Wie der Angst- und Gier-Index Ihr Investment steuern kann

Ob Sie CNN lieben oder verabscheuen - und jeder scheint heutzutage eine Meinung zu haben, einschließlich Donald Trump - es ist schwer, die puckige Weisheit zu ignorieren, die seinen Fear and Greed Index (FGI) ausmacht.

CNN betrachtet sieben verschiedene Faktoren, um die Anlegerstimmung auf einer Skala von 0 bis 100 zu bewerten (extreme Angst vor extremer Gier). Bevor wir Ihnen erklären, wie das alles funktioniert, wollen wir Ihnen die Frage beantworten, die Sie beim Lesen dieses Artikels beantworten könnten: Wo ist der Index gerade?

Ab der letzten Juliwoche lag der Index bei 70: Das ist Giergebiet, aber niedriger als die 79 Punkte vor einem Jahr, die unter "extreme Gier" fallen würden. "

Sieben Faktoren informieren den Angst- und Gier-Index:

• Aktienkurs-Breite: Wie weit ist das Aktienvolumen an der New York Stock Exchange gestiegen oder gesunken? Hier stützt sich die FGI auf Daten aus dem McClellan Volume Summation Index.
• Marktdynamik: Wie weit ist der S & P 500 über oder unter seinem 125-Tage-Durchschnitt?
• Junk-Bond-Nachfrage: Verfolgen Investoren höhere Risikostrategien?
• Safe Haven-Nachfrage: Drehen sich Anleger aus der relativen Sicherheit von Anleihen in Aktien?
• Aktienkursstärke: Wie hoch sind die Aktien, die 52-Wochen-Hochs erreichen, wie jene bei Einjahrestiefs?
• Marktvolatilität: Hier verwendet CNN den Volatilitätsindex (VIX) der Chicago Board Options Exchange, der sich auf einen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt konzentriert.
• Put- und Call-Optionen: Inwiefern bleiben Put-Optionen hinter Call-Optionen zurück (Gier) oder überholen sie (Angst)? Put-Optionen ermöglichen es den Anlegern, zu einem vereinbarten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen, wobei die Call-Optionen nur beim Kauf gleich funktionieren.

Einige Skeptiker lehnen den Index als solides Anlageinstrument ab. Ein Mitarbeiter der Seeking Alpha-Website zum Beispiel sieht die FGI als ein Barometer für die Market-Timing-Crowd. Der Blogger, der an "JAMM Investing" denkt, macht einige gute Punkte, da dies kein Tool ist, um schnell zu punkten: "Zurück bis Mitte 2010 würde eine Strategie zum Kaufen und Halten des S & P 500 gab 95 Prozent zurück.

Eine Strategie zum Verkauf auf der Gier hätte nur 50 Prozent oder weniger zurückgegeben. "

Das setzt voraus, dass Sie den Index für kurzfristigen Gewinn verwenden, wenn er in der Realität viel effektiver eingesetzt wird, um den Markteintritt zum richtigen Zeitpunkt zu unterstützen. Um dies zu erreichen, sollten Sie Ihren Investitionseinstieg zeitlich planen, wenn der Index auf Angst hinweist.

Warum ist das so? Zunächst einmal würden Sie nicht weniger eine Autorität imitieren als der Milliardär Warren Buffett, der bekanntermaßen behauptet, dass er nicht nur Aktien kauft, wenn sie niedrig sind: "Das Beste, was uns passiert, ist, wenn ein großartiges Unternehmen gerät in vorübergehende Schwierigkeiten…. Wir wollen sie kaufen, wenn sie auf dem OP-Tisch sind. "

Und so gesehen, wird die FGI zu einem Vorreiter, wenn die Angst auf dem Höhepunkt ist und irrationale Angst die Handlungen von sonst gesammelten Investoren leitet. Und hier ist der faszinierende Teil: Wenn man sich den Index ansieht, wechseln sich Spitzen der Gier mit Achterbahn-Präzision und mit wenig Mäßigung zwischen den Furchen der Angst ab.

