Eisen Condor Basics

Eisenkondorgrundlagen

1) Der Eisenkondor ist eine Position mit vier Beinen (vier verschiedene Optionen), die durch Verkauf eines Put-Spreads und einer Call-Spreads (gleichzeitig durch mit einer Spread-Order) mit den folgenden Einschränkungen:

• Alle vier Optionen sind auf dem gleichen Basiswert
• Alle vier Optionen verfallen gleichzeitig
• Obwohl keine strikte Anforderung, sind alle Optionen aus dem Geld, wenn der Handel wird initiiert

• Der Eisenkondor enthält eine gleiche Menge von jeder der vier Optionen.
• Die Call-Spread und die Put-Spread haben die gleiche Spread-Breite . Übersetzung: Die beiden Anrufe sind so weit voneinander entfernt wie die beiden Puts. HINWEIS: Es spielt keine Rolle, wie weit die Anrufe von den Puts entfernt sind.

HINWEIS: Wenn der Call Spread und der Put Spread verkauft werden, erhält der Trader eine Barprämie. Dieses Geld repräsentiert den maximal möglichen Gewinn für den Handel.

NOMENKLATUR: Wir verkaufen die Call-Spreads und verkaufen die Put-Spreads, um einen Eisenkondor zu erstellen. Einige Referenzen nennen dies "den Eisenkondor verkaufen", während andere dies als "Kauf des Eisenkondons" bezeichnen. Lass dich nicht verwirren. Sie müssen nur wissen, welche Sprache Ihr Broker verwendet, damit Sie Aufträge korrekt eingeben können. Wenn Sie sich sicher sind, dass Sie beim Initiieren der Eisenkondorposition einen Geldkredit erhalten, spielt es keine Rolle, wie Ihr Makler den Handel benennt.

BEISPIEL. Dies ist kein empfohlener Handel; es ist nur ein Beispiel.

SPY handelt mit fast 200 USD pro Aktie.

2 SPY kaufen Sep 16 '16 203 Anrufe
Verkaufe 2 SPY Sep 16 '16 202 Anrufe

Kauf 2 SPY Sep 16 '16 197 puts
Verkaufe 2 SPY Sep 16 '16 198 puts > Im obigen Beispiel hat der Eisenkondor folgende Eigenschaften:

SPY als Basiswert

• Optionsablauf ist Freitag, 16. September 2016
• Es werden zwei Call-Spreads und zwei Put-Spreads verkauft. Hinweis: Die Spreads wurden
• verkauft und nicht gekauft , da die teurere Option verkauft wurde und eine weniger teure Option (außer dem Geld) gekauft wurde. Alle vier Optionen sind out of the money (OTM)
• Der Call Spread ist 1 Punkt breit (203 minus 202 = 1)
• Der Put Spread ist 1 Punkt breit (198 minus 197 = 1)
• 2) Der Eisenkondor ist eine Optionsstrategie, die im Laufe der Zeit Geld verdient - solange der Preis des zugrunde liegenden Vermögens nicht droht, eine vorgegebene Preisspanne zu überschreiten. In diesem Beispiel liegt dieser Bereich bei 198 bis 202. Der Bereich wird durch die beiden verkauften Optionen (202 call und 198 put) begrenzt.

Mit der Zeit verlieren alle Out-of-the-Money-Optionen an Wert - es sei denn, der Kurs des Basiswerts bewegt sich näher an den Ausübungspreis der Option heran. So können Sie eine Eisenkondor-Position als eine Rasse betrachten:

Werden die Optionen, die Sie verkauft haben, in das Geld gelangen, oder werden sie wertlos verfallen?

Umsichtige Kondorhändler warten nicht darauf, dass der eine oder andere passiert. Sie

verwalten das Risiko während der Haltedauer. Der Eisenkondor ist eine Optionsstrategie, die Geld verliert, wenn die zugrundeliegende Aktie aus einer vorher festgelegten Preisspanne aussteigt oder aus ihr herauszuziehen droht. Daher ist es eine geeignete Strategie für Händler, deren Marktneigung neutral ist. Mit anderen Worten, der Trader erwartet während der Laufzeit der Optionen keinen bullischen oder bärischen Markt.

3) Der Eisenkondor ist eine abgesicherte Position mit begrenztem Verlust.

Es ist wichtig, das Folgende zu verstehen:

Wenn der Besitzer dieser Eisenkondor-Position besitzt, glaubt er, dass sich SPY während der Laufzeit der Optionen weder nähern noch höher als $ 202 bewegen wird.

Dennoch kauft der Trader den 203-Call - nicht weil er / sie glaubt, dass der Aktienkurs so hoch steigen wird, sondern um Verluste zu begrenzen, nur für den Fall, dass sich der Markt so hoch bewegt. Somit wird der 203-Aufruf als

-Hedge gekauft. Wenn der Besitzer dieser Eisenkondor-Position besitzt, glaubt er, dass sich SPY während der Halteperiode weder nähern noch tiefer als $ 198 bewegen wird.

Dennoch kauft der Händler den 197 Put als risikobegrenzende Absicherung.

4. Der Eisenkondor sollte als eine einzige Position betrachtet werden. Ziel ist es, den Eisenkondor gegen einen Gewinn zu tauschen. Es gibt zwei Möglichkeiten, diesen Gewinn zu erzielen:

Lässt alle vier Optionen wertlos ablaufen. Wenn dies geschieht, ist der Gewinn des Händlers das Geld, das zum Zeitpunkt des ersten Handels eingenommen wurde.

• Beide Spreads kaufen (schließen) Wenn der gezahlte Preis geringer ist als die eingenommene Prämie, erzielt der Trader einen Gewinn. Wenn die Kosten zum Verlassen der Position höher sind als die ursprünglich gesammelte Prämie, verliert der Händler Geld.
• Es gibt viel mehr zu lernen über den Handel mit Eisenkondonen (

ein Beispiel ). Dieser Artikel soll ein Ausgangspunkt sein, der die Strategie beschreibt.