ÜBerschneidung Definition - Erkennung und Vermeidung von Fondsüberschneidungen

Fondsüberschneidung tritt auf, wenn ein Anleger zwei oder mehr Investmentfonds besitzt, die ähnliche Ziele verfolgen und daher viele der gleichen Wertpapiere halten. Für ein einfaches Beispiel: Wenn ein Anleger zwei Aktien-Investmentfonds besitzt und beide in viele der gleichen Aktien investieren, bewirken die Ähnlichkeiten einen Effekt der Reduzierung der Vorteile der Diversifizierung durch eine Erhöhung des Engagements in denselben Aktien - eine unerwünschte Erhöhung des Marktrisikos ..

Stellen Sie sich ein Venn-Diagramm mit zwei Kreisen vor, die jeweils einen Investmentfonds darstellen und sich in der Mitte überlappen. Als Investor möchten Sie nicht zu viele Kreuzungspunkte zwischen den Kreisen haben - Sie möchten möglichst wenig Überschneidungen.

Erkennung und Vermeidung von Fondsüberschneidungen

Die einfachste Methode zur Erkennung und Vermeidung von Fondsüberschneidungen besteht darin, sich die Fondskategorien anzusehen, um sicherzustellen, dass Ihre Investmentfonds keine ähnlichen Ziele verfolgen. Versuchen Sie zum Beispiel nicht, mehr als einen Large-Cap-Aktien- oder Indexfonds, einen ausländischen Aktienfonds, einen Small-Cap-Aktienfonds, einen Rentenfonds und so weiter zu haben.

Wenn Sie mehrere Fonds bevorzugen oder einen 401 (k) -Plan mit begrenzten Auswahlmöglichkeiten haben, können Sie eine Fondsüberschneidung feststellen, indem Sie eine der besten Research-Sites zur Analyse von Investmentfonds und bei einem statistischen Maß, das als R-Quadrat (R2) bezeichnet wird.

R-squared wird Ihnen die Korrelation einer bestimmten Investition mit (einer ähnlichen Benchmark) angeben.

Ein R-Quadrat von 100 zeigt an, dass alle Bewegungen eines Fonds durch Bewegungen im Index erklärt werden können. Wenn Sie bereits einen S & P 500-Indexfonds besitzen, sollten Sie daher sicherstellen, dass andere Fonds in Ihrem Portfolio kein R-Quadrat haben, das zu nahe an 100 liegt. Dies würde eine Überschneidung des Fonds anzeigen, die beide Fonds in ähnlicher Weise ausführt.

Vergessen Sie nicht, für eine angemessene Diversifizierung - um das Marktrisiko zu minimieren - möchten Sie einige Fonds "zig", während andere "zag."

Beispiel für Überlappung mit R-squared auf Morningstar > Viele Leute haben 401 (k) Pläne oder IRAs in Vanguard. Eine übliche Anlagewahl ist der Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Was wäre, wenn Vanguard Growth Equity (VGEQX) eine andere Option im Plan wäre? Würden Sie wissen, ob es Überschneidungen gab? Lass es uns herausfinden. Sie können zu Morningstar gehen. com und geben Sie eine Suche nach VGEQX ein. Suchen Sie auf der Hauptseite dieses Fonds nach einem Link zu "Ratings and Risk" und klicken Sie darauf. Wenn Sie auf dieser Seite sind, scrollen Sie nach unten und Sie werden sehen, dass das R-Quadrat 97 ist.

Diese Zahl zeigt an, dass VGEQX eine 97% ige Korrelation der Kursbewegungen mit dem S & P 500 hat. überlappen, um eine angemessene Diversifizierung zu gewährleisten. Suchen Sie nach einer anderen Fondsauswahl (verwenden Sie nicht den S & P 500 Fund und VGEQX)!

Eine weitere Möglichkeit, das Potenzial einer Fondsüberschneidung zu ermitteln, besteht darin, sicherzustellen, dass nicht mehr als ein Fonds von demselben Fondsmanager verwaltet wird.Ganz gleich, wie brillant die Person oder das Team ist, die Fondsmanager haben bestimmte Philosophien und Stile, von denen sie nur selten abweichen.

Beachten Sie abschließend, dass Sie die Überschneidung des Fonds periodisch überwachen müssen, z. B. ein Jahr.

Selbst wenn die Gelder in Ihrem Portfolio beim ersten Kauf nur geringe Überschneidungen aufwiesen, bedeutet dies nicht, dass ihre jeweiligen Stile nicht aufeinander zu driften. Dies wird als Stilabweichung bezeichnet und ist nicht ungewöhnlich. Zum Beispiel könnte ein Mid-Cap-Aktienfonds langsam in Richtung einer Large-Cap-Kategorisierung driften, da der Fondsmanager zunehmend Aktien größerer Unternehmen kauft.

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