Was ist ein passiv verwalteter Fonds?

Was bedeutet es, wenn Sie von passiv verwalteten Fonds hören oder lesen? Sind diese Fonds dasselbe wie Indexfonds? Was sind die Vorteile eines passiven Managements?

In diesem Artikel zeigen wir auf, warum passiv verwaltete Indexfonds im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds von Vorteil sein können.

Passiv verwaltete Fonds Definition und Grundlagen

Ein passiv gemanagter Fonds verfolgt normalerweise einen Marktindex wie den S & P 500, kann aber auch einen bestimmten Sektor oder einen Teil des Marktes verfolgen.

Der Grund, warum diese Fonds als passiv bezeichnet werden, liegt darin, dass es keine aktive Strategie für den oder die Fondsmanager gibt, Wertpapiere nach eigenem Ermessen zu kaufen und zu verkaufen. Stattdessen kauft und hält der Fondsmanager Wertpapiere eines Referenzindex.

Indexfonds im reinen Sinne des Begriffs werden passiv verwaltet. Ein passiv gemanagter Fonds ist jedoch per Definition nicht notwendigerweise ein Indexfonds. Schauen wir uns das genauer an, um den Unterschied und die Ähnlichkeit zu verdeutlichen. Der rote Faden zwischen einem passiv gemanagten Indexfonds und einem nicht indexindividuell passiv gemanagten Fonds ist, dass die Fondsmanager vorgegebene Richtlinien für die Bestände ihrer jeweiligen Fonds einhalten. Indexfonds gelten als passiv gemanagte Fonds.

Beispiel: Ein Indexfonds, der versucht, die Renditen des S & P 500 nachzuahmen, wird die Aktien (oder die meisten Aktien) im S & P 500 halten. Ein nicht indexindividuell passiv verwalteter Fonds kann halten. ein vordefinierter Abschnitt einer Anlageklasse - wie der kleinste 25% des Marktes mit dem niedrigsten Kurs-Buchwert-Verhältnis.

In beiden Fällen trifft der Portfoliomanager des Fonds keine "aktiven" Entscheidungen darüber, welche Wertpapiere er besitzen soll.

Die meisten passiv verwalteten Fonds haben gegenüber aktiv gemanagten Fonds zwei Vorteile. Typischerweise haben passiv gemanagte Fonds niedrigere Kostenquoten und niedrigere Kapitalgewinnverteilungen. Daher werden auch passiv gemanagte Fonds in der Regel mehr Steuereffizienz bieten, dh sie werden oft weniger Steuern für den Anleger generieren als ihre aktiv gemanagten Pendants.

Arten von Indizes oder Indizes

Andere Indizes (oder Indizes, wenn Sie diesen Begriff bevorzugen) umfassen den Dow Jones Industrial Index, den Barclays Aggregate Bond Index, den Russell 1000 Index, den Russell 2000 Index, den Russell 3000 Index. , der S & P 400 Mid-Cap Index, der Wilshire 5000 Index und verschiedene Varianten des MSCI EAFE Index. Es gibt Indexfonds, die speziell für die Verfolgung dieser Indizes konzipiert wurden. Es gibt auch Indizes, die die verschiedenen Sektoren, wie Versorger, Technologie, Gesundheitswesen, Finanzwerte und Edelmetalle, verfolgen.

Aber es gibt auch einige passiv verwaltete Fonds, die keinen tatsächlichen Index verfolgen. Stattdessen sind sie so konzipiert, dass sie passiv einer Zielzuweisung oder einer bestimmten vorgewählten Gruppe von Wertpapieren folgen.Dies macht sie zu Indexfonds mit einem aktiven Element. Diese Fonds werden manchmal als erweiterte Indexfonds bezeichnet.

Hier finden Sie Links zu verwandten Themen:

Liste der wichtigsten Marktindizes

Liste der Sektorfonds

Wenn die Gewinne nicht gut sind

Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken. sollte nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen sind diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.