In der Strecke Von Mitte 2014 bis Sommer 2017 können Sie 10 Mal zählen, wenn der Index einen Höchststand von 60 oder mehr erreicht hat, und nur bis auf 10 fallen (in der zweiten Jahreshälfte 2015). blieb etwa 50 für einen längeren Zeitraum in diesem Jahr, ungefähr das zweite Quartal.

Nicht, dass Buffett die FGI verwendet, aber hier ist, wie er könnte, und wie könnte man auch: Achten Sie auf starke Strömungen der Angst und Wenn sie treffen, halten Sie Ausschau nach Unternehmen, die unterbewertet sind. Vorteile für große Investitionen, vorausgesetzt, Sie bleiben auf lange Sicht bei der Aktie.

Der Furcht- und Gier-Index klingt zwar nach einer interessanten Investitionskennzahl, aber es gibt einen guten Fall für sein Verdienst. Betrachten Sie zum Beispiel die faszinierende (und vielleicht verrückte) Forschung, die in die Grundlagen eines verwandten Feldes eingedrungen ist, das als Behavioral Finance bekannt ist. Zum Beispiel: Einige Wissenschaftler haben untersucht, wie oft Ratten eine Bar drücken, in der Hoffnung, eine Belohnung zu erhalten: Ah ja, eine neue Wendung beim Rattenrennen.

Der eigentliche Wendepunkt für Behavioral Finance kam 1979, als die Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky die "Prospekttheorie" entwickelten, die erklärt, wie die gleiche Person risikoscheu und risikobereit sein kann.

Ihre Ideen trugen übrigens dazu bei, den Entscheidungsprozess im Film "Moneyball" zu gestalten, eine wahre Geschichte, die auf dem Wiederaufbau des Baseballteams der Oakland A basiert.

Kurz gesagt, Angst und Gier können Investitionen viel mehr antreiben, als Sie vielleicht denken - zumindest wenn wir nicht selbst in diese Emotionen verstrickt sind.

Wenn es ums Investieren geht, treffen Menschen Entscheidungen auf zwei Arten. Der erste Weg basiert auf mathematischen Modellen und Statistiken, wie zum Beispiel das Kurs-Gewinn-Verhältnis (das zeigt, ob die Aktien eines Unternehmens überbewertet, unterbewertet oder genau richtig bewertet sind). Oder Sie können mit Bauchgefühlen arbeiten, wie es Pokerspieler tun.

Selten schließen sich die beiden Stile gegenseitig aus. Vielleicht haben Sie einen SUV-Kauf recherchiert, indem Sie in Consumer Reports Preispunkte, Leistung und Bewertungen studiert haben. Dann haben Sie den mit beheizten Sitzen gefunden und Ihr Scheckbuch ausgezogen.

Die gleiche Logik gilt für Aktien und die Gründe, warum sie gekauft werden. Es gibt auch andere Faktoren, die Verhaltensexperten nachverfolgen, angefangen bei der Verlustaversion bis hin zur Rolle des engen alten Cousins ​​der Neid-Gier, könnte man sagen.

Leider sind viel Angst und Gier auf mangelnde Planung und Erziehung zurückzuführen. Auf diese Weise unterscheiden sich Investitionen nicht von anderen Lebensbereichen.In Analogie dazu, irgendwo zwischen Fressen und Verhungern, Junk essen und übermäßiger Zurückhaltung, liegt ein glückliches Medium, das von gesunden Ernährungsprinzipien geprägt ist, die im Laufe des Lebens erlernt und praktiziert werden.

All dies erinnert daran, ob der Furcht- und Gier-Index durch fünf weitere Faktoren ergänzt werden könnte: nicht nur Neid, sondern auch Stolz, Begehrlichkeit, Lust, Gefräßigkeit und Neid.

Das deckt jedenfalls fünf der sieben Todsünden ab. Sie können Ärger sparen, wenn Ihre Investitionen pleite gehen - und Faulheit, wenn sie boomen.