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Die pfadabhängigen Devisenhändler können themenabhängige Trader outperformen. Aber die beiden Ansätze können sich ergänzen. Welche Strategie wählst du?
Global Macro Themes
Der Devisenhandel gehört in den Bereich des Global Macro. Global Macro ist ein Hedgefonds-Ansatz für den Handel, der die Analyse und Untersuchung von Handels- und Kapitalströmen von einem Land zum anderen und die Nutzung von wirtschaftlichen Ungleichgewichten beinhaltet, die eine Währung schwächen oder stärken können.
Das überraschende Referendum der Europäischen Union, das zu einem Brexit führen sollte, ist ein Beispiel für Beispiele eines globalen Makro-Themas. Im Jahr 2016, Januar bis Oktober, fiel das britische Pfund laut Bloomberg gegenüber 30+ Währungen.
Auf der Oberfläche werden globale Makro-Themen als leicht zu nutzen angesehen, da sie sich nur langsam entwickeln und sich oft langsamer umkehren. Daher scheint ein fortlaufendes Thema wie ein steigender Dollar oft wie ein Slam-Dunk zu sein, an dem sich ein Trader weiterschmiegen sollte. Das Gewicht der Einflüsse in globalen Makrothemen verschiebt sich jedoch weiter. Raoul Pal, Hedge-Fonds-Manager und Autor des globalen Makro-Investors, stellte kürzlich in einem Interview mit Real Vision fest, dass die Geldpolitik manchmal ein wichtiger Treiber sein könnte, während andere Zeiten durch Wachstum und manchmal Inflation angeführt werden können.
Mit anderen Worten, die Bedeutung von Themen kann sich verschieben, was frustrierend sein kann. Wenn ein Trader jedoch das richtige Thema findet, worüber hier über Entwicklung gesprochen wird, dann kann es sich auf etwas beziehen, das es wert ist, geschrieben zu werden.
Die Frustration kommt normalerweise von der Jagd nach einem Wochenthema oder einem Thema, das den Preis dann behauptet, und das ist, wenn Pfadabhängigkeit immens helfen kann.
Was ist Pfadabhängigkeit?
Pfadabhängiges Trading kann ein Synonym für technische Analyse sein. Während einige fundamentale Analysten der Meinung sind, dass technische Analyse wenig mehr als Hexerei ist, gibt es sehr reale Vorteile, den Preis als den Hauptindikator für jede Handelsidee zu sehen.
Wenn Kunden fragen, was der beste Indikator dort draußen ist, sucht man normalerweise nach einem goldenen Schlüssel, der in diesem gewinnbringenden Handel zur Verfügung steht. Wie Sie sich vorstellen können, sind sie ziemlich enttäuscht, wenn ich sage, dass der Preis die Nummer eins ist. Der Grund ist einfach. Wenn der Indikator überkauft lautet, ermutigt er einen Händler zum Verkauf. Aber wenn der Preis weiter steigt, wie wir es 2016 bei EUR / GBP gesehen haben, tut es ein Trader nicht gut, wenn er hofft, dass die zweitrangigen Indikatoren für den Preis letztlich dazu führen, dass ein schlechter Trade profitabel wird.
Pfadabhängigkeit benötigt einen bescheidenen Händler, um seine Effektivität zu nutzen. Natürlich werden viele sagen, dass die Märkte der ultimative bescheidene Hersteller sind. Während das wahr ist, gibt es oft Händler, die auf eigene Gefahr mutig bleiben.Der pfadabhängige Trader ist bescheiden, weil er weiß, dass seine am besten wahrgenommenen Themen oder Handelsideen leicht falsch sind. Was einen pfadabhängigen Händler einzigartig macht, ist das Erkennen und Festhalten an diesem gut durchdachten Handel, sobald sich der Weg gegen ihn richtet.
Ein pfadabhängiger Trader sucht typischerweise nach Kursniveaus, um den Handel, der er gerade in Betracht zieht oder derzeit ausgesetzt ist, zu validieren oder ungültig zu machen. Wenn sich der Markt ungeachtet des im Spiel verbleibenden Themas gegen die Preisannullierungsniveaus bewegt, schließen sie sofort und gruppieren ihre Gedanken neu.
