Das Schulden-BIP-Verhältnis von Land und was es bedeutet,

Die meisten Länder der Welt verlassen sich auf Staatsschulden, um ihre Regierung und Wirtschaft zu finanzieren. Wenn diese Schulden in Maßen verwendet werden, kann sie eine Wirtschaft schneller wachsen lassen. Aber zu viel Schulden kann zu einer Reihe von Problemen führen. Die Schuldenquote soll den Anlegern helfen festzustellen, ob ein Land zu viele Schulden hat.

Die Schuldenquote selbst ist eine Gleichung mit der Bruttoverschuldung eines Landes im Zähler und seinem Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Nenner.

Daher bedeutet eine Schuldenquote von 1,0 (oder 100%), dass die Schulden eines Landes dem Bruttoinlandsprodukt entsprechen. Im Allgemeinen wird die Schuldenquote verwendet, um die Gesundheit einer Volkswirtschaft zu bestimmen.

In diesem Artikel werden wir uns eingehender mit der Frage befassen, wie die Verschuldung eines Landes im Verhältnis zum BIP und andere Erwägungen für internationale Investoren bewertet werden können.

Was ist eine gute Schuldenquote?

Die Schuldenquote ist ein gebräuchlicher Begriff unter den Ratingagenturen, aber die Analyse des Verhältnisses kann eine sehr schwierige Aufgabe sein. Man denke zum Beispiel daran, dass Japans Schuldenquote im Jahr 2011 über 200% liegt, aber seine Wirtschaft wenig Aufmerksamkeit von Analysten erhielt, während Griechenland nur 160% und viele Ratingagenturen seinen Zusammenbruch vorhersagten.

Die Gründe für diese Unterschiede sind unterschiedlich, können jedoch Folgendes umfassen:

Käufer der Schulden

• - Eine höhere Schuldenquote ist akzeptabel, wenn die Käufer der Schulden entweder inländische Investoren (Bürger) oder Wiederholungskäufer sind, die einen Kaufgrund haben. Zum Beispiel sind Japans Käufer inländisch und der US-Käufer (China) kauft Schulden, um eine günstige Handelsbilanz mit seinem größten Konsumenten zu halten. Wirtschaftswachstum
• - Eine höhere Schuldenquote ist akzeptabel, wenn eine Volkswirtschaft schnell wächst, weil ihre künftigen Einnahmen in der Lage sein werden, die Schulden schneller zu tilgen. Zum Beispiel wird ein Land, das im nächsten Jahr um 5% wachsen wird, automatisch einen Rückgang des Verhältnisses erleiden, während ein Land, das voraussichtlich einen Vertrag abschließt, wachsen wird. Aktionsplan
• - Länder mit einem tragfähigen Plan zur Bewältigung einer hohen Schuldenquote können von Ratingagenturen eine gewisse Nachsicht erhalten. Doch wer ohne Plan ist, sieht sich oft mit deutlichen Herabstufungen und Kritik konfrontiert. So verfügte Griechenland im Jahr 2011 beispielsweise über keinen brauchbaren Aktionsplan und wurde von den Ratingagenturen scharf kritisiert. Schulden-BIP-Verhältnis Origins & Lösungen

Länder selbst belastet mit einem hohen Schulden im Verhältnis zum BIP in vielerlei Hinsicht finden können, von unerwarteten Verlangsamungen auf vorhersehbare demografische Veränderungen. Die Lösung dieser Probleme erfordert eines von zwei Dingen, die sich auf die grundlegende Schulden-BIP-Gleichung auswirken (ohne Druckmittel): Ausgaben senken, um Schulden zu reduzieren oder Wachstum zu fördern, um das Bruttoinlandsprodukt zu erhöhen.

Hier sind einige häufige Ursachen für hohe Schuldenstandsquoten:

Unerwartete Verlangsamung

• - Länder, die schnell wachsen, können mehr Schulden aufnehmen, um dieses Wachstum zu unterstützen, aber eine unerwartete Verlangsamung kann zu einem starken Anstieg führen. höhere Schuldenquote. Zum Beispiel führte die Stagnation Japans nach seinem schnellen Wachstum in den achtziger Jahren zu einer erhöhten Verschuldung. Demographische Veränderungen
• - Alternde Bevölkerungsgruppen können soziale Sicherungssysteme belasten, die zum Teil durch Schulden finanziert werden können. Zum Beispiel ist das US-amerikanische Sozialversicherungssystem teilweise verantwortlich für seinen prognostizierten Anstieg der Staatsverschuldung und den darauf folgenden prognostizierten Anstieg seiner Schuldenquote. Staatsausgaben
• - Erhöhte Staatsausgaben können zu einer höheren Schuldenquote (oder höherer Inflation) führen, wenn sie die Wachstumsraten des Landes übertreffen. Zum Beispiel neigen einige sozialistische Regierungen, die kapitalistische Vorgänger überholen, dazu, ihre Ausgaben zu erhöhen und ihre Schuldenquote zu erhöhen. Hier einige gängige Lösungen für eine hohe Schuldenquote:

Kürzung der Staatsausgaben

• - Regierungen mit einer hohen Schuldenquote können Ausgaben kürzen, um ihre Schuldenlast zu reduzieren. Der Trick, die Ausgaben erfolgreich zu kürzen, besteht jedoch nicht darin, das Wachstum abzuschrecken und den BIP-Anteil der Gleichung zu untergraben. Förderung des Wachstums
• - Zentralbanken können Wachstum durch Senkung der Zinssätze fördern, was (theoretisch) zu leichteren kommerziellen Krediten führt. Ein höheres Wachstum erhöht das BIP-Ende der Gleichung und senkt den Gesamtschulden-BIP-Prozentsatz. Steuereinnahmen erhöhen
• - Regierungen können Steuern erhöhen, um Schulden zu tilgen. Aber auch hier besteht der Trick darin, die Steuern so zu erhöhen, dass das BIP-Wachstum nicht beeinträchtigt wird und der Nenner in der Gleichung untergraben wird. Eckpunkte zum Verständnis der Verschuldung des BIP

Die Schuldenstandsquote ist eine Gleichung mit der Bruttoverschuldung eines Landes im Zähler und seinem Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Nenner.

• Eine hohe Schuldenquote ist nicht unbedingt schlecht, solange die Wirtschaft des Landes wächst, da es eine Möglichkeit ist, Hebelwirkung zu nutzen, um langfristiges Wachstum zu fördern.
• Länder können auf verschiedene Weise Probleme mit den Schuldenquoten haben, darunter unerwartete Verlangsamungen, demografische Veränderungen oder übermäßige Ausgaben.
• Es gibt mehrere Möglichkeiten, mit einer höheren Schuldenquote umzugehen, darunter weniger Staatsausgaben, Wachstumsförderung oder steigende Steuereinnahmen.