Investmentfonds: Definition, Pros, Cons, Typen

Ein Investmentfonds ist eine Sammlung von Aktien, Anleihen oder anderen Anlagewerten. Sie besitzen den Anteil des Investmentfonds, nicht den Anteil an der Aktie selbst. Der Preis jedes Investmentfondsanteils wird als Nettoinventarwert oder Nettoinventarwert bezeichnet. Das ist der Gesamtwert aller Wertpapiere, die er besitzt, dividiert durch die Anzahl der Aktien des Investmentfonds. Investmentfondsanteile werden ständig gehandelt. aber ihre Preise passen sich erst am Ende des Geschäftstages an.

Vorteile

Sie sind in der Regel weniger riskant als der Kauf einzelner Wertpapiere, da es sich um eine diversifizierte Anlage handelt. Das heißt, Sie sind nicht so abhängig von einer einzelnen Aktie und ihrem zugrunde liegenden Unternehmen. Wenn Sie eines der Unternehmen besitzen, besitzen Sie viel mehr Aktien, um Ihre Investition zu schützen.

Bei Investmentfonds profitieren Sie automatisch von professioneller Aktienauswahl und Portfolioverwaltung. Sie müssen nicht Tausende von Unternehmen recherchieren. Die Manager sind Experten in jedem Bereich. Es wäre fast unmöglich für Sie, ein Experte in allen Bereichen zu werden, in die Sie investieren möchten.

Nachteile

Es dauert sehr viel Zeit, Investmentfonds zu recherchieren. Um es noch schlimmer zu machen, ändern sich die Manager der Fonds. Wenn dies geschieht, kann dies die Performance Ihres Fonds beeinträchtigen, selbst wenn der Sektor gut läuft. Das ist sehr wichtig, weil Manager ständig die Bestände ändern, die sie besitzen. Selbst wenn Sie den Prospekt sorgfältig lesen, spiegelt er möglicherweise nicht den aktuellen Aktienbesitz wider.

Sie wissen nicht wirklich, was Sie kaufen, also verlassen Sie sich ganz auf das Fachwissen des Managers.

Der Prospekt weist darauf hin, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für künftige Erträge darstellt. Aber Vergangenheit Leistung ist alles, was Sie tun müssen. Es besteht eine gute Chance, dass ein Fonds, der in der Vergangenheit besser abgeschnitten hat als der Markt, in der Zukunft unterdurchschnittlich abschneidet.

Das trifft besonders dann zu, wenn sich der Manager ändert.

Der größte Nachteil ist, dass Investmentfonds jährliche Verwaltungsgebühren verlangen. Das garantiert, dass sie mehr kosten werden als die zugrunde liegenden Aktien. Diese Gebühren sind oft an mehreren Stellen im Prospekt versteckt.

Arten von Investmentfonds

Wenn Sie sich einen Anlagetyp vorstellen können, gibt es einen Fonds, der ihn abdeckt. Zum Beispiel, obwohl die meisten Fonds aus Aktien oder Anleihen bestehen, können Sie einen Rohstofffonds finden, der Aktien von Unternehmen kauft, die bei steigenden Ölpreisen profitieren.

Aktienfonds konzentrieren sich auf Unternehmenstypen. Hier sind einige beliebte Kategorien.

• Klein-, Mittel- oder Großunternehmen.
• Value versus Wachstum
• Inlands-, Auslands-, Schwellenmarkt- oder Frontier-Märkte
• Industries
• Blue Chip vs. Hightech
• Dividendenproduzenten vs. Unternehmen, die alle Gewinne reinvestieren.

Auch Fixed-Income-Fonds sind spezialisiert. Geldmarktfonds konzentrieren sich auf CDs und kurzfristige Schatzwechsel. Rentenfonds konzentrieren sich auf Anleihetypen wie High-Yield-, Blue-Chip- oder Staatsanleihen. Eine dritte Unterscheidung sind kurzfristige, mittelfristige und langfristige Anleihen.

Aktiv verwaltete Fonds im Vergleich zu börsengehandelten Fonds : Aktiv verwaltete Fonds haben einen Manager, der entscheidet, welche Wertpapiere gekauft und verkauft werden sollen. Sie haben normalerweise ein Ziel, das die Anlageentscheidung des Managers leitet.

Der Fondsmanager versucht, seinen Index zu übertreffen, indem er Wertpapiere handelt. Infolgedessen sind ihre Gebühren höher. Sie müssen daher den Index und die höheren Gebühren übertreffen.

Börsengehandelte Fonds entsprechen einfach einem Index. Da sie nicht viel Handel erfordern, sind ihre Kosten niedriger. Infolgedessen sind diese Fonds seit der Finanzkrise 2008 beliebter geworden.

