5 Möglichkeiten zur Verbesserung Ihres Anlageportfolios

Als das Rentensystem in den Vereinigten Staaten und ein Großteil der Welt von Renten auf selbstfinanzierte Rentenkonten wie 401 (k) s, traditionelle IRAs und Roth IRAs umgestellt wurde, ist es notwendig geworden für Hunderte von Millionen von Männern und Frauen, um eine Rolle zu übernehmen, die sie nie vorhergesehen und für die sie nie richtig ausgebildet wurden: die des Portfoliomanagers. Von der Gestaltung eines Gesamtportfolios, das eine angemessene Vermögensallokation auf der Grundlage von individuellen Zielen und Umständen bei der Auswahl einzelner Anlagen innerhalb jeder Anlageklasse berücksichtigt, können sich die Konsequenzen für eine Fehlentwicklung in einem besseren oder schlechteren Zustand ändern.

Es kann den Unterschied zwischen dem Ausleben Ihrer Tage in Komfort bedeuten, während Sie Ihren Erben ein Erbe hinterlassen, um ein Haus zu kaufen oder für das College zu bezahlen, oder kaum zu bekommen, Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck, in der Hoffnung, Die Sozialversicherungsleistungen halten mit der Inflationsrate Schritt. Leider versagen wohlmeinende Menschen trotz dieser guten Absichten jeden Tag.

Während es für einen einzelnen Artikel unmöglich ist, auch nur einen Teil des Bodens abzudecken, der notwendig ist, um Sie zu einem Experten zu machen, gibt es ein paar Dinge, die Sie frühzeitig tun können. Sie haben es leichter, Ihre Träume zu verfolgen; Ihre Anlage- und Anlageportfolios mit Vorsicht und Rationalität zu verwalten, anstatt bei jeder Wendung des Dow Jones Industrial Average oder des S & P 500 emotional zu reagieren. Ich möchte mich auf fünf Schlüssel konzentrieren, die Ihnen helfen könnten, Ihr Anlageportfolio zu verbessern.

1. Erkennen Sie, dass Sie und Ihre Emotionen die größte Gefahr für Ihr Portfolio darstellen, und entwickeln Sie dann eine Strategie zur Risikominderung. Wenn ich Sie fragen würde, welcher Faktor das wichtigste Hindernis für einen Anleger ist, wenn er versucht, den Reichtum zu erhöhen, was würden Sie sagen?

Im Laufe der Zeit hat sich Ihre Antwort je nach dem Finanzmarketing-Umfeld, in dem Sie aufgewachsen sind, geändert oder Sie haben begonnen, den Kapitalmärkten Aufmerksamkeit zu schenken. In diesen Tagen würden Sie wahrscheinlich vermuten, dass es sich um Gebühren oder Ausgaben handelt. Du liegst falsch. Vor ein oder zwei Jahrzehnten haben Sie vielleicht erraten, dass es sich um eine Angelegenheit zwischen heimischen und internationalen Wertpapieren handelte.

Du liegst falsch. In den 1960er Jahren könnten Sie vermuten, dass es eine Bereitschaft wäre, Wachstumsaktien zu kaufen. Du liegst falsch.

Auf und in der Liste geht es, aber eins bleibt konsistent. Ungeachtet dessen deuten fast alle Beweise auf Sie , den Investor, als die wahrscheinlichste Ursache für Ihr eigenes finanzielles Scheitern hin. Im Gegensatz zu dem, was klassische Ökonomen Ihnen glauben machen können, bieten Verhaltensökonomie und Behavioral Finance jetzt, was ich überzeugt bin, überwältigende Beweise dafür, dass Männer und Frauen, obwohl größtenteils rational, oft sehr dumme Dinge mit ihrem Geld machen, die sie langfristig leiden lassen. Begriff.Abgesehen davon, dass ich es in den Daten sehe, was wirklich zählt, bezeuge ich es in meinem Leben und meiner Karriere. Perfekt intelligente Menschen, die in der Lage sind, in allen möglichen Bereichen erfolgreich zu sein, zerstören wertvolles Kapital - Kapital, das sie Jahrzehnte lang ansammeln mussten - weil sie weniger Zeit dafür haben, zu verstehen, was sie besitzen, warum sie es besitzen und wieviel sie besitzen. auf dem sie es besitzen, als sie einen neuen Kühlschrank oder eine Waschmaschine und einen Trockner vorwählen.

