Video: Geldmenge einfach erklärt 2025
Definition: Die Geldmenge ist der physische Bargeldumlauf plus das in Giro- und Sparkonten enthaltene Geld.
Es umfasst keine anderen Vermögensformen wie Investitionen, Eigenheimkapital oder Vermögenswerte. Sie müssen verkauft werden, um sie in Bargeld umzuwandeln. Es beinhaltet auch keine Kredite wie Kredite, Hypotheken und Kreditkarten. Menschen nutzen diese als Geld, um ihren Lebensstandard zu verbessern, aber sie sind nicht Teil der Geldmenge.
Wie wird die Geldmenge gemessen?
Die Federal Reserve misst die US-Geldmenge mit M1 und M2. Die liquideste Form des Geldes ist M1. Es enthält Währung im Umlauf. Es enthält keine Währung, die im US-Schatzamt, in US-Notenbanken und in Banktresoren gehalten wird. Es enthält alle Reiseschecks. Es beinhaltet die Überprüfung von Kontoeinzahlungen, einschließlich jener, die Zinsen zahlen. Es beinhaltet nicht die Kontrolle von Einlagen in US-Staatskonten und in ausländischen Banken.
M2 enthält alles in M1. Es fügt Sparkonten, Geldmarktkonten und Geldmarktfonds hinzu. Es enthält Termineinlagen unter $ 100, 000. Es enthält keine dieser Konten in IRA oder Keogh Ruhestand Konten gehalten. Die Fed berichtet jede Woche darüber. (Quelle: "Money Stock Measures - H. 6.", Federal Reserve Board.)
M3 beinhaltet alles in M2, sowie einige längerfristige Termineinlagen und Geldmarktfonds.
M4 enthält M3 und andere Einlagen. Die Zentralbanken einiger Länder enthalten zusätzliche Formen der Geldmenge, obwohl die Definitionen vage sind und sich von Land zu Land unterscheiden. (Quelle: "Money Supply", Financial Times Lexicon.)
Wie nützlich ist die Geldmengenmessung?
Die Geldmenge expandierte und schrumpfte traditionell zusammen mit der Wirtschaft und der Inflation.
Aus diesem Grund sagte der Ökonom Milton Friedman, die Geldmenge sei ein nützlicher Indikator. (Quelle: "Ist die Geldmenge wichtig?" Der Rat der Gouverneure des Federal Reserve System.)
Aber in den 1990er Jahren änderte sich diese Beziehung. Die Leute nahmen Geld aus niedrig verzinslichen Sparkonten und investierten es in die Börse. M2 fiel, als die Wirtschaft und die Inflation wuchsen. Der ehemalige Vorsitzende der Federal Reserve, Alan Greenspan, stellte die Nützlichkeit der Geldmengenmessung in Frage. Er sagte, wenn die Wirtschaft von der Geldmenge M2 für Wachstum abhinge, würde es in einer Rezession sein. Aus diesem Grund legt die Federal Reserve kein Ziel mehr für die Geldmenge fest. (Quelle: "The Money Supply", Federal Reserve Bank von New York.)
Was ist die aktuelle US-Geldversorgung?
Im November 2016 war M1 $ 3. 354 Billionen. Mehr als die Hälfte wurde in Girokonten gehalten. Der Rest (1,4 Billionen Dollar) war Bargeld und Reiseschecks.Mehr als 1 Billion Dollar liegen bei 100 Dollar. Weitere 300 Milliarden Dollar sind in 20-Dollar-Scheinen und anderen niedrigeren Stückelungen enthalten. Es gibt 300 Millionen US-Dollar in Form von Sammlerstücken mit höherer Stückelung.
Banken halten diese Währung nicht. Es ist alles im Umlauf. Das sind 11.000 Dollar pro Haushalt. Die meisten Leute benutzen Debit- und Kreditkarten anstelle von Bargeld.
Das bedeutet, dass es wahrscheinlich von denen benutzt wird, die nicht wollen, dass ihr Einkommen der IRS gemeldet wird. Das schließt Kriminelle ein, für die eine Aktentasche 100 Millionen Dollar im Wert von einer Million Dollar halten kann.
Davon wurden erstaunliche zwei Drittel außerhalb des Landes gehalten. Viele Schwellenländer nutzen den Greenback als Ersatz für ihre volatile Währung. Wie viele Reisende wissen, ist ein 20-Dollar-Schein auf der ganzen Welt gut.
