Warum Warren Buffett und Charlie Munger Recht hatten

Vor mehr als zehn Jahren besuchte ich eine Aktionärsversammlung von Berkshire Hathaway und etwas, das legendäre Milliardär-Investoren Warren Buffett und Charlie Munger meinten, kam mir seltsam vor. Auf die Frage, warum es ihnen nicht darum gehe, ihre sehr erfolgreiche Value-Investing-Methode zu teilen, beharrten die beiden Männer darauf, dass sie der richtige Weg waren, um eine bessere Gesellschaft zu schaffen, während sie feststellten, dass die meisten Menschen nicht anhingen. alles, was sie während der nächsten Krise sagten; dass die meisten Leute, die ihnen zuhörten, das, was sie gelernt hatten, ignorierten und sich logisch weigerten.

Obwohl ich beiden Männern großen Respekt entgegenbringe, fand ich das überraschend deprimierend.

Jahre später sah ich aus erster Hand, wie sie richtig lagen. Wie ich am 21. März 2009 schrieb, als der Dow Jones Industrial Average nach dem schlimmsten Zusammenbruch der Generationen seinen Tiefpunkt erreicht hatte, "… hier befinden wir uns inmitten der größten Vermögensabwertung seit Generationen und ansonsten vernünftige Menschen benehmen sich in so irrationalem Ich finde es fast unangenehm, sie nicht mehr zu korrigieren.Ein meiner engeren Familienmitglieder besteht jetzt darauf, dass der Besitz von Aktien oder Unternehmen überhaupt nichts anderes ist als ein Glücksspiel, aber in seinem Kopf arbeitet er für dieselbe Firma nicht. Das Versagen in der Logik sollte offensichtlich sein, aber aus irgendeinem Grund würden die meisten Leute eher die Illusion von Arbeitsplatzsicherheit haben (und es ist eine Illusion, wohlgemerkt) und nicht die Sicherheit, ihr eigenes Schicksal zu kontrollieren, weil das letztere die Stärke erfordert. zu beobachten, wie die Vermögenswerte in Ihrer Bilanz schwanken. "

Als jemand, der den Weg gegangen ist, Reichtum von Grund auf aufzubauen, lassen Sie mich sagen: Der Prozess, Ihr Vermögen zu vermehren, ist wahrscheinlich kein ständiger, leichter Aufstieg wie bei einer Rolltreppe. Stattdessen ist es wahrscheinlicher, dass es mit einem langen Zeitraum dazwischen kommt, wo die Weisen ihre Zeit damit verbringen, zu lernen, zu lesen und Ressourcen anzuhäufen, um die Chancen zu nutzen, die sich zwangsläufig manifestieren.

Das ist der Grund, warum ich in demselben Stück so energisch war, als ich behauptete: "Es gibt jetzt metaphorisches Blut auf den Straßen und diejenigen, die die Ressourcen, den Mut und die Bereitschaft haben, die Der größte Verkauf von Feuer auf Unternehmenseigentum in den letzten 50 Jahren wird sich in den nächsten zehn Jahren entschieden reicher finden.Wenn die Leute anfangen, an der Börse zu schimpfen oder Risiken einzugehen, finde ich mich grimassieren und weggehen und mich schlecht fühlen, weil sie wirklich glauben Sie handeln rationell, sie werden zurückschauen und sich fragen, warum andere Reichtum angesammelt haben. "

Es ist fast sieben Jahre her.Wie immer war die Geschichte nicht anders. Trotz all der Angst verdienten diejenigen, die an ihren wunderbaren Geschäften festhielten, Dividenden reinvestierten und durch den Mahlstrom mehr einkauften, viel Geld. Immobilieninvestoren, die clever genug sind, um aus dem Weg geräumte Häuser aufzufangen, sind begeistert.

Interessanterweise häuften sich die gleichen Leute, die sich im Sumpf auflösten, den längsten Bullenmarkt der Weltgeschichte. Ich habe zugehört, wie Investoren für 100% Aktienallokationen argumentieren, wenn die höheren Aktienkurse steigen. Ich sehe regelmäßig Leute, die fragen, ob sie Studentendarlehen aufnehmen sollten, um in die Börse zu investieren.

Auf mehreren Finanzforen habe ich sogar begonnen, Leute zu sehen, die andere dafür kritisieren, dass sie große Notfall-Barreserven halten: "Sie verlieren Compounding!" Sie sagen mit Dringlichkeit.

Es ist dasselbe Muster, das sich selbst wieder ausspielt. Der Markt wird irgendwann zusammenbrechen - das tut er immer, es ist die Art des Auktionsmechanismus - und ansonsten werden kluge Leute ihre unglaublichen Bestände sogar in der stärksten Gesellschaft liquidieren; e. G. , Johnson & Johnson, eines von nur vier Unternehmen im gesamten S & P 500 mit einem AAA-Rating für Unternehmensanleihen, was auf die Stärke der Kapitalisierungsstruktur hinweist.

Bevor dies geschieht, denken Sie daran, was ich Ihnen sagen werde: Geld aus Ihrem Portfolio zu verdienen ist nicht schwer. Für die wenigen von Ihnen, die finanziell unabhängig werden wollen, sollten Sie Folgendes berücksichtigen:

• Erstellen Sie ein vollständiges Portfolio. Dies ist der erste und wichtigste Schritt, daher sollten Sie sich die Zeit nehmen, den folgenden Artikel zu lesen, indem Sie dem Link folgen.
• Nutzen Sie das Berkshire Hathaway-Modell, indem Sie nicht nur Ihre Vermögenswerte, sondern auch Ihre aktiven und passiven Einkommensströme diversifizieren. Auf diese Weise können Sie Finanzkatastrophen überleben, da Sie nicht von einem einzelnen Job oder einer Einnahmequelle abhängig sind.
• Sucht weiterhin nach Werten, aber investiert nur in die Dinge, die ihr kennt, versteht und euren Kindern erklären könnt. In meinem Fall kann ich die Auswirkungen von sich ändernden Abzinsungssätzen und Rendite-Annahmen auf die ausgewiesenen Gewinnzahlen von börsennotierten Unternehmen verstehen. Du kannst es wahrscheinlich nicht. Das muss dich nicht zurückhalten, aber du hast vielleicht ein besseres Verständnis in einem anderen Bereich. Denken Sie an die Leute, die das Potenzial für Mobiltelefone in den Vereinigten Staaten verstanden und für nur ein paar hundert Dollar Spektrumsfläche aufgekauft und später für mehrere zehntausend Millionen an Telekommunikationsunternehmen verkauft haben! Ihr wertvollstes Gut ist Ihre Wissensbasis - sie ist einzigartig und Sie sollten sie nutzen.