Der ultimative Leitfaden für Investitionen in Brasilien

Der brasilianische Ausdruck "É boa pra caramba" könnte der beste Weg sein, sein Wirtschaftswunder zu beschreiben. Innerhalb der Lebensspanne der meisten seiner Bewohner hat das Land erhebliche wirtschaftliche Turbulenzen überstanden, eine Militärdiktatur überlebt und sein Bruttoinlandsprodukt (BIP) von 15 Milliarden US-Dollar im Jahr 1960 auf die siebtgrößte Volkswirtschaft der Welt aufgestockt. "nach Standards.

Seit 2003 hat Brasilien seine makroökonomische Stabilität verbessert, seine Währungsreserven aufgebaut und seine Schulden abgebaut, indem es in auf Realwerte lautende und inländische Wertpapiere umgewandelt wurde. Im Jahr 2008 wurden die Schulden des Landes von zwei Kreditinstituten mit dem Status "Investment Grade" ausgezeichnet. Nach einer moderaten Rezession kehrte das Land 2010 zu einem positiven Wachstum zurück und blieb weiterhin ein attraktives Ziel für Investoren. Die Wirtschaft kämpfte 2016 jedoch mit dem Rückgang der Rohstoffe.

Ein Überblick über Brasiliens Wirtschaft

Internationale Investoren kennen Brasilien am besten für seine reichen natürlichen Ressourcen. Neben seinen umfangreichen Offshore-Ölfeldern ist das Land der zweitgrößte Eisenerzproduzent der Welt und produziert mehr Ethanol als Asien und Europa zusammen. Diese Ressourcen tragen dazu bei, dass eine Vielzahl von Industrie- und Konsumgütern kostengünstig hergestellt werden können, während sie gleichzeitig als wichtiger Rohstofflieferant für Länder wie China dienen.

Die Wirtschaftsstatistik 2015 des Landes enthielt:

• Bruttoinlandsprodukt (KKP): 3 USD. 6 Billionen
• BIP Realwachstumsrate: -4%
• BIP pro Kopf: $ 8, 802
• Arbeitslosenquote: 11. 5%
• Inflationsrate (VPI): 10. 67

Quelle: CIA World Factbook

Die negative BIP-Wachstumsrate und die hohe Arbeitslosenquote spiegeln den deutlichen Rückgang der Rohstoffpreise in den Jahren 2015 und 2016 wider.

Angesichts der Konjunkturabschwächung in China bestehen Bedenken, dass die Rohstoffschwäche anhalten könnte. die Schließung von Großprojekten. Aufgrund der engen Bindung des Landes an die Rohstoffe hängt seine Wirtschaft weitgehend von diesen Preisen ab.

Die Vorteile und Risiken von Investitionen in Brasilien

Wie bei den meisten Schwellenländern ist auch bei Investitionen in Brasilien ein Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag erforderlich. Die hohen Wachstumsraten des Landes können zu starken Renditen in der Vergangenheit führen, aber politische Instabilität und Abhängigkeit von Rohstoffen machen es riskanter als Industrieländer. In den letzten zehn Jahren hat der MSCI Brazil Index den S & P 500 um rund 100% unterdurchschnittlich gehalten, obwohl er bis Mitte 2013 eine deutliche Outperformance zeigte - was seine Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen unterstreicht.

Die Vorteile einer Investition in Brasilien sind:

• Commodity-Rich. Brasiliens Wirtschaftswachstum profitierte von der starken Nachfrage in China und anderen Schwellenländern nach seinen natürlichen Ressourcen, obwohl diese Faktoren in den letzten Jahren zu einigen bedeutenden Rückgängen geführt haben.
• Relativ stabile Wirtschaft. Nachdem Brasilien Schritte in Richtung finanzpolitischer Stabilität unternommen und seine Wirtschaft in den 1990er Jahren liberalisiert hat, ist es zu einer führenden Volkswirtschaft mit einem wachsenden technologischen Sektor und einem nach innen gerichteten Fokus geworden, der die Rohstoffabhängigkeit verringern sollte.
• Reich an natürlichen Ressourcen. Brasilien ist der zweitgrößte Eisenerzproduzent der Welt und beherbergt eines der größten Offshore-Ölfunde seit Jahrzehnten. Dies hat ihm geholfen, eine Basis zu schaffen, von der aus seine internen Wirtschaftssektoren wachsen können.

Zu ​​den Risiken einer Investition in Brasilien gehören:

• Politische Instabilität. Brasilien hat eine etwas volatile politische Geschichte, die bis heute hartnäckig bleibt. In den Jahren 2015 und 2016 waren viele Beamte in Verbindung mit dem zum Teil staatseigenen Ölriesen Petrobras an kriminelle Aktivitäten gebunden.
• Fremdabhängigkeit. Brasilien ist stärker von Exporten abhängig als entwickelte Länder wie die Vereinigten Staaten, während es auch stark auf externe Finanzierung und sein Leistungsbilanzdefizit angewiesen ist. Der Rohstoffabschwung hat der Wirtschaft dadurch einen Tribut gebracht.

Die besten Möglichkeiten, in Brasilien zu investieren

Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, in Brasilien zu investieren, von börsennotierten Exchange Traded Funds (ETFs) bis hin zu Wertpapieren, die an der eigenen Börse, der MB & F Bovespa notiert sind.

ETFs sind der einfachste Weg, um sich zu informieren, ohne sich Gedanken über American Depository Receipts (ADRs) und inländische Wertpapiere machen zu müssen.

Beliebte brasilianische ETFs sind:

• iShares MSCI Brasilien Index ETF (NYSE: EWZ)
• iShares MSCI Brasilien Small Cap Index ETF (NYSE: BRF)
• Global X Brasilien Consumer ETF (NYSE: BRAQ) < Global X Brasilien Finanztitel ETF (NYSE: BRAF)
• Global X Brasilien Mid Cap ETF (NYSE: BRAZ)
• Zu ​​den beliebtesten ADRs in Brasilien gehören:

Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)

• Vale ADR (NYSE: VALE)
• Itau Unibanco Holding AG ADR (NYSE: ITUB)
• Internationale Anleger, die direkte Engagements suchen, können brasilianische Wertpapiere direkt über viele globale Handelsplattformen mit Zugang zu MB & F Bovespa erwerben. Diejenigen, die direkt investieren möchten, müssen lokale Einheiten dazu bringen, als Verwahrer auf Broker-Konten zu handeln und sich bei der brasilianischen Zentralbank und anderen Aufsichts- und Steuerbehörden zu registrieren.

Der beliebteste Index auf dem MB & F Bovespa ist der Bovespa Index (IBovespa), der etwa 80% des Handelsvolumens und 70% der gesamten Marktkapitalisierung der Börse ausmacht.

Wichtigste Punkte

Brasilien ist eines der am schnellsten wachsenden Länder der Welt und Mitglied der sogenannten BRIC-Staaten, aber es birgt auch einige Risiken in seiner Politik und seiner Abhängigkeit von außen.

• Wer nach einem einfachen Weg sucht, um in Brasilien zu investieren, sollte ETFs und ADRs in Betracht ziehen, während diejenigen, die einen direkteren Zugang suchen, ein ausländisches Brokerage-Konto eröffnen und auf dem MB & F Bovespa handeln können.