Es könnte auch diejenigen umfassen, die Sozialleistungen für Behinderte beantragt haben. Immer mehr Menschen unter 60 Jahren haben dies seit der Rezession getan. Sie können in unterirdischen Jobs arbeiten, die nur Bargeld bezahlen. Auf diese Weise müssen sie es nicht an die IRS melden und ihre Vorteile verlieren. (Quelle: Gene Epstein, "Bargeld könnte entthront werden, aber es ist nicht weggegangen", Barron's, 18. Mai 2015.)
M2 war $ 13. 223 Billionen.
Das meiste davon ($ 8, 7 Billionen) war auf Sparkonten. Die Geldmärkte hielten 712 Mrd. USD und die Termineinlagen 376 Mrd. USD.
Ergibt die Ausweitung der Geldmenge Inflation?
Im April 2008 war M1 $ 1. 4 Billionen und M2 war $ 7. 7 Billionen. Die Federal Reserve verdoppelte die Geldmenge, um die Finanzkrise von 2008 zu beenden. Das quantitative Lockerungsprogramm der Fed fügte den Banken außerdem Kredite in Höhe von 4 Billionen $ hinzu, um die Zinsen niedrig zu halten. (Quelle: "Money Supply, The Economist, 6. August 2011." Obamas Liebeshass-Beziehung mit Ben Bernanke, "Forbes, 22. März 2012."
Viele Leute machten sich Sorgen, dass die massive Geld- und Kreditspritze der Fed Inflation Wie die folgende Grafik zeigt, ist dies nicht der Fall.
| Jahr | M2 (Billionen) | M2 Wachstum | Inflation | Konjunkturphase 0 |
|---|---|---|---|---|
| $ 3. 2 | 3. 7% | 6. 1% | Rezession | 1991 |
| $ 3. 4 | 3. 1% | 3. 1% | 1992 | |
| $ 3. 4 | 1. 5% | 2. 9% | Expansion | 1993 |
| $ 3. 5 | 1 3% < 2. 7% | 1994 | $ 3. 5 | |
| 0. 4% | 2. 7% | 1995 | $ 3. 6 | |
| 4,1% | 2. 5% | 1996 | $ 3. 8 | |
| 4,9% 999 3,3% 999 1997 999 4,49999,56% 999-1. 7% | 1998 | $ 4. 4 | 9, 5% | |
| 1, 6% | 1999 | $ 4, 6 | 6, 0% | |
| 2, 7% | 2000 | $ 4. 9 | 6. 2% | |
| 3. 4% | 2001 | $ 5. 4 | 10. 3% | |
| 1. 6% > Rezession | 2002 | $ 5. 7 | 6. 2% | |
| 2. 4% | Expansion | 2003 | $ 6. 0 | 5. 1% |
| 1. 9% | 2004 | $ 6. 4 | 5. 8% | 3. 3% |
| 2005 | $ 6. 7 | 4. 1% | 3. 4% | |
| 2006 | $ 7. 0 | 5. 9% | 2. 5% | |
| 2007 | $ 7. 4 | 5. 7% | 4. 1% | |
| 2008 | $ 8. 2 | 9. 7% | 0. 1% | |
| Rezession | 2009 | $ 8. 5 | 3. 7% | |
| 2. 7% | 2010 | $ 8. 8 | 3. 6% | 1. 5% |
| Erweiterung | 2011 | $ 9. 6 | 9.8% | |
| 3. 0% | 2012 | $ 10. 4 | 8. 2% | 1. 7% |
| 2013 | $ 11. 0 | 5. 4% | 1. 5% | |
| 2014 | $ 11. 6 | 5. 9% | 0. 8% | |
| 2015 | 12 $. 3 | 5. 7% | 0. 7% | |
| 2016 | $ 13. 2 | 7. 4% | 1. 0% | |
| (Quelle: Federal Reserve, Money Stock Measures) | Das liegt daran, dass die Kreditausweitung der Fed den Anlegern statt den Konsumenten zugute kam. Die Fed hat den Banken Kredite gewährt, um sie an Verbraucher und kleine Unternehmen zu verleihen. Das hätte die Nachfrage stimuliert. Banken beschwerten sich, dass sie keine kreditwürdigen Kreditnehmer finden konnten. | Stattdessen schuf das Geld der Fed eine Reihe von Vermögensblasen. Im Jahr 2011 wandten sich die Anleger den Rohstoffen zu und brachten die Goldpreise auf ein Rekordhoch. Die Anleger wechselten dann 2012 zu Treasury Notes, 2013 zu Aktien und 2014 und 2015 zum US-Dollar. Weitere Informationen finden Sie unter Inflationsursachen. |
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