Optionen Ausübungspreis, Ausübungspreis, Verfalltag

Optionshändler verwenden Begriffe, die für Optionsmärkte eindeutig sind. Zu verstehen, welche Begriffe wie Ausübungspreis, Ausübungspreis und Verfallsdatum bedeuten, ist entscheidend, wenn Sie Optionen handeln. Diese Begriffe erscheinen oft und haben einen signifikanten Einfluss auf die Rentabilität eines Optionshandels.

Basispreis

Für jede Option wird vom Verkäufer / Verfasser der Option ein Basispreis festgelegt. Wenn Sie eine Kaufoption kaufen, ist der Ausübungspreis der Preis, zu dem Sie den Basiswert kaufen können.

Wenn Sie beispielsweise eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 10 $ kaufen, haben Sie das Recht (aber nicht die Verpflichtung), diese Aktie bei 10 $ zu kaufen. Es lohnt sich, dies zu tun, wenn die zugrunde liegende Aktie über 10 $ gehandelt wird. In diesem Fall können Sie den Call für einen Gewinn verkaufen - etwa die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis - oder Sie können Ihre Option "ausüben" und die Aktie bei 10 $ kaufen, selbst wenn sie bei 15 $ gehandelt wird. an der Börse.

Wenn Sie eine Put-Option kaufen, ist der Ausübungspreis der Preis, zu dem Sie den Basiswert verkaufen können. Wenn Sie beispielsweise eine Verkaufsoption mit einem Ausübungspreis von 10 € kaufen, haben Sie das Recht (aber nicht die Verpflichtung), diese Aktie zu 10 € zu verkaufen. Dies lohnt sich, wenn die zugrunde liegende Aktie unter 10 USD gehandelt wird. In diesem Fall können Sie den Verkaufspreis gewinnbringend verkaufen - etwa die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem zugrunde liegenden Aktienkurs - oder Sie können Ihre Option "ausüben" und die Aktie bei 10 $ verkaufen / verkaufen, auch wenn dies der Fall ist. Handel bei $ 5 an der Börse.

Als Option Käufer ist der Ausübungspreis der Preis, den Sie für eine Call- bzw. Put-Option kaufen oder verkaufen können.

Die Ausübung einer Option und Ausübungspreis

Als Option Käufer, Sie zahlen eine Prämie (die Kosten der Option) für das Recht, nicht aber die Verpflichtung, (Call-Option) zu kaufen oder verkaufen (Put-Option) ein Basiswert zum Ausübungspreis.

Wenn Sie sich entscheiden, dieses Recht auszuüben, "trainieren" Sie Ihre Option.

Die Ausübung Ihrer Option kann von Vorteil sein, wenn der Preis des Basiswerts über dem Ausübungspreis einer Call-Option liegt oder der Preis des Basiswerts unter dem Ausübungspreis einer Put-Option liegt. Sie müssen Ihre Option jedoch nicht ausüben. Wenden Sie die Option nur an, wenn Sie tatsächlich den eigentlichen Basiswert kaufen oder verkaufen möchten. Die meisten Optionen werden nicht ausgeübt, nicht einmal die profitablen. Stattdessen kauft ein Händler eine Call-Option für eine Prämie von 1 $ auf eine Aktie mit einem Ausübungspreis von 10 $. In der Nähe des Verfalldatums der Option (wird als nächstes diskutiert) wird der Basiswert bei 16 USD gehandelt (als Beispiel). Anstatt die Option auszuüben und die Kontrolle über die Aktie bei 10 $ zu übernehmen, verkauft der Optionshändler in der Regel nur die Option und schließt den Handel ab.Dabei erzielen sie einen Nettogewinn von etwa 16 USD (aktueller Preis) - 10 USD (Ausübungspreis) - 1 USD (gezahlte Prämie) = 5 USD Gewinn.

Ein Optionsvertrag repräsentiert 100 Aktien oder einen anderen festgelegten Betrag für andere Vermögenswerte. In diesem Fall entspricht der Gewinn von 5 $ einem Gewinn von 500 $ (5 x 100 Aktien) pro erworbenem und später verkauftem Vertrag.

Der Ausübungspreis ist derselbe wie der Ausübungspreis. Es ist der Preis, zu dem Sie die Kontrolle über den zugrunde liegenden Vermögenswert übernehmen, falls Sie die Option ausüben.

Unabhängig davon, zu welchem ​​Preis der Basiswert gehandelt wird, sind der Ausübungspreis / Ausübungspreis fest und ändern sich für eine bestimmte Option nicht.

Verfallsdatum

Optionskontrakte geben das Verfallsdatum als Teil der Kontraktspezifikationen an. Für europäische Stiloptionen ist das Verfallsdatum das einzige Datum, an dem ein Optionsvertrag im Geld (in Gewinn) ausgeübt wird. Dies liegt daran, dass europäische Stiloptionen vor Ablauf des Verfalldatums nicht ausgeübt oder die Position glattgestellt werden können.

Bei US-amerikanischen Stiloptionen ist das Verfallsdatum das letzte Datum, an dem ein in den Geldoptionskontrakt ausgeübt werden kann. Dies liegt daran, dass US-Stiloptionen an jedem Tag bis zum Ablaufdatum ausgeübt werden können. Optionskontrakte, die am Verfalltag aus dem Geld (nicht in Gewinn) sind, werden nicht ausgeübt und verfallen wertlos (die gezahlte Prämie verfällt).

Wenn Sie beispielsweise eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 10 $ kaufen und die zugrunde liegende Aktie derzeit bei 9 $ an der Börse gehandelt wird, gibt es keinen Grund, diese Option auszuüben. es ist am Verfallsdatum wertlos.

Options-Trader, die Optionskontrakte gekauft haben, wollen, dass ihre Optionen am Verfalltag im Geld sind (oder sogar früher, wenn sie eine US-Style-Option gekauft haben) und Trader, die Optionskontrakte verkauft / geschrieben haben, wollen, dass ihre Optionen ausfallen. des Geldes und verfallen am Verfallsdatum wertlos.

Herausgegeben von Cory Mitchell