Top 4 Tipps zur Allokation von Vermögenswerten für internationale Investoren

Die meisten Finanzexperten sind sich einig, dass die Asset Allocation eine der wichtigsten Entscheidungen für einzelne Anleger ist. In der Tat kann die Auswahl der richtigen Mischung von Anlageklassen viel effektiver sein, wenn es darum geht, die richtigen Anlagen selbst auszuwählen. Die Asset-Allokation wird noch komplexer, wenn man über die Vereinigten Staaten hinaus investiert, da es erhebliche Unterschiede zwischen Ländern und Regionen auf der ganzen Welt gibt.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf vier Asset-Allocation-Tipps für internationale Anleger, um ihnen zu helfen, ihre risikobereinigten Gesamtrenditen zu verbessern.

# 1. Aktien vs. Anleihen

Die herkömmliche Asset Allocation konzentriert sich auf die Optimierung des Portfolios aus Aktien, Anleihen und Barmitteln. Jüngere Anleger werden ermutigt, Aktien zu kaufen, da sie auf lange Sicht tendenziell höhere Renditen erzielen, während ältere Anleger im Laufe der Zeit Anleihen für ein sicheres und vorhersehbares Einkommen halten müssen. Bestimmte Liquiditätsniveaus werden in einigen Fällen auch empfohlen, um kurzfristige Bedürfnisse zu decken oder im Falle einer Gelegenheit Kapital zur Verfügung zu haben.

Internationale Investoren müssen eine ähnliche Entscheidung in ihren Portfolios treffen, aber es gibt einige wichtige Unterschiede zu den inländischen Finanzmärkten. Beispielsweise können internationale Anleihen erheblich riskanter sein als US-amerikanische Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, was bedeutet, dass sie möglicherweise nicht für Anleger geeignet sind, die eine sichere Einnahmequelle suchen.

Viele Schwellenmarktanleihen bieten aktienähnliche Erträge mit einer Anleihe-ähnlichen Struktur.

Anleger sollten ihre Risikobereitschaft sorgfältig prüfen und Vermögenswerte suchen, die diese Anforderungen erfüllen, anstatt die Anlageklassen zu verallgemeinern.

# 2. Kümmern Sie sich um die Währung

Die meisten inländischen Anleger denken nicht viel über Währungen nach, da die meisten US-Unternehmen ihre ausländischen Gewinne zurück in US-Dollar umwandeln, bevor sie Erträge ausweisen.

Das bedeutet natürlich, dass diese Anleger Gefahr laufen, Geld zu verlieren, wenn der US-Dollar im Vergleich zu anderen Währungen an Wert verliert. Die meisten US-Investoren nehmen dieses Risiko in Kauf, weil sie Renditen in US-Dollar berechnen, was bedeutet, dass Gewinne und Verluste in der Regel unbemerkt bleiben.

Internationale Anleger müssen ihr Währungsrisiko sorgfältig auf der Grundlage ihrer Risikotoleranz- und Diversifikationsziele verwalten. Einerseits können Anleger beschließen, das Engagement in Fremdwährungen mit währungsgesicherten Exchange Traded Funds (ETFs) abzusichern, um konsistente Ergebnisse zu erzielen. Auf der anderen Seite können Anleger aktiv nach Währungsrisiken suchen, um die Diversifizierung des Portfolios insgesamt zu verbessern.

Anleger sollten entscheiden, wie viel Diversifikation sie in ihre Portfolios integrieren möchten, sowie potenzielle Risiken mit instabilen Fremdwährungen.

# 3. Diversifizierung der Geografie

Die meisten inländischen Investoren kümmern sich nicht allzu sehr um den Standort, da die Unternehmen von S & P 500 in den USA und sogar darüber hinaus gut diversifiziert sind. Der Anteil der S & P 500-Verkäufe aus internationalen Quellen ist zwischen 2000 und 2010 tatsächlich von 24,6% auf 35% gestiegen, was bedeutet, dass US-Investoren bereits zu einem gewissen Grad diversifiziert sind.

Es gibt auch wenig Bedenken, dass diese Unternehmen aufgrund ihrer Größe übermäßig risikoreichen Märkten ausgesetzt sind.

Internationale Investoren müssen entscheiden, wo auf der Welt sie Kapital zur Maximierung risikobereinigter Renditen zuweisen. Zum Beispiel können Anleger einen bestimmten Prozentsatz an Vermögenswerten in entwickelten Märkten, Schwellenmärkten und Frontier-Märkten in Abhängigkeit von ihren Zielrenditen und dem von ihnen angenommenen Risikograd allokieren. Die Anlageklasse und die Marktkapitalisierung können ähnlich sein, aber die Risikoprofile dieser Märkte sind sehr unterschiedlich.

Viele Finanzberater empfehlen, das Engagement in Emerging Markets auf 10-15% eines Portfolios zu beschränken, da sie ein hohes Risiko beinhalten.

# 4. Track Industry Exposure

Die meisten inländischen Investoren können durch eine Anlage in den S & P 500 oder ähnliche große Indizes eine breite Branchenexponierung erreichen.

Schließlich ist die US-Wirtschaft eine der größten und am stärksten diversifizierten Volkswirtschaften der Welt mit einem sehr stabilen Aktienmarkt.

Internationale Investoren müssen darauf achten, nicht in Länder oder Regionen mit konzentrierten Industrien zu investieren. Zum Beispiel hat der Nahe Osten eine Konzentration von Energieunternehmen und Südamerika tendiert zu ressourcenschwachen Volkswirtschaften. Anleger, die in diesen Bereichen übergewichtet sind, können erhebliche Rückgänge erleben, wenn die Energie- oder Rohstoffbranche einen Abschwung erlebt - obwohl sie zwischen den Ländern diversifiziert sind.

Anleger sollten sich genau anschauen, was ein Land oder eine regionale Wirtschaft antreibt, bevor sie in die Vermögenswerte investieren, und sicherstellen, dass die Risiken angemessen diversifiziert sind.

The Bottom Line

Die Vermögensallokation ist eines der wichtigsten Konzepte, die internationale Anleger beim Aufbau ihres Portfolios verstehen müssen. Während inländische Anleger mit einem S & P 500-Index-ETF und einigen Anleihen zu finden sind, müssen sich internationale Anleger mit komplizierteren Vermögenswerten, Währungsrisiken, geografischer Diversifizierung und Branchenengagements befassen. Wenn Sie diese Tipps zur Asset Allocation beachten, können Sie risikobereinigte Renditen verbessern und unerwartete Abschwünge vermeiden.