Mit LEAPS anstelle von Aktien, um enorme Renditen zu generieren

Wenn Sie einen Aktienkurs einer bestimmten Firma positiv bewerten, ist es möglich, Ihre Investition mit LEAPS zu strukturieren, so dass ein Anstieg von beispielsweise 50% zu einem Gewinn von 300% für Sie führen kann. Natürlich ist diese Strategie nicht ohne Risiken und die Chancen stehen sehr gut gegen Sie. Dummerweise kann es Ihr gesamtes Portfolio innerhalb weniger Tage auslöschen. Mit Bedacht verwendet, kann es jedoch ein leistungsfähiges Werkzeug sein, das Ihnen erlaubt, Ihre Investitionsrenditen zu nutzen, ohne Geld auf Marge zu leihen.

Was ist eine LEAPS-Strategie?

Die Strategie basiert auf dem Erwerb langfristiger Aktienoptionen, bekannt als LEAPS, kurz für "Long Term Equity Anticipation Securities". Einfach gesagt, ist ein LEAP jede Art von Aktienoption mit einer Verfallsperiode von mehr als einem Jahr. Es ermöglicht Ihnen, ein geringeres Kapital anstelle eines Aktienkaufs zu verwenden und überdurchschnittliche Erträge zu erzielen, wenn Sie sich in der Richtung der Aktien befinden.

Wie LEAPS-Strategien funktionieren

Vielleicht ist es am besten zu verstehen, wie man LEAPS als Beispiel benutzt. Vorläufig werden wir Anteile von General Electric angesichts der enormen Größe des Unternehmens und der Tatsache, dass praktisch jeder in der Welt mit dem Unternehmen vertraut ist, verwenden.

Zum Zeitpunkt der ursprünglichen Veröffentlichung dieses Artikels wurden Aktien von GE bei 14 USD gehandelt. 50. Stellen Sie sich vor, Sie haben 20, 500 USD zu investieren. Sie sind davon überzeugt, dass General Electric innerhalb von ein oder zwei Jahren wesentlich höher sein wird und wollen Ihr sprichwörtliches Geld dorthin bringen, wo Ihr Mund ist.

Sie könnten natürlich einfach die Aktie kaufen und erhalten rund 1 414 Stammaktien. Sie könnten sich 2-1 durch Leihen auf Margin, Ihre gesamte Investition in $ 41, 000 und 2, 818 Aktien mit einer gegenläufigen Schulden von $ 20, 500, aber wenn die Aktie stürzt, könnten Sie einen Margin Call erhalten und gezwungen werden mit Verlust verkaufen, wenn Sie nicht in der Lage sind, Geld von einer anderen Quelle für die Einzahlung auf Ihr Konto einzuziehen.

Sie müssen auch Zinsen zahlen, vielleicht bis zu 9%, abhängig von Ihrem Makler, für das Privileg, das Geld zu leihen. Erfahren Sie mehr über die Gefahren von Margin-Investitionen.

Vielleicht sind Sie mit diesem Ausmaß der Exposition unzufrieden. Angesichts Ihrer Überzeugung (ob es gut begründet ist oder nicht, ist eine andere Geschichte!) Könnten Sie erwägen, LEAPS anstelle der Stammaktie zu verwenden. Der Einfachheit halber, schließlich ist es eine zeitlose Lehre, wir behalten die ursprünglichen Preise, die zu der Zeit zitiert wurden, als ich diesen Artikel 2011 schrieb - Sie schauen auf die Preistabellen, die von der Chicago Board Options Exchange veröffentlicht werden und sehen, dass Sie kaufen können eine Call-Option, die am dritten Wochenende im Januar 2011 endet - fast 20 Monate und 3 Wochen entfernt - mit einem Ausübungspreis von 17 $.50. Einfach ausgedrückt bedeutet das, dass Sie das Recht haben, die Aktie bei 17 Dollar zu kaufen. 50 je Aktie zwischen dem Kaufdatum und dem Ablaufdatum. Für dieses Recht müssen Sie eine Gebühr oder "Prämie" von 2 $ bezahlen. 06 pro Aktie. Die Call-Optionen werden in "Verträgen" von jeweils 100 Aktien verkauft.

Sie entscheiden sich dafür, Ihre $ 20, 500 zu übernehmen und 100 Kontrakte zu kaufen. Denken Sie daran, dass jeder Kontrakt 100 Aktien umfasst, so dass Sie jetzt mit Ihren LEAPS 10.000 Aktien von General Electric Aktien haben.

