Diversifizierte Anlagen: Definition und Funktionsweise

Bei einer diversifizierten Anlage handelt es sich um ein Portfolio aus verschiedenen Vermögenswerten, das bei geringstem Risiko die höchste Rendite erzielt. Das liegt daran, dass Vermögenswerte wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Rohstoffe unterschiedlich auf dasselbe wirtschaftliche Ereignis reagieren.

In einem diversifizierten Portfolio korrelieren die Vermögenswerte nicht miteinander. Wenn einer aufsteigt, fällt der andere. Es senkt das Gesamtrisiko, denn unabhängig von der Wirtschaft profitieren einige Anlageklassen.

Sie gleichen die Verluste der anderen aus. Es besteht auch kaum eine Chance, dass das gesamte Portfolio durch ein einzelnes Ereignis ausgelöscht wird. Deshalb ist ein diversifiziertes Portfolio Ihre beste Verteidigung gegen eine Finanzkrise.

Beispiel für die Funktionsweise der Diversifizierung

Aktien entwickeln sich gut, wenn die Wirtschaft wächst. Investoren wollen die höchsten Renditen, also erhöhen sie den Aktienkurs. Sie sind bereit, ein größeres Risiko eines Abschwungs in Kauf zu nehmen, weil sie optimistisch in die Zukunft blicken.

Anleihen und andere festverzinsliche Wertpapiere machen sich gut, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt. Investoren sind mehr daran interessiert, ihre Bestände in einem Abschwung zu schützen. Sie sind bereit, für diese Risikominderung niedrigere Renditen zu akzeptieren.

Die Preise für Rohstoffe wie Weizen, Öl und Gold variieren je nach Angebot und Nachfrage. Sie folgen den Phasen des Konjunkturzyklus nicht so genau wie Aktien und Anleihen.

Was ist eine diversifizierte Investition?

Ein diversifiziertes Portfolio sollte Wertpapiere aus den folgenden sechs Anlageklassen enthalten.

U. S. Aktien . Dazu gehören Small-Cap, Mid-Cap und Large-Cap.

U. S. festverzinsliche Wertpapiere . Am sichersten sind US-Treasuries und Sparbriefe. Diese werden von der Bundesregierung garantiert. Kommunale Anleihen sind auch sehr sicher. Sie können auch kurzfristige Rentenfonds und Geldmarktfonds kaufen, die in diese sicheren Wertpapiere investieren.

Unternehmensanleihen bieten eine höhere Rendite bei höherem Risiko. Die höchsten Renditen und Risiken kommen mit Junk Bonds.

Ausländische Aktien . Dazu gehören Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Sie können eine größere Diversifizierung erreichen, wenn Sie in Übersee investieren. Internationale Investitionen können eine höhere Rendite erzielen, da Schwellenländer schneller wachsen. Sie sind jedoch riskantere Investitionen, da diese Länder weniger Zentralbankgarantien haben, anfällig für politische Veränderungen sind und weniger transparent sind. Ausländische Investitionen sichern sich auch gegen einen fallenden Dollar ab. Das ist, weil US-Firmen gut tun, wenn der Dollar schwach ist, weil es Exporte ankurbelt. Ausländische Unternehmen tun gut, wenn der Dollar stark ist, und ihre Exporte in die USA sind relativ billiger.

Ausländisches festverzinsliches Kapital . Dazu gehören sowohl Unternehmens- als auch Regierungsangelegenheiten.Sie bieten Schutz vor einem Dollar-Rückgang. Sie sind sicherer als ausländische Aktien.

Rohstoffe. Dazu gehören natürliche Ressourcen wie Gold, Öl und Immobilien. Gold sollte Teil einer diversifizierten Anlage sein, weil es die beste Absicherung gegen einen Börsencrash ist. Untersuchungen zeigen, dass der Goldpreis 15 Tage nach dem Crash dramatisch ansteigt.

Weitere Informationen finden Sie unter Warum in Gold investieren? ..

