Aktiv Managed Investing vs. Passive Investing

Aktives Investieren ist wie das Wetten darauf, wer den Super Bowl gewinnt, während passives Investieren wie das Besitzen der gesamten NFL sein würde und somit Gewinne aus Bruttoticket- und Merchandise-Verkäufen, unabhängig davon, welches Team gewinnt. Jahr.

Active Investing bedeutet, dass Sie (oder ein Investmentfondsmanager oder ein anderer Anlageberater) einen Anlageansatz verwenden, der typischerweise Forschung wie Fundamentalanalyse, mikro- und makroökonomische Analyse und / oder technische Analyse umfasst, da Sie Investitionen in Auf diese Weise kann ein besseres Ergebnis erzielt werden, als den gesamten Markt zu besitzen.

Mit der NFL-Analogie würden Sie alle Spieler und Trainer studieren, zum Vorsaisontraining gehen und basierend auf Ihrer Forschung eine fundierte Wette darüber abgeben, welche Teams für das Jahr an der Spitze wären. Wären Sie bereit, Ihr Geld auf Ihre Fähigkeit zu wetten, Recht zu wählen? Ein aktiver Investor oder eine aktive Strategie tut genau dies.

Mit einem passiven Anlageansatz würden Sie Indexfonds kaufen und das gesamte Spektrum der verfügbaren Aktien und Anleihen besitzen. Es wäre wie die NFL zu besitzen; Nicht jedes Team wird gewinnen, aber es ist Ihnen egal, weil Sie wissen, dass einige Waren jedes Jahr verkauft werden. Mit einem passiven Ansatz wollen Sie einfach Geld verdienen, basierend auf dem kollektiven Ergebnis aller Aktien und Anleihen, die zusammengelegt werden.

Passives Investieren erfasst Renditen eines ganzen Marktes

Wenn Sie diese Fußball-Analogie nehmen und sie auf Investitionen anwenden, schauen Sie sich zuerst den gesamten Markt der verfügbaren Aktien an. Ein passiver Investor möchte alle Aktien besitzen, weil er als Ganzes über lange Zeiträume denkt, dass der Kapitalismus funktioniert, und dass er wahrscheinlich höhere Renditen von der Investition in den gesamten Aktienmarkt erhält, als zu versuchen, welche einzelnen Aktien auszuwählen, die wird den Markt als Ganzes übertreffen.

Der Punkt der passiven Marktansätze ist die Nutzung der sogenannten Aktienrisikoprämie, die besagt, dass Sie für das Eingehen von Aktienrisiken mit höheren Renditen entschädigt werden sollten.

Aktiv verwaltete Fonds vs. passiv verwaltete Fonds

Wenn Sie sich Investmentfonds ansehen, wird ein aktiv gemanagter Large-Cap-Investmentfonds versuchen, die besten 100-200 Aktien aus dem S & P 500 Index auszuwählen.

Ein passiver Fonds oder Indexfonds wird alle 500 Aktien besitzen, die im S & P 500 Index gelistet sind, ohne zu versuchen, zwischen ihnen zu wählen.

Jedes Jahr werden akademische Studien durchgeführt, um die Erträge von aktiv verwalteten Investmentfonds mit den Renditen von passiv verwalteten Investmentfonds zu vergleichen. Studien zeigen, dass aktiv gemanagte Fonds insgesamt über lange Zeiträume im Allgemeinen keine höheren Renditen erzielen als ihre passiven Gegenparteien. Der Grund hat mit Gebühren zu tun.Aktive Fonds verursachen höhere Kosten, und der Fondsmanager muss zunächst zusätzliche Renditen erzielen, um die Kosten zu decken, bevor der Anleger eine über dem vergleichbaren Indexfonds liegende Performance zu erzielen beginnt.

Warum kostet ein aktiver Ansatz mehr? Es braucht Zeit, um zu forschen, und aktiv verwaltete Fonds geben mehr Geld für Overhead und Personal aus. Darüber hinaus haben sie höhere Handelskosten, da sie sich in und aus den Beständen bewegen. Wenn der Index 10% verdient und der Fonds 3% pro Jahr an Kosten hat, muss er 13% verdienen, nur um eine Netto-Rendite zu erzielen, die seinem Index entspricht.

Es gibt auch einen Unterschied zwischen passiven Investmentfonds und Indexfonds. Alle Indexfonds sind eine Form des passiven Investierens, aber nicht alle passiv verwalteten Fonds sind Indexfonds.

Passives Investieren ist steuereffizienter

Passive Fonds tätigen nicht viel Handel, was bedeutet, dass sie nicht nur niedrigere Gebühren haben, sondern auch weniger Kapitalgewinnausschüttungen haben, die bis zu Ihrer Steuererklärung fließen. Wenn Sie auf Nicht-Rentenkonten investieren, bedeutet dies, dass ein passiver Anlageansatz, der konsequent verwendet wird, Ihre laufende Steuerrechnung reduzieren sollte. Wenn Sie aktive und passive Ansätze kombinieren möchten, sollten Sie darauf achten, aktiv gemanagte Fonds in steuerbegünstigte Konten wie IRAs einzubringen, während Sie einen passiven Ansatz oder einen steuerlich verwalteten Fonds für nicht-ruhende Konten verwenden.

Missverständnisse über aktive vs. passive

Die aktive vs. passive Debatte konzentriert sich meistens darauf, ob ein Investmentfonds seinen Index übertreffen kann. Zum Beispiel können Studien untersuchen, wie viele Large-Cap-Fonds den S & P 500-Index übertreffen.

Viele Fonds und Anlageansätze sind jedoch nicht auf eine Art von Aktien oder Anleihen beschränkt. Zum Beispiel können Multi-Cap-Fonds in der Lage sein, Large- oder Small-Cap-Aktien zu besitzen, je nachdem, was die Research-Analysten für die beste Performance halten. In diesem Fall könnten Sie die langfristigen Ergebnisse eines solchen Fonds mit einem Wert wie dem Total Stock Market Index Fund von Vanguard vergleichen.

Zusätzliche Verwirrung ergibt sich aus der Tatsache, dass Anlageberater passive Indexfonds verwenden können, aber mithilfe eines taktischen Asset Allocation-Ansatzes entscheiden, wann das Portfolio mehr oder weniger einer bestimmten Anlageklasse angehört. Auf diese Weise werden passive Investmentfonds innerhalb eines aktiven oder halbaktiven Ansatz-Overlays verwendet.

Passives Investieren am besten für die meisten

Ich glaube, dass die meisten Anleger besser daran sind, einem passiven Anlageansatz zu folgen. Wenn Sie kein Do-it-yourself-Typ sind, arbeiten Sie mit einem Anlageberater zusammen, der passive Fonds verwendet. Wenn Sie finden, dass Sie genug Zeit haben, Ihre eigenen Nachforschungen anzustellen, und Sie gerne Stunden am Tag am Computer verbringen, der an Ihrem Portfolio arbeitet, dann könnte ein aktiverer Ansatz für Sie funktionieren.