Pfad- und Themendivergenz
Was für viele nicht-pfadabhängige Trader natürlich frustrierend sein wird, ist, dass Themen und Preis für sehr ausgedehnte Zeiträume divergieren können. Von März 2015 bis August 2016 handelte der US-Dollar in etwa seitwärts. Während dieser Zeit testeten viele Hedgefonds-Manager und institutionelle Anleger im Rahmen des CFTC Commitment Of Traders Reports, der jeden Freitag veröffentlicht wurde, weiterhin das Thema der aggressiven US-Dollar-Stärke.
Die Händler brachten mehrere gut durchdachte, sehr klare Argumente vor, warum sich der Dollar in diesem Zeitraum verstärken sollte. Aus irgendeinem Grund wurde der Dollar jedoch ungefähr flach gehandelt und zeigte das ungültig gemachte Pfadthema.
Natürlich könnte das Thema auf dem Pfad schließlich konvergieren, was in den besten Trades geschieht. Aber bis sie es tun, gibt es oft mehr Schmerz und Freude in einem solchen Handel zu sein.
Ein Beispiel für einen abweichenden Weg und ein anderes Thema war der japanische Yen für das erste Halbjahr 2016.
Am 29. Januar gab die Bank of Japan zum ersten Mal Negativzinsen bekannt und folgte der Europäischen Zentralbank, der Schweizer Nationalbank und Schwedens Riksbank in negatives Zinsgebiet. Offensichtlich nimmt eine Zentralbank den Referenzzinssatz als negativ an, um das Sparen oder Horten von Bargeld zu verhindern, und ermutigt zum Kaufen, um die Wirtschaft anzukurbeln. Die Argumentation geht dahin, wer würde es negative Zinssätze sparen wollen, wo eine Bank Sie auffordert, Geld zu halten? Nach der Ankündigung vom 29. Januar wurde der japanische Yen jedoch bis zum Sommer 2016 weiter gestärkt, so dass weniger als 100 japanische Yen pro Dollar der Wechselkurs waren.
Der stärkende Yen verwirrte Händler auf der ganzen Welt, da das Thema die Yen-Schwäche zu argumentieren scheint, so dass angenommen wurde, dass der USD / JPY sich stetig bewegte, und einige hofften aggressiv höher. So etwas passierte im japanischen Yen auf breiter Front nicht.
Ein ähnliches Ereignis ereignete sich, als die Europäische Zentralbank negative Zinssätze nannte, nur um zu sehen, dass der Euro gegenüber den Wünschen der Zentralbank hartnäckig stark bleibt. Eine schwache Währung ermöglicht es einem Land, sein Bruttoinlandsprodukt durch Nettoexporte zu steigern und hoffentlich neue Arbeitsplätze in diesen Exportsektoren zu schaffen. Zusätzlich neigen Zentralbanken dazu, ein geldpolitisches Ziel zu verfolgen, nämlich eine steigende Inflation, die von unseren Währungen erheblich unterstützt werden kann.
Pfadabhängige Händler, die nur einen Preis sehen, waren gleichgültig gegenüber Themen, die sich im japanischen Yen oder anderen Märkten wie dem Euro nicht durchsetzen konnten.Solange der Trend anhält, sind pfadabhängige Trader glücklich, und wenn der Trend den Pfad beendet, wissen abhängige Trader, dass der Pfad diktiert hat, dass es für sie Zeit ist, ihren Handel zu beenden, ob er erfolgreich war oder nicht.
Das Gute und Schlechte über die Themenabhängigkeit
Eine zusätzliche Belastung für die Entwicklung guter Themen ist, dass sie oft von Egos gefüllt oder angeheizt werden, in der Hoffnung, dass das generierte Thema richtig ist. Wie bereits erwähnt, nimmt die Pfadabhängigkeit das Gewicht der Prognose von den Schultern des Händlers ab, so dass ihr einziger Fokus das Risikomanagement sein muss, damit sie den Pfaden im Spiel folgen können, die mit ihren Handelsregeln arbeiten. Viele themenabhängige Trader werden emotional an ihr Thema gebunden, weil sie als ein effektiver Prognostiker globaler Makrotrends angesehen werden wollen.
Während einige themenabhängige Trader die technische Analyse der Pfadabhängigkeit als Hexerei ansehen, ergibt sich der eigentliche Trick über die Abhängigkeit von Themen aus der Tatsache, dass die Themen, die die großen Bewegungen auslösen, typischerweise erst Monate später vereinbart werden.
