Dinge, die Sie bei der Bilanzierung von Anlagenklassen berücksichtigen sollten

In letzter Zeit beschäftigte ich mich mit dem Thema Risikomanagement, insbesondere der Bilanzierung von Anlageklassen. Ich denke, das ist wichtig für viele Investoren und etwas, das in der Finanzpresse nicht genug Beachtung findet, wo die Anlageklassenempfehlungen tendenziell mit dem gleichen Gefühl der Zyklizität der Pariser Moden steigen und fallen. Ich bin von der Schule des Denkens, dass es viel einfacher ist; dass es bestimmte zeitlose Prinzipien gibt, die, wenn Sie geehrt werden, Ihnen helfen können, Wohlstand aufzubauen und zu behalten.

Wenn Sie schon eine ganze Weile auf der Seite sind, haben Sie einen Vorsprung, weil wir bereits die Bedeutung einer Disziplin namens Asset Allocation besprochen haben, bei der Sie zwischen verschiedenen Asset-Klassen auswählen müssen. ein ausgewogenes Portfolio, das unterschiedliche Wirtschaftsumfelder, Steuerregime, globale Bedingungen, Inflation oder Deflation überstehen kann, und eine Vielzahl anderer Variablen, die sich in der Vergangenheit gezeigt haben, schwanken im Laufe der Zeit. Der Schlüssel zum erfolgreichen Navigieren in den manchmal stürmischen Gewässern, die Ihre persönlichen Finanzen ausmachen können, ist dieses Gleichgewicht. Sie wollen auf alle Jahreszeiten vorbereitet sein; zu wissen, dass unabhängig von dem, was mit Ihrer Beschäftigungssituation, dem Budget der Regierung, der Federal Reserve und den Zinssätzen oder der Börse geschieht, Ihre Familie mit jedem Jahr höhere Erträge aus Dividenden, Zinsen und Mieten erzielt.

1. Sie wollen nicht, dass Ihr gesamtes Anlagekapital in Aktien investiert wird

Es gibt keinen Zweifel daran, dass Aktien auf der Grundlage reiner, kalter, logischer Daten die beste langfristig orientierte Anlageklasse für disziplinierte Anleger sind, die sich nicht von Emotionen beeinflussen lassen. konzentrieren Sie sich auf Gewinne und Dividenden und zahlen Sie nie zu viel für eine Aktie, oft gemessen an einer konservativen Rendite-Rendite im Verhältnis zur Rendite-Rendite-Basis.

Es mag nicht glamourös sein, aber die Daten von Ibbotson & Associates zeigen, dass diejenigen, die in der Lage waren, dies über einen langen Zeitraum zu tun, durchschnittliche Renditen von 10% pro Jahr erzielten. Diese Renditen waren unglaublich volatil - eine Aktie könnte um 30% im Jahr und um 50% im nächsten Jahr zurückgehen - aber die Macht ein gut diversifiziertes Portfolio von unglaublichen Unternehmen zu besitzen, die echte Profite ausschütten, wie Coca-Cola und Walt Disney, Procter & Gamble und Johnson & Johnson haben die Eigentümer weitaus lukrativer belohnt als Anleihen, Immobilien, Barmitteläquivalente, Einlagenzertifikate und Geldmärkte, Gold- und Goldmünzen, Silber, Kunst oder die meisten anderen Anlageklassen.

(Es sollte zur Kenntnis genommen werden, dass die meisten Menschen nicht emotional dazu in der Lage sind. Eine Morningstar-Studie zeigte, dass während eines Zeitraums von 9% oder 10% Der durchschnittliche Anleger verdiente 2% bis 3% wegen des häufigen Handels, der hohen Ausgaben und anderer dummer Entscheidungen.Das ist keine Garantie des Scheiterns, denn wenn Sie nicht für die Aufgabe geeignet sind, müssen Sie nicht in Aktien investieren, um reich zu werden.

Damit sind Aktien einzigartig, weil sie kleine Eigentumsanteile sind. in Unternehmen. Diese Eigentumsanteile, die wir "Aktien" nennen, werden in einer Echtzeit-Auktion gehandelt, die man als Aktienmarkt bezeichnet. Wenn die Welt von einer wirtschaftlichen Klippe fällt, befinden sich viele Menschen und Institutionen, die ihre Liquidität falsch verwaltet haben, in der unangenehmen Situation, alles, was sie haben, verkaufen zu müssen, um Geld zu beschaffen. (Für weitere Informationen lesen Sie bitte Wie viel Bargeld sollte ich in meinem Portfolio behalten? .)

Das Ergebnis ist ein enormer Druck auf die Aktienkurse, der drastische Kursrückgänge verursacht. Für den langfristigen Anleger ist dies eine gute Gelegenheit, eine größere Aktienbeteiligung zu erwerben, den Besitz zu erhöhen und, wenn sich die Zeiten wieder normalisieren, Gewinne und Dividenden zu erzielen.

