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Cashflow-Verhältnisse sind ein besseres Maß für den Wert einer Aktie als das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
Wie viel Geld ein Unternehmen erwirtschaften kann, ist eine der wichtigeren Maßnahmen für seine Gesundheit. Sie werden jedoch mehr über P / E erfahren als fast jede andere Bewertungsmetrik, aber es gibt Ihnen kein genaues Bild von der Fähigkeit eines Unternehmens, Barmittel zu generieren.
Das KGV gibt das Verhältnis des Aktienpreises zu seinem Gewinn pro Aktie (EPS) an.
Es ist eine wichtige Metrik, wenn auch aus keinem anderen Grund, weil so viele Leute denken, dass es so ist. Wenn das KGV eines Unternehmens sehr hoch oder niedrig ist, wird es in den Nachrichten am besten abgerechnet.
Überwältigt von vielen sind die ebenso wichtigen - ich würde vorschlagen - Metriken, die den Preis eines Unternehmens relativ zu seiner Barposition untersuchen.
Bedeutung von Bargeld
Die Realität ist, dass ein Unternehmen ohne Bargeld nicht lange halten wird. Das mag offensichtlich einfach erscheinen, aber es gibt eine lange Liste von Unternehmen, die gescheitert sind, weil Bargeld zu knapp war.
Wie verwenden Sie Cashflow-Ratios, um zu sehen, ob ein Unternehmen unter oder überbewertet ist, was der gleiche Zweck von P / E ist? Zwei primäre Messungen beleuchten die Bewertung eines Unternehmens.
Preis bis Cash Flow
Der Preis für den Cashflow wird bestimmt, indem der Preis der Aktie durch den Cashflow pro Aktie dividiert wird. Der Grund, warum viele diese Messung bevorzugen, ist die Verwendung von Cashflow anstelle von Nettoeinkommen (zu finden in der Berechnung von EPS).
Der Cashflow ist das Nettoeinkommen eines Unternehmens, wobei die Abschreibungen und Amortisationskosten wieder hinzugerechnet werden. Diese Gebühren, die den Reingewinn mindern, stellen keine Barauslagen dar, so dass sie die gemeldeten Barmittel des Unternehmens künstlich reduzieren.
Da es sich bei diesen Ausgaben nicht um tatsächliche Barmittel handelt, verfügt das Unternehmen über mehr Barmittel als das Nettoeinkommen angibt.
Free Cash Flow
Der Free Cash Flow ist eine Verfeinerung des Cashflows, der einen Schritt weitergeht und einmalige Aufwendungen, Kapitalausgaben, Dividendenzahlungen und andere nicht vorkommende Belastungen wieder in den Cashflow einbringt. Das Ergebnis ist, wie viel Geld das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten generiert hat.
Sie dividieren den aktuellen Preis durch den Free Cash Flow pro Aktie und das Ergebnis beschreibt den Wert, den der Markt für die Fähigkeit des Unternehmens hat, Barmittel zu generieren.
Was sie bedeuten
Wie das KGV legen auch diese beiden Cashflow-Verhältnisse nahe, wo der Markt das Unternehmen bewertet. Geringere Zahlen im Vergleich zu seiner Branche und Branche legen nahe, dass der Markt die Aktie unterbewertet hat.
Höhere Zahlen als seine Branche und Branche können bedeuten, dass der Markt die Aktie überbewertet hat.
Bereits berechnet
Zum Glück müssen Sie nicht alle Berechnungen durchführen. Viele Websites im Web enthalten diese Bewertungsnummern für Ihre Überlegungen.
Eine meiner Lieblingsseiten ist Reuters. com.Ihre ausführlichen Anführungszeichen bieten beide die Cash-Flow-Verhältnisse an.
Geben Sie einen Bestand in das Angebotsfeld in der oberen Leiste ein und klicken Sie dann in der linken Spalte auf "Verhältnisse".
Fazit
Wie alle Verhältnisse erzählen sie nicht die ganze Geschichte. Stellen Sie sicher, dass Sie sich andere Metriken ansehen, um den relativen Wert zu überprüfen. Diese Cashflow-Verhältnisse können Ihnen jedoch wichtige Hinweise darauf geben, wie der Markt eine Aktie bewertet.
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