Adverse selection

Möglicherweise haben Sie von einem finanziellen, wirtschaftlichen oder statistischen Konzept gehört, das als unerwünschte Auswahl bekannt ist, insbesondere im Zusammenhang mit einer Krankenversicherung, einer Lebensversicherung oder einer anderen Wahrscheinlichkeitsaussetzung. Was ist eine negative Auswahl? Warum sollte es dich interessieren? Das sind großartige Fragen.

Die ungünstige Auswahl ist ein Begriff, der hauptsächlich in der Versicherung verwendet wird, obwohl er auch für andere Branchen nützlich ist. Es bezieht sich auf eine Situation, in der der Käufer oder Verkäufer eines Produkts etwas über die Produktqualität oder -bedingung weiß, die die andere Partei nicht kennt, was es ihnen ermöglicht, eine bessere Schätzung der tatsächlichen Kosten des Produkts zu erhalten.

Diese Einsicht in die wahren Kosten oder Werte schafft Informationsasymmetrie. In bestimmten Situationen kann dies für die Person, die das Produkt bereitstellt oder beschafft, wirtschaftlich verheerend sein, da sie sich viel mehr auf dem Haken befinden, als sie jemals erwartet haben.

Betrachten wir kurz Lebensversicherungen und Krankenversicherungen. In diesem Zusammenhang bedeutet eine ungünstige Auswahl, dass die Versicherung teurer wird, als sie für diejenigen sein sollte, die gesund und verantwortungsvoll sind, und billiger ist, als es für diejenigen sein sollte, die ungesund sind und wahrscheinlich ärztliche Hilfe benötigen. Dies geschieht, weil die Versicherungsgesellschaft die individuellen Faktoren, die die Gesundheitsakte jeder einzelnen Person bestimmen, nicht kennen kann, so dass die Versicherungsraten zu guten Risiken überteuert und zu schlechten Risiken unterbewertet sind. Wenn es nicht richtig gehandhabt wird, kann eine ungünstige Auswahl zu einem "Buch" des Versicherungsgeschäfts mit extrem schlechten Policen führen, die dem Unternehmen erhebliche Geldsummen kosten und es in einigen Fällen aus dem Geschäft treiben.

Beispiele aus der realen Welt der ungünstigen Selektion

Es könnte hilfreich sein, einige konkrete, reale Beispiele für unerwünschte Selektion zu erörtern.

• Arbeiter in risikoreichen Berufen oder mit bestimmten Gefahren, und nicht Die Versicherungsgesellschaft, wissen über, sind wahrscheinlicher, Lebensversicherung auszusuchen Der Wunsch, ihre geliebten im Lichte dessen zu schützen, was sie anerkennen, ist eine reale Wahrscheinlichkeit des Todes bedeutet, dass die typische Person, die sich für Lebensversicherung bewirbt, höheres Risiko hat als die Bevölkerung als ein ganzes, schaffend nachteilige Auswahl.Auf einem Niveau wissen Sie bereits das. Sie sehen nicht viele vollkommen gesunde, in-Form, diszipliniert, einzelne, kinderlose Erwachsene, die heraus laufen, um sich für die Lebensversicherung die erste Chance zu registrieren, die sie bekommen.

Börsengang, Zweites Quartal Dary-Angebote und andere Kapitalbeschaffungsaktivitäten unterliegen häufig einer nachteiligen Auswahl. Wenn ein Gründer ein Unternehmen gründen, es wachsen lässt und dann entscheidet, dass es Zeit ist, einen Teil seiner oder ihrer Bestände an Sie zu verkaufen, sind sie an einem viel besseren Ort, um zu bestimmen, ob sie oder Sie das beste Geschäft bekommen.Dies ist der Grund, warum einige legendäre Value-Investoren wie Benjamin Graham nicht an der Teilnahme an IPOs interessiert waren, was dem Verkäufer einen strukturellen Vorteil verschaffte. In anderen Fällen benötigen neue Anleger einen Abschlag in Form einer "Aktienrisikoprämie", die von Akademikern als Ausgleich für das negative Selektionsrisiko bezeichnet wird. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie

• Sollten Sie in einen Börsengang investieren? ) Eine schlechte Auswahl in der Krankenversicherung wird verursacht, wenn gesunde Menschen Managed Care oder Low-Premium Produkte mit geringer Deckung und ungesunde Menschen kaufen (oder Diejenigen, die für bestimmte Gesundheitsrisiken anfällig sind und sich nach Familienregeln richten, entscheiden sich für großzügigere Pläne. Die Krankenkasse kann unmöglich alles über den Patienten in dem Maße wissen, wie es der Patient selbst tut, was bedeutet, dass der Patient besser in der Lage ist zu wissen, wie attraktiv ein gegebenes Premium-Angebot ist.
• Es gab und gibt nach wie vor Bedenken, dass das Affordable Care Act zu einer ungünstigen Auswahl führen könnte, denn wenn die staatlichen Vermittlungsstellen nicht intelligent eingerichtet werden, könnte dies dazu führen, dass sich eine große Zahl von Menschen mit schlechtem Gesundheitszustand durch den Austausch einschaltet. Preise und Steuerzahler Kosten als Folge der versprochenen Subventionen, während diejenigen bei guter Gesundheit entscheiden, in off-Exchange, private Krankenversicherung bleiben.

Experten haben mehrere Lösungen identifiziert, wie z. B. die Notwendigkeit einheitlicher Produkte sowohl innerhalb als auch außerhalb von Börsen im Rahmen von regulatorischen Änderungen und Konsolidierung der individuellen und kleinen Geschäftspolicen im Laufe der Zeit, aber die realen Konsequenzen werden Jahre in Anspruch nehmen. vollständig bekannt.