Profitiert von Franchise-Wert

Eines der Dinge, die bestimmte Unternehmen über lange Zeiträume erfolgreicher machen als andere Unternehmen, ist das Vorhandensein von Franchise-Werten. Ein Unternehmen mit einem Franchise-Wert kann häufig mehr Maßeinheiten seiner Produkte und Dienstleistungen verkaufen, was zu höheren Umsätzen führt und mehr Nettoeinkünfte generiert, die für gewöhnliche Unternehmen im selben Sektor oder in derselben Branche gelten. Solange die Kapitalstruktur intelligent verwaltet wird, können Unternehmen mit hohem Franchise-Wert Perioden wie die Große Depression von 1929-1933 oder die Große Rezession von 2007 bis 2009 leichter überstehen.

Obwohl Sie mit dem Konzept nicht vertraut sind, haben Unternehmen mit hohem Franchise-Wert so unterschiedliche Charakteristiken, dass Sie wahrscheinlich fünf bis zehn von Ihnen lesen können, wenn Sie diesen Artikel gelesen haben. sie weg von der Oberseite Ihres Kopfes. Bevor wir jedoch auf die Details eingehen, wollen wir den Franchise-Wert definieren.

Was ist die Definition des Franchise-Werts?

Franchise-Wert bezieht sich nicht auf das traditionelle Franchise-Geschäftsmodell, sondern wird stattdessen verwendet, um ein Unternehmen oder eine Marke zu beschreiben, die eine so hohe Popularität hat, dass sie einen außergewöhnlichen "Geistesanteil" unter den Verbrauchern hat; das, alles andere gleich, es ist derjenige, den sie im Regal erreichen oder mit einem Produkt verbinden wollen. In Ihrem eigenen Kopf verbinden Sie wahrscheinlich Bleiche mit Clorox, Tissue mit Kleenex, Soda mit Coca-Coca, Pepsi oder Dr. Pepper, Suppe mit Campbell's, Kaffee mit Starbucks oder Dunkin Donuts, Fast Food mit McDonald's, Schokolade mit Hershey's, Cadbury oder Lindt.

Wenn Sie wie die meisten Menschen auf der ganzen Welt sind, verbinden Sie Zahnpasta mit Colgate, Themenparks mit Disney und Mineralwasser mit Perrier. Es ist etwas Einzigartiges an jedem dieser Produkte, das sie von anderen unterscheidet; Das veranlasst die Leute dazu, ihnen zu helfen, sie zum Konsum oder zur Verwendung zu kaufen, selbst wenn sie mehr kosten als Konkurrenten.

In der Tat habe ich Sie einmal durch die Macht der Marke Hershey geführt, um zu zeigen, wie sie letztendlich in Anlagegewinne umgesetzt wurde.

So ermitteln Sie den Franchise-Wert in einem Unternehmen oder einer Marke

Der schnellste Weg, um festzustellen, ob ein Unternehmen oder eine Marke einen hohen Franchise-Wert hat, besteht darin, sich eine Reihe von Fragen zu stellen.

1. Bin ich bereit, für die Marke (z. B. Hershey's) mehr zu zahlen als für eine andere, billigere Marke (z. B. den generischen Schokoriegel)?
2. Wenn ein Geschäft nicht die Marke hätte, an der ich interessiert wäre, würde ich über die Straße gehen, um das Produkt zu kaufen, das ich wollte, weil es besser ist oder ich mehr Vertrauen in es habe?
3. Wenn ich ein Unternehmen im direkten Wettbewerb mit diesem Produkt oder dieser Dienstleistung gründe, wie hoch sind meine Erfolgschancen? Würde es mir gelingen, eine Delle in seinem Marktanteil zu machen, oder wäre das Produkt so fest verwurzelt, dass es schwierig wäre, auch nur einen kleinen Teil davon wegzukriegen?

Der Franchise-Wert spielt eine große Rolle, insbesondere für Unternehmen, bei denen der Einsatz hoch ist, wie etwa Vermögensverwaltungsgesellschaften. In der Tat war es etwas, über das ich die meiste Zeit der letzten Woche nachdenken musste. Die private Vermögensverwaltungsfirma, die ich zusammen mit externen Kunden, Kennon-Green & Co., gründe, um das Geld meiner Familie zu verwalten, ist dabei, institutionelle Depotbanken zu vergleichen.

Es ist ein umfassender Prozess, der viele Vergleiche und Diskussionen beinhaltet. Franchise-Wert ist etwas, worüber ich nachdenken muss, denn wenn zwei Depotbanken ähnlich sind, gibt es eine Anziehungskraft für Privatkunden, wenn sie mit einem Prestige oder einem hervorragenden Ruf zusammenarbeiten, der es seinen Mitbewerbern vorzieht.

Der Grund, warum Unternehmen mit hohem Franchise-Wert in der Lage sind, mehr Geld zu verdienen

Sie mögen sich fragen, warum der Inhaber eines Unternehmens mit hohem Franchise-Wert mehr Wohlstand genießt als sein Gegenstück, das ein Commodity-Geschäft betreibt. .. Der Grund ist einfach: Wenn ein Produkt oder eine Dienstleistung eine starke Verbrauchernachfrage und -affinität hat, kann das Unternehmen, das dieses Produkt herstellt oder anbietet, die Preise erhöhen, um erhöhte Lohn-, Produktions-, Inflations- und andere Kosten auszugleichen. Alternativ kann es für alternative Geschäftsmodelle solche Skaleneffekte erzielen, dass es in der Lage ist, seine Preise unter das zu senken, was Wettbewerber bequem aufrechterhalten können, immer noch kräftige Gewinne erwirtschaften und andere aus dem Geschäft drängen.

Das Unternehmen, das keinen Franchise-Wert hat, ist gezwungen, auf einer Preis- oder Dienstleistungsbasis zu konkurrieren, was es je nach den spezifischen wirtschaftlichen Gegebenheiten eines Sektors, einer Branche oder eines Marktes möglicherweise nicht tun kann. Für das Geschäft ohne Franchise-Wert kann dies vor allem in einer Branche mit hoher operativer Hebelwirkung katastrophal sein. Die großen Fluggesellschaften sind eine gute Illustration.

Unabhängig von dem Franchise-Wert, den ein Unternehmen besitzt, dem Preis, den Sie für Ihren Besitzanteil zahlen, und den Bedingungen, zu denen Sie es erwerben, bestimmen Sie Ihre Anlageergebnisse langfristig.

Aufgrund der Gesetze der Mathematik, Die Rendite, die Sie bei einer Investition erzielen, hängt absolut vom Preis ab, den Sie bezahlt haben. Ein zu hoher Preis für einen Vermögenswert in Relation zu seinem konservativ geschätzten inneren Wert versetzt den Anleger aus dem Bereich der Investitionen und in Spekulationen.

Das heißt, immer und immer wieder hat die Geschichte gezeigt, dass, wenn ein Investor die Chance hat, ein großartiges Geschäft mit einem enormen Franchise-Wert zu kaufen, er es ernsthaft in Betracht ziehen möchte, auf einen steilen Rabatt zu warten. Stattdessen erwerben Sie es, wann immer es zu einem fairen Preis gehandelt wird. Ein Unternehmen zu besitzen, das nachhaltig hohe Eigenkapitalrenditen erzielen kann, ist eine der großen Freuden des Lebens. Bei einer langen Compoundierung kann es lebensverändernd sein. Ich würde sogar so weit gehen, ein gutes Motto vorzuschlagen, wenn man eine vernünftige Bewertung vorschlägt: "Wenn es zweifelhaft ist, investieren Sie in das hervorragende Geschäft."