Anleger von Hedge-Fonds

Die wichtigsten Investoren in Hedgefonds sind institutionelle Anleger. Dies sind professionelle Anleger, die große Mengen an Bargeld verwalten. Sie arbeiten normalerweise für Pensionsfonds für Unternehmen, Regierungsangestellte und Gewerkschaften. Sie verwalten auch Staatsfonds für ganze Länder. Sie verwalten die Kassenbestände von Versicherungen, Kapitalgesellschaften und Treuhandfonds. Institutionelle Investoren stellen 65 Prozent des in Hedgefonds investierten Kapitals bereit.

Qualifikationen

Hedge-Fonds-Anleger müssen in der Regel mindestens 1 Million US-Dollar an Nettovermögen haben. Sie benötigen dieses Kissen, um signifikante Abschwünge in ihrem Portfolio bei ihrer Suche nach höheren Renditen zu überstehen. Sie müssen auch in der Lage sein, ihr Geld für die drei oder mehr Monate gebunden zu halten, die von Hedgefonds benötigt werden. In der Tat haben mehr als die Hälfte einen Dreijahreszeitraum.

Sie müssen oft bereit sein, 2 Prozent des investierten Vermögens und 20 Prozent des Gewinns zu zahlen. Dieser hohe Preis ist es ihnen wert, den Markt zu übertreffen. Einige versuchen immer noch, die während des Crashs von 2008 entstandenen Verluste wieder hereinzuholen.

Sie sind auch anspruchsvolle Investoren. Sie verstehen, wie sich die Hebelwirkung durch Optionen, Terminkontrakte und die anderen Derivate auswirkt, die Hedgefonds nutzen, um die Rendite zu steigern. Das heißt, sie sind bereit, das Risiko zu tragen, wenn die Investition in den Süden geht.

Sie müssen auch gute Charakterrichter sein.

Die meisten Hedgefonds verraten nicht, was sie tun, um ihre Erträge zu erzielen. Dieser Mangel an Transparenz bedeutet, dass es sich tatsächlich um Ponzi-Schemata handeln kann, wie zum Beispiel die von Bernie Madoff.

Warum sie in Hedge-Fonds investieren

Diese großen Investoren investieren weniger als 20 Prozent ihres Vermögens in Hedgefonds. Konservativere Investoren wie Versicherungen, Pensionskassen und Staatsfonds stellen weniger als 10% ihrer Gesamtinvestitionen zur Verfügung.

Das ist, weil sie nach einer Investition suchen, die mit den restlichen Investitionen unkorreliert ist. Dies bedeutet, dass bei einem Wertverlust der Börse die Hedgefonds-Investition steigen wird. Mit anderen Worten nutzen sie Hedgefonds, um ihre Diversifizierung zu erhöhen. Sie wissen, dass ein diversifiziertes Portfolio die Gesamterträge im Laufe der Zeit erhöhen wird, indem es die allgemeine Volatilität reduziert. Aus diesem Grund vergleichen diese Investoren nicht die Performance ihrer Hedgefonds-Anlagen mit Standardindizes wie dem S & P 500, dem NASDAQ oder dem Dow Jones.

Überraschenderweise suchen die meisten Hedgefonds-Investoren keine überdurchschnittlichen Renditen. Nur 6 Prozent glaubten, dass sie 10 Prozent oder mehr Jahresrenditen erzielen könnten. Sie sind einfach nicht bereit, das damit verbundene Risiko zu ertragen. Stattdessen suchen 67 Prozent jährliche Renditen zwischen 4 und 6 Prozent.Das ist wahrscheinlich, weil sie Bretter melden müssen, die sie feuern könnten, wenn sie Verluste erleiden.

Familientreuhandfonds nutzen Hedgefonds, um Zugang zu den besten Köpfen der Investition zu erhalten. Warum ziehen Hedgefonds die klügsten Investoren an? Weil sie am meisten bezahlen. Aber 22 Prozent der Anleger gaben an, dass hohe Gebühren die Hedgefonds begrenzen oder gar vermeiden.

Investorentrends

Seit kurzem investieren Pensionskassen in Hedgefonds, um ihre Erträge zu steigern.

Sie erkannten, dass sie möglicherweise nicht über das nötige Kapital verfügen, um die Masse der sich zurückziehenden Babyboomer zu decken, und versuchen, den Markt zu übertreffen, um diese Verpflichtungen zu erfüllen. Bedauerlicherweise sind die Pensionsfonds aufgrund der Risiken von Hedgefonds und ihrer fehlenden Regulierung weniger bereit, ihre Verpflichtungen zu erfüllen.

Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass sie weniger beliebt werden. Im Jahr 2014 erzielten sie im Durchschnitt nur 3,3% weniger als der S & P 500. Außerdem werden fast so viele Hedgefonds jedes Jahr liquidiert wie geschaffen. Viele kluge Anleger wissen, dass sie das ganze Risiko eingehen, während die Hedgefonds keine Belohnung für das Risiko ausgeben. (Quelle: Juliet Chung, "Auf dem Comeback-Pfad in Hedgefonds", Wall Street Journal, 30. Januar 2015)

Aus diesem Grund kündigte das staatliche Rentensystem der kalifornischen Arbeitnehmer an, alle seine Hedge-Fonds 2014.

Sie erhielt im letzten Jahr nur eine Rendite von 7,1 Prozent. Das klingt gut, bis es mit der 12,5-prozentigen Rendite einer vergleichbaren Anlage verglichen wird, dem Vanguard Balanced Index Fund. Es verfügt über eine Asset Allocation von 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen. (Quelle: "Für Hedgefonds, eine beunruhigende Rendite", The Wall Street Journal, 17. September 2014.)

Trotzdem halten zuversichtliche 8 Prozent der Hedgefonds-Investoren ihre Allokationen in den nächsten 18 Monaten entweder aufrecht oder erhöhen sie. .. (Quelle: "In Hedge Funds investieren: Alles über die Erträge?" Prequin, Juni 2014.)