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Definition: Bundesfinanzvorschriften sind nationale Vorschriften und Gesetze, die Banken, Wertpapierfirmen und Versicherungsgesellschaften regeln. Sie schützen Sie vor finanziellen Risiken und Betrug.
In den 1980er Jahren begann die Bundesregierung zu deregulieren. Es wollte die US-Banken zu stärkeren globalen Wettbewerbern machen. Das hat ein größeres Problem geschaffen. Das Ausland beschuldigte die laxen US-Bankenvorschriften für die Finanzkrise von 2008.
Im November 2008 forderte die G-20 Washington auf, die Regulierung von Hedgefonds und anderen Finanzunternehmen zu verstärken. Bis dahin war es zu spät.
Der Dodd-Frank Wall Street Reform Act
Im Jahr 2010 haben Senator Frank Dodd und der Kongressabgeordnete Barney Frank die Bankenreform endlich durchgesetzt. Ihr Handeln verlangt von den Banken eine Erhöhung ihres Kapitalpolsters. Es gibt der Federal Reserve die Autorität, große Banken aufzuteilen, damit sie nicht zu groß werden, um zu scheitern. Es beseitigt Schlupflöcher für Hedgefonds, Derivate und Hypothekenmakler. Die "Volcker-Regel" verbietet den Wall-Street-Banken den Besitz von Hedgefonds oder die Verwendung von Anlegergeldern, um Derivate für ihren Gewinn zu handeln.
Dodd-Frank hat im Rahmen des US-Finanzministeriums eine Verbraucherschutzbehörde eingerichtet. Dies gibt den Staaten das Recht, Banken zu regulieren und die Möglichkeit zu haben, die nationalen Vorschriften für den Schutz der Öffentlichkeit außer Kraft zu setzen. Es empfiehlt auch eine unabhängige Agentur mit der Befugnis zur Überprüfung systematischer Risiken, die die gesamte Finanzindustrie betreffen.
Es reduziert die Vergütung der leitenden Angestellten, indem es den Aktionären eine unverbindliche Stimme gibt. Die Agentur wurde ursprünglich 2009 vorgeschlagen. Die Bankenlobby verhinderte dies. Für mehr, siehe Dodd-Frank Wall Street Reform Act.
Regulierung im Jahr 2013
Im Herbst 2013 forderte die US-Notenbank die Großbanken auf, mehr liquide Mittel aufzunehmen. Das bedeutete, dass sie Vermögenswerte brauchten, wie Treasurys und andere Staatsanleihen, die sie schnell verkaufen konnten, wenn eine andere Finanzkrise bevorstand.
Diese erhöhte Liquidität wirkte sich ebenfalls aus. Die 25 größten Banken erhöhten ihren Bestand an diesen Anleihen zwischen Februar 2013 und Februar 2015 um 88 Prozent. Dies drückte die Renditen langfristiger Treasurys nach unten, obwohl die Wirtschaft besser wurde und die Börse boomte. Weitere Informationen dazu finden Sie unter Wie wirken sich Anleihen auf die Börse aus?
Die Anforderung der Fed reduzierte auch die Liquidität am Anleihemarkt. Viele Banken hielten sich an Anleihen fest, anstatt sie zu kaufen und zu verkaufen. Das erschwerte es, bei Bedarf Käufer zu finden. Eine verringerte Liquidität wie diese könnte 2014 zum Anleihe-Flash-Crash beigetragen haben. Die Regulierung der Fed könnte einen Zusammenbruch des Anleihenmarktes wahrscheinlicher machen. Gleichzeitig verringert es die Wahrscheinlichkeit, dass eine bestimmte Bank ausfällt.(Quelle: "Overheard on the Street", Wall Street Journal, 11. Mai 2015.)
Verhindern Reglemente eine weitere Krise?
Diese Regelungen hätten verhindert, dass Misserfolge wie Lehman Brothers die Wirtschaft und die Regierung überrannten. Sie schützen die Verbraucher vor unethischen Hypotheken- und Kreditkartenangeboten.
Vorschriften können die Art von Innovation nicht verhindern, die Produkte wie Credit Default Swaps geschaffen hat. Unternehmen schaffen profitable Produkte in unvorhergesehenen Bereichen.
Die Regulierungsbehörden können und sollten diese Innovation nicht stoppen. Es ist Sache des Einzelnen, sich zu informieren und bei finanziellen Entscheidungen wach zu bleiben. (Quelle: "Financial Reform", The Economist, 17. Juni 2009)
Sollte Obama mehr getan haben?
In seiner Kampagne 2008 versprach Barack Obama strengere Vorschriften für Insiderhandel. Er wollte Regulierungsagenturen straffen, insbesondere diejenigen, die Banken beaufsichtigen, die Kredite bei der Regierung aufnehmen. Er wollte eine Finanzmarkt-Beratergruppe gründen, die Transparenz für finanzielle Offenlegungen verbessern und gegen Handelsaktivitäten vorgehen, die Märkte manipulieren könnten.
Einmal gewählt, stellte Präsident Obama ein wirtschaftliches Team zusammen, das mehr föderale Regulierungen unterstützte. Obama ernannte den ehemaligen Vorsitzenden der Federal Reserve, Paul Volcker, zum Vorsitzenden seines Economic Recovery Advisory Panel.
Volcker beschuldigte die Wirtschaftskrise der schlechten Regulierung des Finanzsektors. Er ist ein bekannter Verfechter härterer Beschränkungen.
Die Securities and Exchange Commission steht im Mittelpunkt der Finanzvorschriften des Bundes. Präsident Obama ernannte Mary Schapiro zum Vorsitzenden. Sie war ein weiterer Fürsprecher für eine verstärkte Regulierung. Eines der ersten Dinge, die sie tat, war die Erhöhung der Vorschriften für die SEC selbst.
Die Federal Reserve übernahm die Kontrolle über Unternehmen, die zu groß waren, um zu scheitern, wie die American International Group Inc. Die Federal Deposit Insurance Corporation ist für die Abwicklung von Geschäftsbanken verantwortlich, bevor sie in Konkurs gehen. Diese Agenturen deckten jedoch nicht Hedgefonds und Hypothekenmakler ab.
Sarbanes-Oxley
Im Jahr 2002 verabschiedete der Kongress den Sarbanes-Oxley Act. Es war eine regulatorische Reaktion auf die Unternehmensskandale bei Enron, WorldCom und Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley verlangte von Spitzenmanagern die persönliche Zertifizierung von Unternehmenskonten. Wenn Betrug aufgedeckt wurde, könnten diese Führungskräfte mit strafrechtlichen Sanktionen belegt werden. Damals befürchteten viele, dass diese Regelung qualifizierte Manager davon abhalten würde, Spitzenpositionen anzustreben.
Glass-Steagall-Aufhebung
1999 hob der Kongress das Glass-Steagall-Gesetz auf. Die Aufhebung erlaubte den Geschäftsbanken, in Derivate und Hedgefonds zu investieren. Es erlaubte auch Investmentbanken, Einlagen zu nehmen. Es signalisierte eine Verschiebung hin zu einer Regulierung des Marktes. Firmen wie Citigroup investierten daher in Credit Default Swaps. Diese Firmen benötigten im Jahr 2008 Milliarden an Rettungsgeldern.