Die 3 Möglichkeiten, wie Sie Geld in eine Aktie investieren können

Wenn Sie anfangen, in Aktien zu investieren, ist es wichtig zu verstehen, wie Sie tatsächlich in der Lage sind, mit dem Besitz der Aktie Geld zu verdienen. Sie müssen genau wissen, wie die Zunahme des Wohlstands für Sie erzeugt wird, vorausgesetzt, Sie haben Ihre Position mit Bedacht gewählt. Obwohl es kompliziert erscheint, ist es im Grunde ganz einfach. (Der französische Impressionismusmaler Renoir hat einmal gesagt: "Nichts ist so befremdlich wie Einfachheit." Das klingt bei Geld wirklich.

Das beweisen Investoren jeden Tag, wenn sie sich irrational verhalten, Es geht darum, ihre Portfolios zu verwalten: Sie versuchen, clever zu sein oder ihre Nachbarn zu überlisten, wenn sie sich darauf konzentrieren, hochwertige Vermögenswerte zu kaufen, ihre Akquisitionen steuerlich effizient zu strukturieren und mit jedem Jahr reicher zu werden.

Nehmen wir uns einen Moment Zeit und schauen wir uns die Aktien an, um zu illustrieren, wie einfach der Prozess ist. Der zukünftige Wert der Aktie

muss der Summe aus drei Komponenten entsprechen: Die anfängliche Dividendenrendite bei den Kosten

1. Der Anstieg des inneren Wertes pro Aktie (für die meisten Unternehmen entspricht dies dem Gewinnwachstum) je Aktie auf voll verwässerter Basis)
2. Die Änderung der Bewertung, die auf das Unternehmensergebnis oder andere Vermögenswerte angewendet wird, wird häufig anhand des Kurs-Gewinn-Verhältnisses

Das ist es. Das sind die einzigen drei Möglichkeiten, die jemand, der in Aktien investiert, wirtschaftlich nutzen kann. Er kann Bardividenden sammeln, er kann am proportionalen Wachstum des zugrunde liegenden Gewinns pro Aktie teilhaben und er kann mehr oder weniger für jeden Dollar erhalten. 00 in Gewinn ein Unternehmen generiert auf der Grundlage der allgemeinen Panik (Angst) oder Optimismus (Gier) in der Wirtschaft, die wiederum die Bewertung multipliziert, auch bekannt als das Preis-Gewinn-Verhältnis.

Für einige Unternehmen wie AT & T ist die erste Komponente (Dividendenrendite) erheblich. Für andere, wie Microsoft in den ersten 20 Jahren, liegt dies nicht daran, dass die gesamte Rendite aus der zweiten Komponente (Wachstum des inneren Werts pro vollständig verwässerter Aktie) stammt, da der Softwareriese im Nettoeinkommen auf mehrere zehn Milliarden Dollar anwuchs. pro Jahr.

Zu ​​jeder Zeit schwankt die dritte Komponente, das Bewertungsmultiplikator, in den letzten etwa 200 Jahren in den Vereinigten Staaten im Durchschnitt bei 14,5. Das heißt, der Markt war historisch bereit, 14 Dollar zu zahlen. 50 für jeden $ 1. 00 in Nettogewinn eine Firma erzeugt.

Verwenden Sie diese drei Richtlinien, um zukünftige Renditen Ihrer Aktienmarktinvestitionen zu prognostizieren

Stellen Sie sich vor, Sie möchten in einen Limonadenstand investieren, der nur einen (1) Aktienanteil ausstehend hat. Der Limonaden-Standbesitzer bietet Ihnen an, Ihnen diesen Anteil zu verkaufen. Ihre anfängliche Dividende beträgt 4%.Das Geschäft wächst jährlich um 10%. Sie halten die Aktie 25 Jahre lang und erweitern das Unternehmen vor dem Verkauf.

Das historische Kurs-Gewinn-Verhältnis für die Börse beträgt 14. 10. Als ich diesen Artikel ursprünglich verfasste, wurde der S & P 500 mit einem KGV von 14.07 bewertet.

Bei diesen Preisen glaube ich, dass es Der Nachweis, dass ein Anleger, der einen Low-Cost-Indexfonds wie den S & P 500 für die nächsten 25 Jahre kauft und hält und alle Dividenden reinvestiert, mit hoher Wahrscheinlichkeit die historische reale (inflationsbereinigte) Kapitalrendite von 7 % jährlich zusammengesetzt. In Bezug auf die Kaufkraft würde dies jede $ 10, 000 investiert in $ 54, 274 vor Steuern, die nicht geschuldet werden könnten, wenn Sie Ihre Wertpapiere über ein steuerbegünstigtes Konto wie ein Roth 401 (k) oder Roth IRA gehalten.

In den nächsten 50 Jahren könnte die gleiche Investition in Höhe von 10 000 US-Dollar inflationsbereinigt auf 294 570 US-Dollar steigen. Das ist ein 30-jähriger Mann oder eine Frau, die Geld bis zu Warren Buffetts Alter parkt.

Anders ausgedrückt: Wenn Sie ein 30-jähriger Anleger sind und $ 100 000 in einen S & P 500-Indexfonds über ein steuerbegünstigtes Konto investieren, haben Sie eine sehr gute Kaufkraft in Höhe von $ 3 000, 000 bis du Warren Buffetts Alter

bist, ohne jemals einen weiteren Penny zu sparen. Dies ist der vernünftige Ansatz, den Sie nutzen sollten, um Ihr Geld zu investieren

Wenn Sie Ihre Aktienanlagen rational betrachten, ist dies der einzige intelligente Weg, um Ihr Vermögen zu verwalten. Wann immer Sie erwägen, Eigentum an einem Unternehmen zu erwerben - was Sie tun, wenn Sie eine Aktie in einem Unternehmen kaufen - sollten Sie ein Stück Papier oder eine Karteikarte herausnehmen und alle drei Komponenten zusammen mit Ihren Prognosen aufschreiben. Sie.

Wenn Sie zum Beispiel Aktien von Unternehmen ABC kaufen möchten, sollten Sie etwas sagen wie: "Meine anfängliche Dividendenrendite bei den Kosten beträgt 3,5%. Ich prognostiziere zukünftiges Wachstum des Gewinns pro Aktie von 7% pro Jahr, und ich denke, das Bewertungsmehrfache des 25-fachen Gewinns, den die Aktie derzeit genießt, wird beibehalten. "

Wenn Sie es auf dem Papier sehen würden, würden Sie feststellen, dass es einen Fehler gibt. Ein 25faches Multiple für eine Aktie, die in der heutigen Welt mit 7% pro Jahr wächst, ist zu reichhaltig *. Die Aktie ist überbewertet, selbst auf einer einfachen dividendenbereinigten PEG-Basis. Entweder muss die Wachstumsrate höher sein oder das Bewertungsmultiplikator muss kontrahieren. Wenn Sie Ihre Annahmen frontal angehen und sie von Anfang an rechtfertigen, können Sie besser vor ungerechtfertigtem Optimismus schützen, der für den neuen Investor oft zu Kursverlusten führt.

* Bewertungsmultiplikatoren oder inverse Ertragsrenditen werden immer mit dem so genannten "risikofreien" Kurs verglichen, der seit langem als Anleiherendite der US-Staatsanleihen betrachtet wird. Weitere Informationen finden Sie unter Ertragsrenditen vs. Schatzanleihenrenditen als Aktienmarktbewertungsmethode.

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