Die Zahlen können schockierend sein. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Anleger die tatsächliche Wertentwicklung ihrer zugrunde liegenden Anlagen um mehrere Prozentpunkte unterschreiten. Opportunitätskosten, die über einen Zeitraum von mehr als 25 Jahren außergewöhnlich sein können.

Hier gibt es ein paar mögliche Lösungen. Man muss sich wirklich damit beschäftigen, ein Experte für die Verwaltung des eigenen Geldes zu werden. Wenn Sie gerne akademische Forschung über Kapitalallokation lesen, in Formular 10-K-Formulare eintauchen, über Portfolio-Gewichtungen nachdenken und über Details wie die Konstruktionsmethodik von Indexfonds nachdenken, könnte dies der Weg für Sie sein. Wenn Sie das nicht tun, brauchen Sie jemanden, der es für Sie tun kann. Vanguard, eines der größten Vermögensverwaltungsunternehmen der Welt, fand kürzlich in seiner Studie heraus, dass trotz höherer Kosten für die finanzielle Beratung "nicht nur beruhigt, sondern auch um etwa 3 Prozentpunkte mehr Netto-Portfoliorenditen im Zeitverlauf "(Quelle: Vanguard paper Der Mehrwert von Finanzberatern , bezogen auf die Studie Francis M.

Kinniry jun., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph und Yan Zilbering, 2014. Wert auf Ihren Wert legen: Vanguard Advisor's Alpha quantifizieren Valley Forge, Pennsylvania: The Vanguard Group.) Während sie darauf hinwiesen, dass die Zahl keine exakte Wissenschaft ist, sagen sie, dass "f oder jemand, Berater bieten können viel mehr als das in der Wertschöpfung, für andere weniger .. Die potenziellen 3 Prozentpunkte der Rendite kommen nach Steuern und Gebühren. "

Mit anderen Worten, um ein grob vereinfachtes Beispiel zu verwenden, wenn Ihr Portfolio zu 100 Prozent aus Kostenindexfonds, die 10 Prozent nach Gebühren, es ist ein Trugschluss, bei der Einstellung bei Berater zu suchen, was zu einer Rendite von 10 Prozent abzüglich der Beraterkosten führt, wenn Ihre Ergebnisse in Wirklichkeit aufgrund von Verhaltensproblemen wesentlich niedriger sein könnten (Kaufen, wenn Sie nicht kaufen, verkaufen, wenn Sie sollten nicht verkaufen, zu konzentrierte Positionen beibehalten und die Möglichkeit ignorieren, bestimmte Steuerarbitrage-Situationen durch Strategien wie Asset-Platzierung auszunutzen, ein Ausgabemuster während der Portfolio-Verteilungsphase zu entwickeln und zu berechnen usw.) Wenn Ihre Erfahrung versucht zu gehen es allein würde dazu führen, dass Sie verdienen, sagen wir, 5 Prozent oder 6 Prozent, Sie endete damit, mehr Geld zu verdienen trotz der Zahlung höherer Gebühren wegen der Handholding und Erfahrung des Beraters. Sich auf die potenzielle Brutto-Rendite zu konzentrieren, ist nicht nur unangemessen, sondern könnte Sie am Ende viel mehr in verlorener Zusammensetzung kosten als die Kosten zu vermeiden.

Sie müssen einen gut konstruierten Plan entwickeln, der auf soliden Portfoliomanagementprinzipien basiert, und sich sowohl bei ruhigem Wetter als auch bei stürmischem Himmel daran halten.

