Welche Art von REIT sollten Sie kaufen?

Sobald sich ein Immobilieninvestor den Wert von REITs für sein Anlageportfolio angeeignet hat, gibt es einen Zwischenschritt, bevor er einzelne REITs und ihre Performance betrachtet. Dieser Schritt besteht darin, die Unterschiede zwischen den beiden großen REIT-Typen, Equity und Mortgage REITs, vollständig zu verstehen.

• Aktien-REITs besitzen eigene Immobilien. -
  • Aktien-REITs kaufen, halten und verwalten gewerbliche und Mietobjekte. Obwohl sie diese Immobilien in vielen Fällen finanzieren, liegt ihr Hauptaugenmerk auf Gewinnen durch Akquisition und Management.
  • Der Aktien-REIT investiert in den Besitz und die Verwaltung von Gewerbe- und Mietobjekten. Es besteht ein Potenzial für eine Kapitalrendite, die auf mehreren Faktoren beruht:
    • Wertsteigerung der eigenen Immobilien;
    • Die Inflation treibt die Mieten in die Höhe, während die Hypotheken stabil bleiben;
    • Im Allgemeinen gesunde Dividendenzahlungen, die mit der Zeit steigen; oder
    • Gewinne durch Kauf und Verkauf von Immobilien kurzfristig.
• Eigene Schuldtitel von Hypotheken-REITs -
  • Hypotheken-REITs kaufen, besitzen oder verwalten keine Immobilien. Sie investieren in Hypotheken auf Immobilien. Obwohl sie die Immobilien als Sicherheit für die Kredite haben, in die sie investieren, hat der Hypotheken-REIT keine Eigentumsposition in der Immobilie selbst.

  • Warum ist dieser große Unterschied für den REIT-Investor von entscheidender Bedeutung? Die Art der beiden unterscheidet ihre Risiko- und Leistungsmerkmale sehr. Ihre Risikotoleranz und Ihre Anlageziele bestimmen, welche dieser REIT-Typen für Ihr Portfolio geeignet sind. Obwohl sie sich anders verhalten, scheinen sie von vielen Anlegern nicht gemeinsam gewählt zu werden. Es scheint in den meisten Fällen eine "Entweder-oder-Entscheidung" zu sein.

Obwohl Hypotheken-REITs manchmal in kurzen Zeiträumen signifikante Renditen erzielen können, bergen sie erhebliche zusätzliche Risiken. Da sie nur Schuldtitel und kein Eigentum halten, können sie nicht an der Wertsteigerung der Sicherheitenobjekte teilnehmen.

Ihr Wert ist auch sehr empfindlich gegenüber Zinsschwankungen. Dies ist kein großer Faktor bei Aktien-REITs, da sie im Allgemeinen durch festverzinsliche Hypotheken finanziert werden. Da Zinseinflüsse für Hypotheken-REITs so wichtig sind, sind ihre Preise tendenziell volatiler als die der Aktien.

Eigene Immobilienwerte sind stabiler und vorhersehbarer als die Hypotheken im Hypotheken-REIT.

REITs sind mehr wie eine Investition in die Börse oder vor allem in Investmentfonds. Sie kaufen Aktien und sind ein völlig passiver Investor. Sie verlassen sich auf professionelle Manager, um Immobilien oder Hypotheken zu kaufen und zu verkaufen und das Portfolio für Gewinne zu verwalten. Sie können jederzeit Ihre Bestände überprüfen, die Performance verfolgen und weitere Anteile kaufen oder Ihre Bestände verkaufen, wenn Sie dies wünschen.

REITs sind aus Sicht des Kaufs und Verkaufs viel liquider als Immobilien. Sie können Anteile verkaufen oder mit einem Anruf oder online zu Ihren Beständen hinzufügen. Immobilienbesitz ist ein weitaus längerer Verkaufsprozess und viel teurer als die Provision zum Verkauf von REIT-Aktien. Aus diesem Grund sind REITs vielleicht vorzuziehen, wenn Sie nicht in eine langfristige Anlage investieren wollen, die Tausende von Dollar an Abschlusskosten und Provisionen kosten würde, um aussteigen zu können.

Sobald Sie sich für eine REIT-Investition entschieden haben, entscheiden Sie sich für Equity, Mortgage oder beides. Im Allgemeinen werden Hypotheken-REITs eher zum kurzfristigen Handel als die längerfristige Haltestrategie der Aktien-REITs betrachtet. Machen Sie sich als Investor gründlich mit den Eigenschaften beider vertraut, bevor Sie REITs auswählen, in die investiert werden soll.