Wie bereits erwähnt, gibt es an den Devisenmärkten mehrere Faktoren, seien es Zentralbanken und ihre geldpolitischen Auswirkungen auf Wirtschaft, Handel und Kapitalströme, geopolitische Risiken oder die steigende Frage der Fiskalpolitik und möglicher Helikoptergelder. Während sich der Markt bewegt, ist es schwierig zu wissen, welches Thema sich auf dem Fahrersitz befindet und welche Themen keinen Grund dafür liefern konnten.
Viele Trader denken vielleicht: "Es ist mir egal, ob das Thema falsch ist, solange ich Geld verdiene." Sie sollten verstehen, dass das die Denkweise ist, und ich würde die richtige Denkweise des pfadabhängigen Händlers argumentieren. Typischerweise haben sie dieses Mal Glück, dass das falsche Thema den Preis in die richtige Richtung brachte. Das Problem tritt auf, wenn ein Trader ein Thema und eine beabsichtigte Kursrichtung auswählt, und sie divergieren gegen ihre Exposition, wodurch sie einen Verlust machen.
Wenn das Thema immer noch glaubwürdig erscheint, können sie im Handel bleiben und zu ihren Verlusten beitragen. Dieser Ansatz ist der Kernpunkt dessen, warum Pfadabhängigkeit einen signifikanten Vorteil haben kann oder Themenabhängigkeit oder Themenabhängigkeit einen Pfadabhängigkeitsaspekt mit sich bringen sollte. Wenn Sie jemals das Buch "Market Wizards" gelesen haben oder Hedge-Fonds-Tradern zuhören, die über bewundernswerte Eigenschaften anderer Trader sprechen, ist ein Merkmal die Fähigkeit, in kurzer Zeit von bullisch zu bearish zu wechseln. Dies ist eine andere Art zu sagen, dass sie pfadabhängig über themenabhängig sind und dass der Preis der wichtigste Indikator für diese Frauen und Männer ist, die Milliarden von Dollars verwalten.
Die beiden Ansätze ergänzen
Ein Thema zu haben, an das man glaubt, kann von Vorteil sein, wenn Pfadabhängigkeit kombiniert wird. Wenn Sie Pfadabhängigkeit in eine themenzentrierte Ansicht bringen, können Sie das falsche Thema nicht in einen großen Verlusthandel einbeziehen. Jedoch kann ein Weg-bestätigtes rentables Thema Sie anregen, im richtigen Handel länger zu bleiben, als Sie würden, wenn Sie gerade betrachten, einen Handel mit der festen Risiko-Belohnung zu beginnen, die ein kurzfristigerer Ansatz zum Handeln des Forex ist.
Wenn das von Ihnen gewählte Thema dazu führt, dass Sie sich darauf konzentrieren müssen, welche Währungen zu verkaufen sind und welche Pfade bestätigt werden, können Sie beim Handel bleiben, bis der Pfad Ihnen etwas anderes sagt.
Werkzeuge für Pfadabhängigkeit
Zwei meiner bevorzugten pfadabhängigen Werkzeuge sind Der Elliott-Wellenanalyse-Ansatz, der ein vollständiges technisches und pfadabhängiges Handelssystem ist, und Ichimoku-Wolke. Die Elliott-Wellenanalyse befasst sich insbesondere mit typischen Kursmustern, die sich entwickeln, wenn sich ein Trend beschleunigt oder voranschreitet, sowie mit typischen Kursmustern, die sich entwickeln, wenn ein Trend korrigiert wird. Sie können Händlern die Möglichkeit bieten, in die Richtung des sich ausgleichenden Handels einzutreten. mit ihrem Thema und ihrem größeren Weg.
Ichimoku Cloud kann als ein anspruchsvolleres technisches Handelssystem wahrgenommen werden, aber nachdem Sie die Zeit damit verbracht haben, zu erfahren, wie das System funktioniert, lassen viele Trader es nie los. Die Wolke fungiert als ein von einem freien Pfad abhängiger Lackmustest, während die anderen Linien von Ichimoku einen Kommentar zur Stärke des Trends liefern oder wenn es eine Eintritts- oder Ausstiegsmöglichkeit gibt.
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