Das aktuelle Verhältnis aus einer Bilanz berechnen

Das Erlernen der Berechnung des aktuellen Verhältnisses aus einer Bilanz ist ein nützliches Werkzeug, das Sie sich oft merken und verwenden möchten. Die aktuelle Kennzahl ist eine andere Finanzkennzahl, die als Test für die Finanzkraft eines Unternehmens dient. Es wird berechnet, wie viele Dollar an Vermögenswerten innerhalb eines Jahres wahrscheinlich in Bargeld umgewandelt werden, um Schulden zu begleichen, die im selben Jahr fällig werden. Sie können die aktuelle Quote ermitteln, indem Sie das gesamte Umlaufvermögen durch die Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten dividieren.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein Umlaufvermögen von 20 Millionen US-Dollar und ein Umlaufvermögen von 10 Millionen US-Dollar hat, würde das aktuelle Verhältnis 2 betragen. Die Berechnung würde wie folgt aussehen: 20.000, 000/10 US-Dollar. 000, 000 = 2.

Was Sie als Investor über ein akzeptables aktuelles Verhältnis erwägen sollten, hängt von der Branche ab, da unterschiedliche Unternehmenstypen unterschiedliche Cash Conversion-Zyklen, wirtschaftliche Bedürfnisse und Finanzierungspraktiken aufweisen. Generell gilt: Je liquider das Umlaufvermögen ist, desto geringer kann das aktuelle Verhältnis sein, ohne Anlass zur Sorge. Für die meisten Industrieunternehmen ist 1,5 ein annehmbares Stromverhältnis. Wenn sich die Zahl 1 nähert oder unterschreitet (was bedeutet, dass das Unternehmen ein negatives Betriebskapital hat), müssen Sie das Geschäft genau unter die Lupe nehmen und sicherstellen, dass es keine Liquiditätsprobleme gibt. Unternehmen mit Quoten um oder unter 1 sollten nur solche sein, deren Lagerbestände sofort in Bargeld umgewandelt werden können.

Wenn dies nicht der Fall ist und die Anzahl der Unternehmen niedrig ist, sollten Sie ernsthaft besorgt sein. Dies gilt insbesondere dann, wenn es sich um ein Geschäft handelt, das sich darauf verlässt, dass Anbieter einen Großteil des Geldes finanzieren, indem sie Kredite für Waren bereitstellen, die letztlich an den Endkunden verkauft werden. Wenn die Verkäufer sich Sorgen um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens machen würden, könnten sie das Unternehmen in eine Scramble- oder sogar eine Todesspirale versetzen, indem sie Kreditlinien reduzieren oder ohne Vorauszahlung verkaufen, was zu einer Liquiditätskrise führt.

Verwenden des Ist-Verhältnisses zur Messung der Ineffizienz

Wenn Sie eine Bilanz analysieren und feststellen, dass ein Unternehmen ein aktuelles Verhältnis von 3 oder 4 aufweist, möchten Sie möglicherweise betroffen sein. Eine so hohe Zahl bedeutet, dass das Management so viel Bargeld zur Hand hat, dass es möglicherweise schlecht investiert ist. Dies ist einer der Gründe, warum es wichtig ist, den Geschäftsbericht, 10K und 10Q eines Unternehmens zu lesen. Die meisten Führungskräfte werden ihre Pläne in diesen Berichten diskutieren. Wenn Sie bemerken, dass sich ein großer Haufen Geld aufbaut und die Schulden nicht im gleichen Tempo gestiegen sind (was bedeutet, dass das Geld nicht geliehen ist), möchten Sie vielleicht herausfinden, was vor sich geht.

Microsoft hat ein aktuelles Verhältnis von mehr als 4; eine gewaltige Zahl verglichen mit dem, was sie für ihre täglichen Operationen benötigt.Die Gesellschaft hat keine langfristigen Schulden in der Bilanz. Was planen sie? Niemand wusste es, bis das Unternehmen seine erste Dividende in der Geschichte gezahlt, Aktien im Wert von Milliarden Dollar zurückgekauft und strategische Akquisitionen getätigt hatte.

Obwohl nicht gerade ideal, ist zu viel Bargeld die Art von Problem, mit dem sich ein kluger Investor konfrontiert sieht. Ein Geschäft mit zu viel Geld hat Optionen. Die größte Gefahr in solch einer angenehmen Situation ist, dass das Management beginnt, sich selbst zu sehr zu kompensieren und die Mittel auf schlechte Projekte, schreckliche Fusionen oder risikoreiche Aktivitäten zu verschwenden.

Eine Verteidigung dagegen und ein Zeichen dafür, dass das Management auf der Seite des langfristigen Eigentümers steht, ist eine progressive Ausschüttungspolitik. Je mehr Geld die Führungskräfte aus der Türe verschicken und als eine Art Rabatt auf den Kaufpreis in die Tasche stecken, desto weniger Geld haben sie, um sie dazu zu bringen, etwas Dummes zu tun.

In der Tat ist es kein Zufall, dass überwältigende akademische Beweise, die fast ein Jahrhundert an Börsenrenditen studieren, zeigen, dass Unternehmen sich der effizienten Geschäftstätigkeit verschrieben haben, indem sie überschüssige Mittel als Dividenden ausschütten. zu Recht hohe Stromquote, auf lange Sicht weit besser als Unternehmen, wo die Exekutive das Geld hortet. Es gibt immer Ausnahmen, aber als allgemeine Regel ist dies eine der großen Wahrheiten, die von vielen Investoren ignoriert werden, da sie denken, dass sie diese Ausreißer nur besitzen werden.