2. Wenn Sie sich nicht mit moralischen oder ethischen Erwägungen befassen, treffen Sie keine festverzinslichen Anlageentscheidungen für den Anleihenanteil Ihres Portfolios, die ausschließlich darauf basieren, wie Sie sich über die Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens fühlen. Benjamin Graham schrieb eine besonders schöne Passage über diesen Punkt, die in der Ausgabe von Security Analysis aus dem Jahr 1940 zu finden ist. In seiner legendären Abhandlung erklärte er: "Zufällig gehören alle drei der nicht-kumulativen industriellen Vorzugsaktien in unserer Liste zu Unternehmen im Schnupftabak Geschäft. Diese Tatsache ist interessant, nicht weil sie den Investitionsprimat von Schnupftabak, aber wegen der starken Erinnerung bietet es, dass der Investor nicht sicher die Verdienste oder Nachteile eines Wertpapiers durch seine persönliche Reaktion auf die Art von Geschäft beurteilen kann, in dem er beschäftigt ist. Eine herausragende Aufzeichnung für eine lange Zeit in der Vergangenheit, plus starke Anzeichen von inhärenter Stabilität und das Fehlen jeglichen konkreten Grundes, in Zukunft eine wesentliche Verschlechterung zu erwarten, bieten wahrscheinlich die einzige solide Grundlage für die Auswahl einer Anlage mit einem festen Wert . "< Hier sprach Graham über die Tatsache, dass die Auswahl von Anleihen und festverzinslichen Wertpapieren von Natur aus eine Kunst der negativen Selektion ist. Sie suchen nach einem Grund, um etwas nicht zu kaufen, da Ihre Hauptsorge darin besteht, ob das Unternehmen in der Lage ist, den versprochenen Kapitalbetrag plus Zinsen auf das Geld zurückzuzahlen, das Sie ihm geliehen haben. Ein Investor, der den Kauf von Schnupftabak (rauchfreien Tabak) als Vorzugswaren oder Anleihen ablehnte, weil er oder sie kein Fan der Branche war, musste sich mit potenziell höherem Risiko und / oder geringerer Rendite zufrieden geben. Wenn es Ihnen wichtig ist, von Tabakunternehmen ausgegebene Wertpapiere zu meiden, müssen Sie sich dieser Tatsache stellen. Das Leben ist voller Kompromisse und du hast einen dieser Kompromisse gemacht. Sie können nicht immer Ihren Kuchen haben und ihn auch essen. Es ist vielleicht nicht fair, aber es ist eine Tatsache.

3. Überlegen Sie, wie Ihr Anlageportfolio mit den anderen Aktiva und Passiva in Ihrem Leben korreliert ist, und versuchen Sie dann, diese Korrelation so intelligent wie möglich zu reduzieren.

Bei der Verwaltung Ihres Anlageportfolios lohnt es sich, über Möglichkeiten zur intelligenten Risikoreduzierung nachzudenken. Ein großes Risiko besteht darin, dass zu viele Ihrer Aktiva und Passiva korreliert sind. Zum Beispiel, wenn Sie in Houston lebten, in der Ölindustrie arbeiteten, einen Großteil Ihres Ruhestandsplanes in den Beständen Ihres Arbeitgebers festhielten, einen Teil einer lokalen Bank besaßen und Immobilieninvestitionen in der U-Bahn-Region von Houston innehatten, Das finanzielle Leben ist jetzt effektiv an die Aussichten für Energie gebunden. Wenn der Ölsektor zusammenbrechen würde, wie in den 1980er Jahren, könnte nicht nur Ihre Arbeit gefährdet sein, sondern auch der Wert Ihrer Aktienbestände, die gleichzeitig durch die Mieter und Kreditnehmer unter Ihre lokalen Immobilien- und Bankbeteiligungen fallen, Auch in der Gegend von Houston, wo Sie die gleiche wirtschaftliche Not erleiden, haben Sie die Abhängigkeit des Gebiets von Öl.Wenn Sie in Silicon Valley leben und arbeiten, wollen Sie nicht die meisten Ihrer Altersguthaben in Technologieaktien. Vielmehr sollten Sie erwägen, Dinge zu besitzen, die wahrscheinlich immer wieder Geld durch dicke und dünne, gute und schlechte Zeiten pumpen, auch wenn es bedeutet, niedrigere Renditen zu erzielen; e. G. hält Beteiligungen an Blue-Chip-Aktien, insbesondere an Basiskonsumgüterunternehmen, die Dinge wie Zahnpasta und Waschmittel, Reinigungsmittel und Schokoriegel, Alkohol und verpackte Lebensmittel herstellen. Es ist im Allgemeinen eine weise Praxis, mindestens einmal oder zweimal im Jahr alles in Ihren persönlichen und geschäftlichen Bilanzen durchzusehen, um Schwächen und Korrelationen zu finden. Bereiche, in denen eine einzelne Kraft oder ein Unglück kaskadieren und zu übergroßen negativen Konsequenzen führen könnten. Gemeinsame Expositionen können Inputkosten sein, wie zum Beispiel der Benzinpreis, die Zinssätze, die wirtschaftliche Gesundheit eines bestimmten geografischen Gebiets, die Abhängigkeit von einem einzelnen Lieferanten, das Engagement in einer bestimmten Branche oder Branche oder eine Reihe anderer Faktoren.

