Was ist ein Investitionsmandat?

Während Sie investieren und Methoden und Lektionen investieren, gibt es keinen Zweifel, dass Sie auf ein Konzept stoßen werden, das als Investitionsmandat bekannt ist. Indexfonds haben Anlagemandate. Reiche Anleger mit ihren individuell verwalteten Konten haben Anlagemandate. ETFs haben sie; Universitätsausstattungsportfolios auch. Was sind Sie? Wie arbeiten Sie? Warum sind die Besonderheiten von Investitionsmandaten so wichtig und bedenkenswert?

Das sind fantastische Fragen! In den nächsten zehn Minuten möchte ich Ihnen ein wenig Hintergrundwissen vermitteln, um Ihnen ein besseres Verständnis der Rolle zu vermitteln, die ein Anlagemandat bei der Verwaltung eines Kontos, Portfolios oder anderweitig gebündelten Kapitalstapels spielt.

Definition eines Investitionsauftrags

Ein Anlagemandat ist eine Anweisung zur Verwaltung eines Pools von Kapital oder eines bestimmten Haufens von Geldern unter Verwendung einer bestimmten Strategie und innerhalb bestimmter Risikoparameter. Zum Beispiel, wenn ein Kunde zu einer Vermögensverwaltungsfirma auftauchte und sagte: "Ich habe $ 500, 000, die ich sicher aufbewahren möchte, damit ich es später in diesem Jahr verwenden kann, um eine Anzahlung auf ein Bürogebäude für meine Firma zu leisten", das Mandat wird Kapitalerhaltung genannt. Es gibt eine begrenzte Liste von Anlagen, die bei der Erstellung eines Portfolios berücksichtigt werden könnten, das den Erhalt des Kapitals anstrebt. Sie würden zum Beispiel nicht einmal Anteile der am höchsten verzinsten mittelfristigen Anleihen oder der königlichsten Blue-Chip-Aktien kaufen, weil der Zeitrahmen Ihnen nicht erlaubt, das Volatilitätsrisiko zu mildern.

Mit anderen Worten, ein einigermaßen intelligenter Business-Analyst kann mit hoher Gewissheit sagen, dass Aktien einer Firma wie Johnson & Johnson, eine von nur vier S & P-500-Komponenten mit einer Triple-A-Bonitätseinschätzung , sollte in 10, 15 oder 25 Jahren deutlich mehr Geld wert sein, aber niemand hat eine Ahnung, was es in Bezug auf das Marktangebot nächste Woche oder sogar in zwei Jahren wert sein wird.

Es ist die Natur des Auktionsmechanismus von Stammaktien. Es kann nicht vermieden werden. Deshalb sagte der legendäre Finanz-Denker Benjamin Graham, dass die Börse kurzfristig eine Wahlmaschine ist, die Popularität widerspiegelt, aber auf lange Sicht ist sie eine Waage, die den inneren Wert widerspiegelt.

Beispiele für Investitionsmandate

Neben dem Kapitalerhalt, über den wir bereits gesprochen haben, kann ein Anlagemandat einen Zweck umfassen. Hier sind drei der beliebtesten:

Ein Long-Term-Growth-Investment-Mandat:

• Der Portfoliomanager hat den langfristigen Kapitalzuwachs der zugrunde liegenden Wertpapiere vorrangig auf Dinge wie laufende Erträge oder Volatilitätsrisiken zu setzen. Wenn das Portfolio morgen um 30% fällt, ist es nicht wichtig, nur dass es sicher und gesund ist; In zehn Jahren ist es deutlich mehr wert, denn die zugrunde liegende Qualität der Betriebe hat zu befriedigenden Ergebnissen geführt. Ein Einkommens-Investitionsmandat:
• Wenn ein Investor von seinem oder ihrem Geld leben muss, besonders wenn der Ruhestand bereits angekommen ist, macht ein Einkommensmandat den größten Sinn, wenn nicht so viel Vermögen herumliegt, dass es keine Sorge ist. .. Unter diesem Mandat muss der Portfoliomanager die aktuellen passiven Erträge aus Quellen wie Dividenden, Zinsen und Mieten für langfristiges Wachstum priorisieren. Dies kann die Auswahl reifer, langsam wachsender Unternehmen mit einer langen Geschichte von immer höheren Dividenden, Unternehmensanleihen, Vorzugsaktien oder Immobilien mit guten Kapitalisierungsraten bedeuten. Speculation Investment Mandate:
• Wie das alte Lied sagt, wollen einige Mädchen (oder Jungs) einfach nur Spaß haben. Sei es für den Nervenkitzel, den Wunsch, schnell reich zu werden, oder eine Freude daran, intelligente Gelegenheiten zu entdecken und zu versuchen, sie in übergroße Gewinne umzumünzen, indem man schlauer als das System ist - ein Spekulationsmandat kann fast alles umfassen: den Handel mit Penny Stocks. kurzfristige Call-Optionen. Manchmal ist ein Konto mit diesem Mandat "Nebengeld", das heißt, die Person, die es besitzt, hat bereits ihr primäres Portfolio sicher versteckt und veredelt, damit sie halten, was sie als Spielgeld betrachten (gibt es wirklich so etwas?) ein getrenntes Konto. Ein Anlagemandat kann einen Portfoliomanager auf bestimmte Anlageklassen, geografische Gebiete, Branchen, Sektoren, Bewertungsniveaus, Marktkapitalisierungen und / oder alles andere, was Sie sich vorstellen können, beschränken.

Beispiel: Ein globales Anlagemandat bedeutet, dass Sie Aktien sowohl in Ihrem Heimatland als auch im Ausland besitzen sollten, während ein internationales Anlagemandat die Beschränkung des Portfolios auf Unternehmen mit Hauptsitz oder Geschäft außerhalb Ihres Heimatlandes bedeutet. Ein Kapitalisierungsmandat mit geringer Kapitalisierung bedeutet die Suche nach attraktiven Unternehmen, die unter einer bestimmten Marktkapitalisierungsgröße liegen. Ein niedriger Umsatzmandat kann bedeuten, dass der prozentuale Anteil des Portfolios, der in einem bestimmten Jahr verkauft werden kann, auf 3% oder 5% beschränkt wird. sicherlich weniger als 10%, wobei letztere eine durchschnittliche Haltedauer von mindestens einem Jahrzehnt für jede Position implizieren würde.

Das Mandat, das Sie für Ihre eigenen Konten festlegen, sollte mit Ihrer aktuellen Situation, Ihren Zielen und Ihrer Anlagepolitikerklärung (IPS) übereinstimmen.