Die Grundlagen von Value Investing

Wie ich in diesen Aufsätzen klargestellt habe, sollte ein Anleger jeden seiner Aktienkäufe behandeln, als ob er das gesamte Unternehmen kaufen würde. In den meisten Fällen brauchen Sie sich keine Gedanken über die Wirtschaft oder gar die Börse zu machen. Die einzigen Anforderungen eines relativ erfolgreichen Investors sind die Fähigkeit, ein Unternehmen zu bewerten und der richtige psychologische Ansatz für Aktienkurse. Wir werden die zweite dieser wertvollen Fähigkeiten in diesem Teil fest etablieren, indem wir das Konzept von Ben Grahams "Mr. Market" erklären, der berühmten Metapher, die vom Vater des Wertinvestments Benjamin Graham geschaffen wurde.

Diese relativ einfache Metapher wird die Art und Weise, wie Sie Aktienkurse betrachten, für immer verändern und bei korrekter Anwendung Ihre Anlageerträge merklich erhöhen.

Herr. Markt als Metapher für den erfolgreichen Kauf und Verkauf von Aktien

Das Konzept von Mr. Market sieht ungefähr so ​​aus: Stellen Sie sich vor, Sie sind Partner in einem Privatunternehmen mit einem Mann namens Mr. Market. Jeden Tag kommt er in Ihr Büro oder zu Hause und bietet Ihnen an, Ihr Interesse an der Firma zu erwerben oder Ihnen seine zu verkaufen die Wahl liegt bei Ihnen. Der Haken ist, Mr. Market ist ein emotionales Wrack. Manchmal leidet er unter übermäßigen Höhen und bei anderen an suizidalen Tiefs. Wenn er auf einer seiner manischen Höhen ist, ist auch sein Angebotspreis für das Geschäft hoch, denn alles in seiner Welt ist fröhlich. Seine Aussichten für das Unternehmen sind wunderbar, so dass er nur bereit ist, Ihnen seinen Anteil an der Firma gegen eine Prämie zu verkaufen. Zu anderen Zeiten geht seine Stimmung nach Süden und alles, was er sieht, ist eine düstere Zukunft für das Unternehmen.

In der Tat ist er so besorgt, dass er bereit ist, Ihnen seinen Teil des Unternehmens weit weniger zu verkaufen, als es wert ist. Währenddessen hat sich der zugrunde liegende Wert des Unternehmens möglicherweise nicht geändert - nur die Stimmung von Mr. Market.

Kaufen und Verkaufen von Aktien

Der beste Teil dieses gesamten Arrangements: Sie können ihn ignorieren, wenn Ihnen sein Preis nicht gefällt.

Am nächsten Tag wird er mit einem neuen an deiner Tür auftauchen. Für dein Interesse gilt: je manisch-depressiver er ist, desto mehr Gelegenheiten wirst du haben, um ihn auszunutzen keine Sorge, er hat keine Gefühle oder Gedanken, die ausgenutzt werden. Solange du einen starken Überzeugt von dem, was das Unternehmen wirklich wert ist, können Sie die Angebote von Mr. Market einsehen und ablehnen oder annehmen. Es ist deine Entscheidung.

Herr. Markt für Value Investing in Stocks

Genau so sollte der intelligente Investor die Börse betrachten - jedes gehandelte Wertpapier ist nur ein Teil eines Geschäfts. Jeden Morgen, wenn Sie die Zeitung öffnen oder CNBC einschalten, finden Sie die Preise von Mr. Market. Es ist Ihre Wahl, ob Sie darauf reagieren und kaufen oder verkaufen wollen.Wenn Sie ein Unternehmen finden, das er für weniger anbietet, als es wert ist, nutzen Sie ihn und laden Sie es auf. Sicher genug, solange das Unternehmen grundsätzlich gesund ist, wird er eines Tages unter dem Einfluss eines manischen Highs zurückkommen und Ihnen anbieten, dasselbe Unternehmen für einen viel höheren Preis von Ihnen zu kaufen.

Indem Sie auf diese Weise an Aktienkurse denken - als bloße Zitate eines emotional instabilen Geschäftspartners - sind Sie frei von der emotionalen Bindung, die die meisten Anleger gegenüber steigenden und fallenden Aktienkursen empfinden.

Wenn Sie eine Aktie kaufen wollen, werden Sie bald fallende Preise begrüßen. Der einzige Zeitpunkt, zu dem Sie hohe Aktienkurse einladen möchten, ist, wenn Sie aus irgendeinem Grund Ihre Wertpapiere verkaufen möchten. Glücklicherweise steht es Ihnen in den meisten Fällen außer denen, die durch "Leben" verursacht wurden frei, die emotionale Achterbahn von Mr. Market abzuwarten, bis er einen Preis anbietet, den Sie für gleich oder höher als den inneren Wert halten. Das ist vielleicht Ihr größter Vorteil bei Ihren Investitionen.

Diese Seite ist Teil der Investition von Lektion 2 - Was bewirkt, dass Aktien über- oder unterbewertet werden.