Der Unterschied zwischen Cashflow und Gewinn

Cashflow und Profit sind zwei verschiedene finanzielle Parameter, aber wenn Sie ein Unternehmen leiten, müssen Sie beide verfolgen. Hier ist, wie sie sich unterscheiden, warum sie wichtig sind und wie sie sich mit anderen Unternehmensfragen überschneiden, besonders wenn ein Unternehmen schnell wächst.

Cashflow

Der Cashflow ist das Geld, das aus dem Betrieb und aus der Finanzierung und Investitionstätigkeit in das Unternehmen fließt. Es ist das Geld, das Sie brauchen, um aktuelle und kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen.

Es gibt zwei Dinge, die man beim Cashflow beachten sollte:

1. Ein Unternehmen kann profitabel sein und trotzdem keinen ausreichenden Cashflow haben. Im schlimmsten Fall kann ein unzureichender Cashflow in einem profitablen Geschäft Insolvenz anmelden. Zum Beispiel machen Sie Widgets und verkaufen sie mit Gewinn. Aber Ihr Produkt durchläuft eine lange Vertriebslinie und einige Ihrer größten und wichtigsten Großhandelskunden zahlen 120 Tage lang nicht auf Rechnungen. Das klingt extrem, aber viele große US-Konzerne im 21. Jahrhundert zahlen keine Rechnung für drei oder vier Monate ab Erhalt der Rechnung. Da Sie der kleine Kerl sind, möchten die Lieferanten von Materialien, die Sie benötigen, um diese Widgets zu machen, oft nach Erhalt oder in 15 oder 30 Tagen bezahlt werden. Ironischerweise kann ein erfolgreiches Produkt mit steigenden Umsätzen eine echte Cashflow-Krise auslösen, wenn Sie zwischen Anbietern, die ihr Geld jetzt wollen, und Käufern, die nur langsam zahlen müssen, hängen. Auch wenn Ihre Verkaufszahlen steigen und rentabel sind, werden Sie nicht rechtzeitig bezahlt, um Ihre Lieferanten zu bezahlen und die Lohn- und Gehaltskosten und andere betriebliche Aufwendungen zu begleichen. Wenn Sie nicht in der Lage sind, Ihre finanziellen Verpflichtungen rechtzeitig zu erfüllen, können Ihre Gläubiger Sie in einem Zeitraum in Konkurs bringen, wenn der Umsatz schnell wächst.

1. Ihre Verkäufe können wachsen und das Geld fließt weiter, aber das bedeutet nicht, dass Sie einen Gewinn erzielen. Wenn Sie beispielsweise Geld leihen, um das Cashflow-Problem zu lösen, können die steigenden Schuldenkosten dazu führen, dass Ihre Kosten über den Break-Even-Punkt steigen. Wenn dies der Fall ist, wird Ihr Cashflow irgendwann versiegen und Ihr Unternehmen wird scheitern.

Gewinn

Der Gewinn, auch Nettoeinkommen genannt, ist das, was von den Umsatzerlösen übrig bleibt, nachdem alle Ausgaben des Unternehmens abgezogen wurden. Es ist im Prinzip offensichtlich, dass ein Unternehmen nicht lange überleben kann, es sei denn, es ist profitabel, aber manchmal, wie beim Cashflow, kann der Erfolg eines Produkts die Kosten erhöhen. Es ist nicht sofort ersichtlich, dass dies ein Problem ist. In anderen Fällen sind Sie sich des Problems bewusst, glauben aber, dass Sie durch die Senkung der Produktionskosten die Rentabilität rechtzeitig wiederherstellen können, um eine Krise zu vermeiden. Leider können Sie nicht effektiv oder schnell genug handeln, um die Firma wieder profitabel zu machen, bevor ihr Geld ausgeht, es sei denn, Sie haben ein klares Verständnis aller relevanten Kostendaten.

Schnelles Wachstum und Unternehmensversagen

Es stellt sich heraus, dass schnelles Wachstum in mehrfacher Hinsicht zu einem Unternehmensausfall führen kann. Das hier beschriebene Cashflow-Problem ist eine Ursache, bei der Lieferanten eine schnelle Bezahlung von Rechnungen verlangen, während Großkunden nur langsam zahlen. Das oben beschriebene Gewinnproblem ist ein anderes: Erhöhungen des Produktionsvolumens treiben die Kosten über den Break-Even-Punkt hinaus. Ein Artikel von American Express aus dem Jahr 2013 über das Problem des schnellen Wachstums beschreibt fünf weitere Faktoren, die sich alle auf den Cashflow, den Gewinn oder beides auswirken:

• Operative Probleme: Volumenerhöhungen verändern die betrieblichen Anforderungen. Oft stehen Unternehmen, die sich mitten in einem Wachstumsschub befinden, zu wenig Zeit zur Verfügung, um diese Veränderungen rechtzeitig vorzunehmen.
• Kundenservice-Probleme: Neue Produkte führen zu Umsätzen, aber häufig zu Problemen mit teuren Garantiereparaturen oder sogar Produktrückrufen. Ein Kundendienstmitarbeiter darf nicht zusammen mit dem Umsatzwachstum expandieren, was auch zu Unzufriedenheit der Kunden führt.
• Überschwängliche Unternehmensausgaben: Der Erfolg eines Produkts kann dazu führen, dass das Unternehmen zu optimistische Ausgabenentscheidungen trifft, wie z. Verbesserungen bei unpräventiven Einrichtungen
• Probleme im Bereich der Humanressourcen, einschließlich eines schnellen Zustroms von Arbeitnehmern, die mit der bestehenden Unternehmenskultur nicht vertraut sind oder ihr nicht entsprechen; Unzufriedenheit des derzeitigen Personals gegenüber neuen Vorgesetzten, Personalabrechnungsproblemen und Änderungen der Produktionsmethoden
• Führungsprobleme: Oftmals unterscheiden sich die Merkmale eines erfolgreichen Unternehmers von den Eigenschaften eines erfolgreichen CEO eines etablierten Unternehmens. Wenn ein Unternehmen über seine Startphase hinaus expandiert, kann es erforderlich sein, einen Führungswechsel vorzunehmen, der entweder rechtzeitig abgelehnt oder nicht anerkannt wird.

In einem wachsenden Unternehmen muss die Überwachung der Cashflows und des Gewinns auch die Beachtung dieser verwandten Themen erfordern. Manchmal kann es sogar notwendig werden, die Wachstumsrate zu drosseln, um einen langfristigen Erfolg zu sichern.

Siehe diese Artikel:

• Wie man eine Schritt-für-Schritt-Cashflow-Analyse durchführt
• Definition des Cashflows
• Wie bestimmen Sie Gewinn oder Nettoeinkommen?