Mutual Fund Companies

Investmentfonds werden von Hunderten von Unternehmen verwaltet, die jeweils über Hunderte von Fonds verfügen. Daher konzentrieren sich die meisten Unternehmen auf spezifische Strategien. Hier sind die Top-10-Fondsgesellschaften nach Größe und ihrer Strategie:

1. Vanguard - Niedrige Verwaltungsgebühren.
2. Treue - Volle Finanzdienstleistungen.
3. American - Konservative Investitionsstrategien, die langfristige Investitionszeitrahmen.
4. Barclays - richtet sich an professionelle, nicht an einzelne Anleger.
5. Franklin Templeton - Anleihen, Schwellenländer und Value-Unternehmen.
6. PIMCO - Rentenfonds.
7. T. Rowe Price - Kein Lastfonds.
8. State Street - Richten Sie professionelle, nicht individuelle Anleger ein.
9. Oppenheimer - Aktiv verwaltete Fonds.
10. Dodge & Cox - langfristiger Investitionszeitraum. (Quelle: Gajizmo, Größte Investmentfondsunternehmen nach Assets)

Wie Investmentfonds die Wirtschaft beeinflussen

Ein guter Investmentfonds spiegelt wider, was eine Branche oder ein anderer Sektor tut. Die Werte der Investmentfonds ändern sich täglich. Dies spiegelt den Wert der Vermögenswerte im Portfolio des Fonds wider. Die Wirtschaft ist viel langsamer, so dass große Schwankungen in einem Fonds nicht zwangsläufig bedeuten, dass sich der Sektor so stark dreht. Wenn jedoch ein Fondspreis im Laufe der Zeit sinkt, ist es eine gute Wette, dass der Sektor, den er verfolgt, auch langsamer wächst.

Zum Beispiel hätte ein Investmentfonds, der sich auf High-Tech-Aktien konzentrierte, bis zum März 2000, als die Tech-Blase platzte, extrem gut abgeschnitten. Als die Investoren erkannten, dass die High-Tech-Unternehmen keine Gewinne erzielten, verkauften sie die Aktien, und so sanken die Investmentfonds. Da die Investmentfonds- / Aktienkurse sanken, konnten die High-Tech-Unternehmen nicht kapitalisiert bleiben und viele gingen aus dem Geschäft aus. Auf diese Weise sind Aktienfonds und die US-Wirtschaft miteinander verbunden.

Wie Investmentfonds den Anleihenmarkt beeinflussen

Investmentfonds, die Unternehmensanleihen besitzen, sind seit der Finanzkrise 2008 beliebter geworden. Investoren, die während des Börsenkrachs 2008 verbrannt wurden, legen Wert auf Sicherheit. Trotz rekordtiefen Zinsen locken sie Anleihen.

Im Jahr 2014 besaßen Anleihenfonds 17% der 36 USD. 5 Billionen U.S. Anleihemarkt. Das ist fast das Doppelte ihrer 9% -Beteiligung im Jahr 2008.

Das schafft neue Risiken. Viele Rentenfonds besitzen nun die gleichen Anleihen. Wenn ein Manager beginnt, diese Anleihe zu verkaufen, werden die anderen dasselbe tun. Der daraus resultierende Absturz des Anleihepreises würde erfordern, dass das emittierende Unternehmen die Zinsen erhöht, um die Anleihe über Wasser zu halten.

Unternehmen gaben in jedem der letzten drei Jahre 300 Mrd. USD in Hochzinsanleihen aus. Das ist das Doppelte der durchschnittlichen jährlichen Ausgabe von 147 Milliarden USD vor 2010. Wenn die Fed die Zinsen anhebt, könnte sie Ausfälle auslösen.

Niedrige Ölpreise im Jahr 2014 drohen potenzielle Zahlungsausfälle auszulösen. Im September 2015 waren 15% dieser Junk Bonds notleidend. Das bedeutete, dass sie in den nächsten sechs bis neun Monaten ausfallen konnten.

Viele Anleger wissen nicht, welche Anleihen sich in ihren Fonds befinden. Ein Ausschlag von Junk Bond Defaults könnte sie veranlassen, sogar gute Rentenfonds zu verkaufen. Das würde einen Ausverkauf auslösen, der viele Fonds zerstören könnte.

Da Anleihenmanager die gleichen Fonds besitzen, gäbe es nicht viele Käufer für diese Anleihen. Diese niedrige Liquidität würde die Preise noch weiter drücken. Anleihen unterliegen der gleichen Volatilität wie Aktien und Rohstoffe. Beispiele dieses Szenarios traten während des "Flash-Crashs" der Anleihe im Oktober 2014 auf. (Quelle: "Der neue Anleihemarkt", WSJ , 21. September 2015.)

Investmentfonds-FAQ

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