Dafür müssen Sie $ 2 bezahlen. 06 x 10, 000 Aktien = $ 20, 600 (Sie haben auf die nächste verfügbare Zahl auf Ihr Anlageziel aufgerundet). Die Aktie wird derzeit jedoch bei 14 USD gehandelt. 50 pro Aktie. Sie haben das Recht, es bei $ 17 zu kaufen. 50 pro Aktie und Sie haben 2 $ bezahlt. 06 pro Aktie für dieses Recht. Ihr Break-even-Punkt beträgt also 19 €. 56 pro Aktie. Das heißt, wenn die Aktie von General Electric zwischen 17 $ gehandelt wird. 51 und 19 Dollar. 56 pro Aktie, wenn die Option in zwei Jahren abläuft, werden Sie einen gewissen Kapitalverlust erleiden. Wenn GE-Aktien unter 17 USD notieren. 50 Call-Strike-Preis, verlieren Sie 100% Kapitalverlust. Daher macht die Position nur Sinn, wenn Sie glauben, dass General Electric wesentlich mehr wert sein wird als der aktuelle Marktpreis - vielleicht 25 oder 30 Dollar - bevor Ihre Optionen auslaufen.

Nehmen wir an, Sie haben recht und die Aktie steigt auf 25 $.

Sie könnten Ihren Broker anrufen und Ihre Position schließen. Wenn Sie sich entscheiden, Ihre Optionen auszuüben, würden Sie jemanden zwingen, Ihnen die Aktie für 17 $ zu verkaufen. 50 und sofort umdrehen und verkaufen Sie die Aktien, die Sie gekauft haben, bekommen $ 25 für jede Aktie an der New York Stock Exchange. Sie stecken die $ 7 ein. 50 Differenz und zurück die $ 2. 06 Sie haben für die Option bezahlt. Ihr Nettogewinn bei der Transaktion betrug 5 $. 44 pro Aktie bei einer Investition von nur 2 Dollar. 06 pro Aktie. Sie haben einen Kursanstieg von 72. 4% auf einen Gewinn von 264% durch die Verwendung von LEAPS anstelle von Aktien erzielt. Ihr Risiko wurde sicherlich erhöht, aber Sie wurden für das Potenzial für übergroße Renditen kompensiert. Ihr Gewinn klettert auf $ 54, 400 für Ihre Investition in Höhe von $ 20, 600 im Vergleich zu den $ 14, 850, die Sie verdient hätten.

Hätten Sie die Margin-Option gewählt, hätten Sie $ 29, 700 verdient, aber Sie hätten das Risiko eines Wipe-out-Risikos vermieden, weil etwas über Ihrem Kaufpreis von $ 14 liegt. 50 wäre Gewinn gewesen. Sie hätten während Ihrer Halteperiode Bardividenden erhalten, aber Sie wären gezwungen, Zinsen auf die Marge zu zahlen, die Sie von Ihrem Broker geliehen haben. Es wäre auch möglich, dass Sie, wenn der Markt überfrachtet ist, sich einem Margin-Call unterziehen müssten, wie wir vorhin gewarnt haben.

Die Versuchungen und Gefahren bei der Verwendung von LEAPS

Die größte Versuchung bei der Nutzung von LEAPS besteht darin, einen ansonsten klugen Investitionszug in ein regelrechtes Risiko zu verwandeln, indem Optionen mit ungünstiger Preisgestaltung ausgewählt werden. Sie könnten auch versucht sein, mehr Zeitrisiko einzugehen, indem Sie weniger teure Optionen mit kürzerer Laufzeit wählen, die nicht mehr als LEAPS angesehen werden.Die Versuchung wird durch die wenigen, außerordentlich seltenen Fälle angeheizt, in denen der Spekulant eine absolute Münze machte. Zeuge der Wells Fargo Juni 2009 $ 20 Anrufe. Hätte man in der Märzkrise 10'000 Dollar zurückgelegt, hätte man eine unglaubliche Rendite erwirtschaftet, womit man seine Position innerhalb weniger Wochen auf einen Marktwert von mehr als 1'300'000 Dollar gebracht hätte, während Wells Aktien von weniger als 9 Dollar in die Höhe geschossen sind. pro Aktie auf mehr als $ 28 vor ein paar Tagen.

Die Lektion sollte offensichtlich sein: Die Verwendung von LEAPS ist für die meisten Anleger ungeeignet. Sie sollten nur mit großer Vorsicht verwendet werden und von denen, die das Spiel genießen, viel überschüssiges Geld übrig haben, bereit sind, jeden Pfennig, den sie ins Spiel bringen, zu verlieren und ein komplettes Portfolio zu haben, das die Verluste nicht verpassen wird. in einer solchen aggressiven Strategie erzeugt.

Täuschen Sie sich nicht - die Verwendung von LEAPS ist meistens eine Form des reinen Glücksspiels. Wie Benjamin Graham sagte, sind solche Praktiken weder illegal noch unmoralisch - aber sie mästen die Brieftasche sicherlich nicht.