sein und im Vergleich zu den technischen und fundamentalen Investoren, die bei der Anlagenauswahl gut sind, aber bei der Asset-Allokation ein schlechtes Timing haben, eine bessere Performance aufweisen.
Hier ein Beispiel für eine taktische Asset-Allokation: Nehmen wir an, Sie sehen klassische Anzeichen für einen reifen Bullenmarkt, wie hohe KGVs und steigende Zinsen, und ein neuer Bärenmarkt scheint in Sicht. Sie können dann anfangen, Ihr Engagement in risikoreicheren Aktienfonds und Ihrer gesamten Aktienallokation zu reduzieren und mit dem Aufbau von Rentenfonds- und Geldmarktfondspositionen beginnen.
Nehmen wir auch an, dass Ihre Zielzuweisung (oder "normale" Allokation 65% Aktienfonds, 30% Rentenfonds und 5% Geld- / Geldmarktfonds ist). Sobald Sie ein KGV auf hohem Niveau, neue Rekorde bei wichtigen Marktindizes und steigende Zinsen sehen, können Sie einen Schritt zurück in das Risiko von 50% Aktien, 30% Anleihen und 20% Cash machen. Alles was übrig bleibt, sind die eigentlichen Fondstypen, die dazu beitragen können, das Marktrisiko des gesamten Portfolios zu reduzieren.
Um mehr über die besten Investmentmöglichkeiten für Investmentfonds während eines Bärenmarktes zu erfahren, lesen Sie, welche Investmentfonds in einem Bärenmarkt am besten sind.
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