Kurzfristig kann es verheerend sein. Wenn sich solche Gelegenheiten bieten, brauchen Sie eine Einnahmequelle außerhalb der Börse, um Geld für Sie zu generieren, um die Situation auszunutzen, und um Sie vor der schmerzhaften Möglichkeit zu isolieren, dass Sie Ihre Aktienzertifikate zu einem Bruchteil ihres wahren Wertes, nur um die Stromrechnung zu bezahlen. Ob es sich dabei um einen Haufen von Unternehmensanleihen, ein hochprofitables Kleinunternehmen, Immobilienbesitz mit wenig oder gar keinen Schulden, wie Wohn- oder Bürogebäude oder geistiges Eigentum wie Urheberrechte und Patente handelt, entscheiden Sie selbst. Der Punkt ist, Sie brauchen etwas, das Greenbacks Ihren Weg schickt, wenn die Aktienmärkte von Zeit zu Zeit auseinanderfallen - was sie werden -, so dass Sie es nutzen können.

2. Wahrscheinlich wollen Sie irgendeine Form von konservativ finanzierten, Cash Generating Real Estate

Obwohl die langfristigen Renditen auf Immobilien sind weniger als herkömmliche Aktien als eine Klasse, weil ein Wohnhaus nicht weiter expandieren kann, in der gleichen Weise, JM Smucker's kann den Umsatz steigern, indem Sie sich in Kaffee entwickeln oder einen neuen Marmeladengeschmack entwickeln. Immobilien können im Verhältnis zu Ihrer Investition große Mengen an Bargeld abwerfen. Die Investition in diese Anlageklasse erfordert gewisse Spezialisierungskenntnisse. e. G. , Miethäuser haben unterschiedliche wirtschaftliche Merkmale und Mieten als Industriehallen, Lagereinheiten, Bürogebäude oder Lease-Back-Transaktionen. Sie müssen sich auch Gedanken machen über Angebots- und Nachfrageprojektionen für den lokalen Markt, Ihre Liquiditätssituation, rechtliche Struktur (Sie würden niemals eine Autowaschanlage direkt in Ihrem Namen besitzen wollen, sondern Sie möchten eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung) und Versicherungsschutz. Dennoch, am Ende, mit einem greifbaren Stück Eigenschaft, die Sie mit eigenen Augen sehen können, berühren Sie mit Ihren eigenen Händen, und das ermöglicht Ihnen, physisch zu sehen, Bargeld kommen regelmäßig aus den Schecks, die Ihre Mieter Ihnen schicken, ist sowohl finanziell und psychologisch.

Die größte Gefahr einer Investition in die Assetklasse Immobilien besteht in der Versuchung, zu viel Fremdkapital zu verwenden. Kleine Anzahlungen, rosige Belegungsannahmen und fröhliche Durchschnittsmietprognosen haben die Gewohnheit, sich zu einer dreifachen Fiskalkatastrophe für den unvorsichtigen Spekulanten zu verbinden, der fälschlicherweise glaubt, dass er sich wie ein Investor verhält.

3. Sie sollten die Bedeutung von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten nicht unterschätzen

In realen inflationsbereinigten Nachsteuererstattungen weisen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels negative Renditen auf. Das bedeutet, dass Sie fast sicher sind, dass Sie die Kaufkraft verlieren, je länger Sie an ihnen festhalten. Dennoch kann Bargeld als starker Anker in Ihrem Portfolio dienen. In guten Zeiten mildert es die Renditen auf einen etwas niedrigeren Wert. In schlechten Zeiten hilft es, eine rückläufige Bilanz zu stabilisieren. Einige der besten und erfahrensten Investoren in der Welt haben die Angewohnheit, routinemäßig 20% ​​ihres Nettovermögens in Bargeld und Bargeldäquivalenten zu halten. Oft ist der einzig wirklich sichere Ort für das Parken dieser Fonds eine US-Staatsanleihe von kurzer Dauer. , direkt mit dem US-Finanzministerium gehalten.

Seien Sie nicht einer derjenigen, die nicht am Geld festhalten können, weil Sie es ausgeben oder zu schnell zu viel investieren wollen. Sei geduldig. Liquiditätsmanagement ist eines der einfachsten und schwierigsten Dinge, die es zu meistern gilt. Es bedarf eines Verständnisses und der Akzeptanz, dass die Rolle der Fonds in der Anlageklasse Barmittel und Barmittel nicht dazu dient, Geld für Sie zu verdienen, sondern als Sicherheitsmarge zu dienen.

Der Punkt der Ausbalancierung der Anlageklasse Exposure ist Schutz und Chance

Die Asset-Klasse-Exponierung richtig zu machen, ist eine der wichtigsten Aufgaben, die Sie als CEO Ihres Lebens haben werden. Es kann Sie in eine Position bringen, in der Sie unbeschadet durch ökonomische Strudel segeln und keinen Schlaf verlieren. Es kann Sie mit Streams und Geldquellen zur Verfügung stellen, wenn Gelegenheiten sich präsentieren, während andere sich bemühen, ihre Rechnungen zu bezahlen. Behandle es nicht wie ein kleines Ding. Denken Sie lange und hart darüber nach. Darüber hinaus, stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, was Sie besitzen. Fangen Sie nicht an, Vermögensklassen hinzuzufügen, die außerhalb Ihres Fachwissens liegen, und lehnen Sie gute Gelegenheiten vor Ihnen ab, aus einem fehlgeleiteten Sinn für Diversifizierung. Ja, die Diversifizierung ist wichtig, aber das Risikomanagement muss damit beginnen, dass jede Position, die Sie halten, oder in bestimmten Fällen Positionen, in denen Sie auf ganze Sektoren oder Branchen setzen, eine zufriedenstellende Wahrscheinlichkeit guter Ergebnisse verspricht, selbst wenn die Dinge stimmen. geht nicht gut.