Sie sollten das Eigenkapital in Ihrem Haus in Ihre Diversifizierungsstrategie einbeziehen. Wenn Ihr Eigenkapital steigt, können Sie andere Immobilienanlagen wie REITs in Ihrem Portfolio verkaufen. Sie könnten auch in Erwägung ziehen, Ihr Haus zu verkaufen, Gewinne mitzunehmen und in ein kleineres Haus einzusteigen. Dies verhindert, dass Sie haushaltsreich, aber bargeldarm sind. Mit anderen Worten, Sie werden nicht alle Ihre Investitionseier in Ihrem Heimkorb haben. Die meisten Anlageberater zählen das Eigenkapital in Ihrem Haus nicht als Immobilienanlage. Das ist, weil sie annehmen, dass Sie dort für den Rest Ihres Lebens weiter leben werden. Mit anderen Worten sahen sie es als ein Verbrauchsprodukt, wie ein Auto oder ein Kühlschrank, nicht eine Investition. Das ermutigte viele Hausbesitzer, gegen das Eigenkapital in ihren Häusern zu leihen, um andere Konsumgüter zu kaufen.

Als die Wohnungspreise sanken, schuldeten sie mehr als das Haus wert war. Viele Menschen gingen von ihren Häusern weg, während andere Konkurs anmelden mussten.

Diversifikation und Asset Allocation

Wie viel sollten Sie von jeder Anlageklasse besitzen? Es gibt keine für alle am besten diversifizierte Anlage. Anleger nutzen die Asset-Allokation, um die exakte Mischung aus Aktien, Anleihen und Rohstoffen zu bestimmen. Es hängt von Ihrem Komfort mit verschiedenen Risikostufen ab, Ihren Zielen und wo Sie im Leben sind. Aktien sind zum Beispiel riskanter als Anleihen. Wenn Sie das Geld in den nächsten Jahren brauchen, sollten Sie mehr Anleihen halten als jemand, der zehn Jahre warten könnte. Daher hängt der Prozentsatz jeder Art von Anlageklasse von Ihren persönlichen Zielen ab. Sie sollten mit einem Finanzplaner entwickelt werden.

Sie sollten auch abhängig von der aktuellen Phase des Geschäftszyklus neu ausgleichen. In der Anfangsphase einer Erholung tun Kleinunternehmen das Beste. Sie sind die ersten, die Chancen erkennen und schneller reagieren können als große Konzerne. Large-Cap-Titel machen sich im späteren Teil der Erholung gut. Sie haben mehr Mittel, um die kleineren Unternehmen auszulagern.

Vorsicht bei Asset Bubbles. Das ist, wenn der Preis einer Anlageklasse schnell steigt. Es wird von Spekulanten aufgezogen. Es wird nicht von zugrunde liegenden realen Werten unterstützt. Regelmäßiges Rebalancing schützt Sie vor Vermögensblasen. Sie sollten alle Vermögenswerte verkaufen, die so stark gewachsen sind, dass sie zu viel von Ihrem Portfolio in Anspruch nehmen. Wenn Sie dieser Disziplin folgen, werden Sie nicht zu stark getroffen, wenn die Blase platzt.

In einem gut diversifizierten Portfolio korrelieren die wertvollsten Vermögenswerte nicht mit anderen Vermögenswerten. Seit der Finanzkrise sind Aktien und Rohstoffe korreliert (0. 6). So haben US-Aktien und entwickelte internationale Märkte (0. 93).Also, wenn Sie US-Aktien haben, gibt es keine Diversifikationsvorteile für die Entwicklung von Märkten in Ihrem Portfolio. Sie bewegen sich genauso wie Aktien.

Gemäß der Vanguard-Forschung ist US S Treasurys (-0.3) der einzige Vermögenswert, der nicht mit Aktien korreliert ist. Das heißt aber nicht, dass Sie nur US-Aktien und US-Treasurys halten sollten. Es würde Sie vor Risiko schützen, aber es gibt Ihnen nicht die beste Rendite. Vanguard fand heraus, dass ein diversifiziertes Portfolio, das alle oben genannten Anlageklassen enthält, die beste Rendite bei nur geringfügig höherem Risiko bietet.

Ist ein Investmentfonds oder ein Indexfonds eine diversifizierte Anlage?

Ein Investmentfonds oder Indexfonds bietet mehr Diversifizierung als eine einzelne Sicherheit. Das ist, weil sie ein Bündel von Aktien, Anleihen oder Rohstoffen verfolgen. Ein Mutual- oder Indexfonds wäre eine diversifizierte Anlage, wenn er alle sechs Anlageklassen enthält. Um Ihre Bedürfnisse zu erfüllen, müsste es diese Vermögenswerte auch nach Ihren Zielen ausgleichen. Dann würde es sich je nach Stadium des Konjunkturzyklus anpassen.

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