Für die meisten Anleger ist das größte Risiko, dem sie ausgesetzt sind, eine übermäßige Abhängigkeit vom Cashflow eines Arbeitgebers. Durch die Fokussierung auf die Anschaffung produktiver Vermögenswerte, die einen überschüssigen Cashflow generieren und sich somit vom Arbeitgeber abheben, kann dieses Risiko etwas gemildert werden.

4. Achten Sie sorgfältig auf die Struktur Ihrer Verbindlichkeiten, da dies den Unterschied zwischen finanzieller Unabhängigkeit und völligem Ruin bedeuten kann.

Unabhängig davon, ob Sie eine Anlage in Aktien oder Immobilien, Privatunternehmen oder geistiges Eigentum bevorzugen, ist es von größter Bedeutung, wie Sie für einen Vermögenswert bezahlen. Wenn Sie Schulden benötigen oder bevorzugen, um Ihre Kapitalrendite zu erhöhen und mehr Vermögenswerte zu kaufen, als Ihr Eigenkapital allein zulässt, ist es eine gute Regel, wenn Sie ein Portfolio verwalten, um zu vermeiden, dass Sie kurzfristige Gelder zur langfristigen Finanzierung aufnehmen. Vermögenswerte, weil die Finanzierungsquelle austrocknen kann und Sie lange genug illiquide werden, um Sie in den Bankrott zu stürzen. Idealerweise möchten Sie nur Verbindlichkeiten mit leicht akzeptierten Zahlungsströmen, die festverzinsliche Zinskonditionen haben. Sogar besser, Sie wollen, dass diese Schuld, wenn möglich, nicht rückgriffsfähig ist, und um die Möglichkeit zu vermeiden, dass der Kreditgeber die Buchung zusätzlicher Sicherheiten verlangt. Sonderausnahmen gelten manchmal. Zum Beispiel, wenn Sie eine vermögende Privatperson mit mehreren zehn Millionen Dollar an liquiden Mitteln wären, wäre es nicht unbedingt unklug, so etwas wie eine verpfändete Kreditlinie zu haben, die mit Schatzpapieren und steuerfreien Wertpapieren gefüllt war. Kommunalanleihen, so dass Sie leicht Ihre Mittel klopfen können, ohne Ihre Positionen verkaufen zu müssen. 5. Lassen Sie sich nicht vergessen, dass gute Zeiten zu Ende gehen.

Dies erscheint derzeit besonders wichtig, da Aktienmärkte, Immobilienmärkte und Anleihekurse Allzeithochs erreichen oder erreichen. Ihre Anlagepreise werden an Marktwert verlieren. Je nach Anlage werden Ihre Vermögenswerte auch einen Rückgang des von ihnen generierten Cashflows erleiden.Ein gutes Anlageportfolio ist nicht nur in der Lage, damit umzugehen, es erwartet es auch. Wenn Sie nicht jung sind, eine außergewöhnlich hohe Risikobereitschaft haben und viel Zeit und Energie haben, um sich zu erholen, wenn Sie sich verrechnen oder Unglück erleiden, ist es oft ratsam, das Erreichen einer Investition zu vermeiden. Hoffnung ist keine Anlagestrategie. Wenn Sie einen Vermögenswert erwerben, sollten Sie dies zu einem Preis tun und zu Bedingungen, dass Sie im schlimmsten Fall überleben könnten, ohne dass Sie im Leben oder in Ihrer Karriere neu anfangen müssen. Für viele Anleger sollte nach der Akkumulation des Reichtums der Schwerpunkt auf dem langfristigen Schutz dieses Reichtums liegen, wobei nicht aggressiv auf die höchstmöglichen theoretischen Renditen hingewirkt werden sollte, insbesondere dann, wenn letztere ein Wipe-out-Risiko einführen. The Balance bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und Beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Verlustes von Kapital.