Warum durchschnittliche Anleger unterdurchschnittliche Marktrenditen erzielen

Die Ergebnisse der von Dalbar Inc. durchgeführten Studie zeigen übereinstimmend, dass der durchschnittliche Investor unterdurchschnittliche Renditen erzielt. Dalbar Inc. ist ein Unternehmen, das das Anlegerverhalten untersucht und die Renditen von Anlegermärkten analysiert.

In den zwanzig Jahren bis zum 31.12.2015 lag der S & P 500 Index im Durchschnitt bei 9,85% pro Jahr. Eine ziemlich attraktive historische Rückkehr. Der durchschnittliche Aktienfondsanleger erzielte eine Marktrendite von nur 5,1%.

Warum ist das so?

Anlegerverhalten ist unlogisch und beruht häufig auf Emotionen. Dies führt nicht zu klugen langfristigen Investitionsentscheidungen. Hier ist ein Überblick über einige typische Geldverlustbewegungen, die durchschnittliche Anleger machen.

Buying High

Eine Studie nach der anderen zeigt, dass Investoren, wenn die Börse steigt, mehr Geld in sie investieren. Und wenn es nach unten geht, ziehen sie Geld aus. Das ist so, als würde man jedes Mal zum Einkaufszentrum laufen, wenn der Preis von etwas steigt, und dann die Ware zurückgeben, wenn sie zum Verkauf steht - aber du bringst sie in ein Geschäft zurück, das dir nur den Verkaufspreis zurückgibt. Dieses irrationale Verhalten führt dazu, dass die Renditen auf den Anlegermärkten deutlich niedriger sind als die historischen Aktienmarktrenditen

Was würde Investoren veranlassen, so schlecht zu urteilen? Schließlich wird sich Ihr Geld bei einer Rendite von 9% alle acht Jahre verdoppeln. Anstatt die Performance zu verfolgen, hätten Sie einfach einen einzigen Indexfonds kaufen und deutlich höhere Renditen erzielen können.

Überreagieren

Das Problem ist, dass die menschliche Reaktion, zu guten Nachrichten oder zu schlechten Nachrichten, überreagieren muss. Diese emotionale Reaktion verursacht unlogische Investitionsentscheidungen. Diese Tendenz zur Überreaktion kann in Zeiten persönlicher Unsicherheit noch größer werden. etwa in der Rente oder wenn die Wirtschaft schlecht ist.

Es gibt ein ganzes Forschungsgebiet, das diese Tendenz erforscht, unlogische finanzielle Entscheidungen zu treffen. Es heißt Behavioral Finance. Die Studie über verhaltensbedingte Finanzdokumente und Labels verdeutlicht unsere geldverdrängenden Mindtricks mit Begriffen wie "Aktualitätstendenz" und "Selbstüberschätzung".

Mit Selbstüberschätzung glauben Sie natürlich, dass Sie überdurchschnittlich sind. Zum Beispiel in einer Studie, 81% der neuen Unternehmer meinten, dass sie eine gute Chance auf Erfolg hatten, aber das nur 39% ihrer Kollegen tat. In einer anderen Studie betrachteten sich 82% der jungen US-amerikanischen Fahrer in Bezug auf die Sicherheit in den oberen 30% ihrer Gruppe.

Wenn es um Investitionen geht, veranlasst Selbstüberschätzung die Anleger, ihre Fähigkeit, zukünftige Ereignisse vorherzusagen, zu übertreiben. Sie verwenden frühzeitig Daten aus der Vergangenheit und denken, dass sie überdurchschnittliche Fähigkeiten besitzen, um Marktbewegungen in die Zukunft zu prognostizieren.

Beliebte Bücher wie Carl Richards Die Verhaltenslücke erklären auch sehr gut die Verhaltensentscheidungen, die zu der großen Lücke zwischen Marktrenditen und tatsächlichen Anlegerrenditen führen.Trotz der Forschung und Bildung bleibt die Kluft bestehen. Was können Sie also tun, um das Schicksal eines durchschnittlichen Anlegers zu vermeiden?

Wege, Geld zu vermeiden Losing Moves

Eines der besten Dinge, die Sie tun können, um Sie vor Ihrer eigenen natürlichen Neigung zu schützen, emotionale Entscheidungen zu treffen, ist professionelle Hilfe zu suchen und einen Finanzberater einzustellen.

Wenn ja, verwenden Sie einen disziplinierten Screening-Prozess, um den richtigen Berater für Sie zu finden.

Ein Berater kann als Vermittler zwischen Ihnen und Ihren Gefühlen dienen. Wenn Sie Ihre eigenen Investitionen verwalten möchten, müssen Sie Ihre eigenen Emotionen aus dem Kauf- / Verkaufsprozess heraushalten. Ziehen Sie die folgenden vier Tipps in Betracht, um fundiertere Entscheidungen zu treffen.

1. Tun Sie nichts. Eine bewusste und nachdenkliche Entscheidung, nichts zu tun, ist immer noch eine Handlungsform. Haben sich Ihre finanziellen Ziele geändert? Wenn Ihr Portfolio auf Ihre langfristigen Ziele ausgerichtet ist (wie es sein sollte), sollte eine kurzfristige Veränderung der Märkte keine Rolle spielen.
2. Dein Geld ist wie Seife. Um Gene Fama Jr., einen berühmten Ökonomen, zu zitieren: "Dein Geld ist wie Seife. Je mehr Sie damit umgehen, desto weniger werden Sie haben. "
3. Niemals Aktien in einem Down-Market verkaufen. Wenn Ihre Gelder korrekt zugewiesen werden, sollten Sie niemals während eines Down-Market-Zyklus Aktien verkaufen müssen. Dies gilt auch dann, wenn Sie Einkommen beziehen. So wie Sie nicht heraus laufen und ein für Verkauf Zeichen auf Ihrem Haus setzen würden, wenn der Gehäusemarkt nach Süden dreht, seien Sie nicht voreilig, Aktien zu verkaufen, wenn die Börse einen Bärenmarktzyklus durchläuft. Warte es ab.
4. Wissenschaft arbeitet. Es ist akademisch bewiesen, dass ein disziplinierter Investmentansatz zu höheren Marktrenditen führt. Ja, es ist langweilig; Aber es funktioniert. Wenn Sie keine Disziplin haben, sollten Sie wahrscheinlich nicht Ihre eigenen Investitionen verwalten.