Anleger Stampedes und Börsenmanias

Stampede Investing ist eine Art "schmutziges kleines Geheimnis" der Börse. Das liegt daran, dass durch die Art der Manie fast alle von uns involviert sind (und infolgedessen verlieren fast alle von uns).

Diese Kaufstempel scheinen zu der Zeit wohl eine geniale Idee zu sein, nicht weil die Investorenmanie selbst irgendeinen Wert hat, sondern weil die zugrunde liegende Geschäftsidee in der Regel bahnbrechend, brillant und bahnbrechend ist.

All diese menschenbezogenen Aktivitäten enden jedoch immer gleich - mit massiven, schnellen Verlusten für fast alle Beteiligten. Die Scham (die oft schlimmer als die tatsächlichen finanziellen Verluste ist) ist in der Regel so peinlich, dass es den Opfern gut geht, ihren Fehler zu verbergen oder das Thema schnell zu wechseln. (Ich war genauso, als ich anfing).

In der Tat schwören sie normalerweise, dass es dumm war, sich von der Menge aufzuregen und / oder den neuesten gesellschaftlichen Trend. Sie schwören, dass sie nie wieder zu einem Ansturm werden werden. Und dann tun sie es …

Über viele Jahre gab es die Dot Com Blase, den irakischen Dinar Betrug, den "Pot Penny Stock Frenzy", den California Gold Rush, den niederländischen Tulip Bulb Mania, den jüngeren Solar Panel Company Stampede oder sogar die Green Energy Revolution, um nur einige zu nennen.

Es geht nicht darum, dass mit dem zugrundeliegenden Geschäftskonzept etwas grundsätzlich nicht stimmt - wir brauchen Sonnenkollektoren und 3D-Druck und legalisiertes Freizeit-Marihuana und grüne Energie.

Das Problem ist, dass die Massen an einer großartigen Idee festhalten und denken, dass das Konzept allein Investitionen in verbundene Unternehmen sowohl intelligent als auch profitabel machen sollte.

Das Auto ist ein wunderbares Konzept. Wir benutzen sie noch bis heute, sie haben die Pferdekutsche ausgerottet, und die großen Konzerne verkaufen jedes Jahr Millionen von Fahrzeugen.

War es eine gute Idee, in sie zu investieren? Absolut, bedingungslos nicht.

Um das Jahr 1900 gab es etwa 1 800 in Amerika ansässige Automobilhersteller. Wie viele von ihnen existieren noch? Wie viele Investorengelder wurden ausgelöscht?

Die Antwort auf diese letzte Frage lautet 99. 98%.

Wenn jeder das Gleiche auf einmal kauft, ist die zugrunde liegende Anlage typischerweise überbewertet. Gleichzeitig drängen neue Unternehmen in einem wütenden, absolut unhaltbaren Tempo in den Raum.

Die Aktienpreise werden dramatisch und lächerlich hoch, während neue Investoren weiterhin in die Aktien investieren und die Investition in die Stratosphäre schicken.

Warum sollte ein kleines Marihuana-Geschäft für Mama und Papa an der Börse mit einer halben Milliarde Dollar bewertet werden? Warum sonst würde jemand sein ganzes Haus gegen eine einzige Tulpenzwiebel eintauschen? Warum sonst geben Sie Ihr ganzes Leben auf, rasen durchs Land und schwenken in den Flüssen nach Gold?

Die Manien und Stampedes von Investoren sind ein entscheidendes, unglaublich wichtiges Konzept in der Psychologie der Menschen. Genau deswegen habe ich in der überarbeiteten Ausgabe von "Penny Stocks for Dummies" so viel von dem brandneuen Inhalt genau diesem Konzept gewidmet.

Beim Investieren lohnt es sich manchmal, bei der Masse zu bleiben.

Es ist jedoch normalerweise eine bessere Idee, gegen die Massen zu kämpfen, besonders wenn diese Massen alle das Gleiche tun.

Bei diesem Gespräch geht es nicht um Investorenwahnsinn. Es geht um die menschliche Psychologie. Niemand will "das Boot vermissen", während alle anderen einsteigen. Wenn man die Wahl hat, würde niemand beschließen, sich an die Seitenlinie zu setzen, während ihre Freunde und Nachbarn schlau aussehen und leicht reich werden.

Es gibt auch den Faktor des Vertrauens. Die Leute vertrauen den Medien. Wenn sie also Geschichten über das neueste heiße Thema in den Nachrichten sehen, glauben sie, dass dies eine Bestätigung der Bedeutung der zugrundeliegenden Idee ist. In Wirklichkeit ist es keine Richtlinie, sich einzumischen, es ist nur eine Nachrichtengeschichte - ein kleiner Ausschnitt der Berichterstattung über das Thema, der in letzter Zeit auf der Zunge jeder Zunge steht.

Es gibt auch die Wirkung von Individuen, die sich selbst vertrauen.

Sie glauben, dass die richtige Due Diligence eine einfache Logik beinhaltet (naja, Leute müssen essen , also sind Restaurants große Investitionen), oder wissen, dass das zugrundeliegende Konzept oder Thema momentan sehr populär ist (in den Nachrichten, oder in Gesprächen mit ihren Freunden).

Wenn jemand zu mir kommt, um nach dem neuesten Top-Thema zu fragen, stelle ich ihm ein paar Fragen. Wer ist der Geschäftsführer? Wo hat sie oder er früher gearbeitet? Wie hoch sind ihre Verkaufszahlen? Wie viel Wachstum erwarten sie nächstes Jahr? Wie wird dieses Wachstum erreicht?

Rate mal, was ihre Antworten sind? Wenn Sie etwas anderes gesagt haben als "schlägt mich", dann haben Sie den Punkt verpasst.

Seltsamerweise (und ein sicheres Zeichen dafür, dass die Gesellschaft in der Hitze eines großen Börsenwahns recht hat), selbst nachdem sie meinen einfachen Fragentest spektakulär versäumt haben, folgen sie mit "Also, sollte ich kaufen?"

Sie Ich möchte nicht dem Licht angemessener Sorgfalt ausgesetzt sein. Sie würden lieber meinen Segen haben, in den Ansturm zu springen, obwohl ich nie verstehe, warum sie ihn brauchen würden.

Ein weiteres sicheres Zeichen einer Manie ist, wenn deine Großmutter oder deine zweite Cousine dich anruft, um dir von einer heißen Internetfirma zu erzählen. Oder Ihr New Yorker Taxifahrer erzählt Ihnen von einer Investition, die er Ihnen mitteilen möchte, dass er explodieren wird.

Noch interessanter ist es, wenn Leute zu mir kommen, um nach einem bestimmten Penny Stock zu fragen … das genau dieselbe Firma ist, die mich zwei Leute am Vortag fragten und die eine andere Person morgen fragen wird.

Viele kleine Investitionen, besonders Penny Stocks, werden sich in der Tat um ein Vielfaches mehr verzehnfachen … zunächst zumindest. Dann stürzen sie sich zurück, ohne Vorwarnung oder Gnade.

Die Sache mit einem Kaufansturm ist, dass, wenn die Mehrheit zum ersten Mal davon erfährt, die Aufwärtsbewegung entweder abflacht oder kurz vor dem Absturz steht.Aufgrund der Natur von Massenmarktaktionen ist der Anstieg von Aktien ein Faktor des Prozentsatzes von Kaufleuten. Daher wissen die meisten Menschen etwas richtig, wie die Kaufnachfrage Spitze.

Die Situation ist unglücklich. Schlimmer noch, ist es üblich.

Täuschen Sie sich nicht in den Gedanken, dass Börsenstreichungen sich auf die Beispiele beschränken, die wir oben zur Verfügung gestellt haben. Das repräsentiert nur einige der interessantesten oder historisch relevanten Ereignisse.

In Wirklichkeit gibt es gerade jetzt mehrere Investoren-Manien, und einige weitere, die wir noch nicht einmal verstanden haben. Betrachten Sie den Schub in Richtung Elektroautos (was den Wert der winzigen Tesla-Gesellschaft so hoch wie der der viel größeren General Motors angehoben hat). Oder was ist mit dem Taxi-on-Demand-System von Uber, das wiederum eine großartige Idee ist, aber nicht zwangsläufig eine gute Investition darstellt.

Die meisten Investoren befeuern diese Manien, weil sie ein Stück vom Kuchen wollen, wie es jeder andere zu bekommen scheint. Sie springen schnell auf das Konzept, das "heiß" ist, "bahnbrechend", "wird soziale Normen durcheinander bringen …"

Nun, das wäre alles in Ordnung und gut, wenn es nicht die Kehrseite wäre. Unglücklicherweise enden Stempeln und Manien immer auf dieselbe Weise. Ich lasse Sie erraten, wie das letzte Kapitel aussieht.