Nachhaltiges Investieren goes Mainstream

Starkes Interesse weckt endlich das Mainstream-Interesse an Sustainable Investing, was eine sehr wichtige Entwicklung für diejenigen von uns ist, die schon länger in diesem Bereich tätig sind.

Millennials treiben Investmentinstitute dazu an, mehr Produkte anzubieten, wie zum Beispiel die Ankündigung einer neuen Reihe von Angeboten von Bank of America Merrill Lynch im Juni 2015 bei Impact, die Übernahme von Imprint Capital Advisors durch Goldman Sachs im Juli und andere neue Angebote und Forschungsergebnisse. kommt auch von Citibank, Morgan Stanley und JP Morgan.

Da die nächste Generation den heutigen Reichtum erbt, beharren sie darauf, dass ihr Geld positive Auswirkungen hat, und dies ändert alles (wie Naomi Klein gerne sagt, so wie wir ihrer Forderung nach Veräußerung als echte Lösung für den Klimawandel).

Unabhängig davon ist die Wahrnehmung, dass Sie finanziell schlechter abschneiden werden, wenn Sie versuchen, nachhaltig zu investieren, stirbt oder stirbt. Wie wir vor kurzem hier berichteten, ist Sustainable Investing derzeit besser als das, vor allem wenn Sie Daten aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Corporate Governance (ESG) mit Fachwissen kombinieren. Labilere Formen sozial verantwortlichen Investierens (Socially Responsible Investing, SRI) wie negatives Screening haben sich lange Zeit schlecht entwickelt, und erfreulicherweise haben sich bessere Anlageentscheidungen und -strategien herausgebildet.

Zum Beispiel, in den vielleicht aufregendsten Nachrichten, die wir das ganze Jahr über gehört haben, kündigte der weltweit größte Investor Norges Bank heute (Registrierung erforderlich) eine vierjährige Partnerschaft mit Inflection Point Capital Management und MSCI an. und McKinsey.

Inflection Point ist ein weltweit führendes Unternehmen in der Art von nachhaltigem nachhaltigem Investieren, das wir seit langem in unseren Büchern befürworten, und Schriften durch die Führung der Industrie, Matthew Kiernan, dessen eigenes Buch zu diesem Thema unseren Forderungen entspricht.

Negatives Screening ist in Ordnung für diejenigen, die ihre Werte mit ihrem Geld in Einklang bringen wollen, aber die echte Chance treibt Veränderungen mit positiver Absicht voran und es ist großartig, Fortschritte in dieser Hinsicht zu sehen.

Wir müssen uns jedoch nicht selbst überholen, wie es manche tun, indem wir den Stand der Dinge übertreiben.

Zum Beispiel schlug die GSIA im Jahr 2014 vor, mehr als 21 Billionen Dollar an Investitionen unter Berücksichtigung der Nachhaltigkeit zu investieren. Nach einer weiteren Überprüfung, bei der große Pensionskassen, die nur einen einzigen Bildschirm für Tabak oder ähnliche kleine Aktionen hatten, herausgenommen wurden, lag die tatsächliche Zahl laut unserem jüngsten Papier für Network for Sustainable Financial Markets eher bei 1 Dollar. 5-2 Billionen etwa 10% der Größe der GSIA-Zahl.

Obwohl das Interesse tatsächlich steigt, waren diese Übertreibungen nicht hilfreich, um sicherzustellen, dass alles, was wir tun, Integrität im nachhaltigen Anlagebereich hat.Es ist von entscheidender Bedeutung, realistisch über die Arbeit zu sprechen, die geleistet wurde und noch zu erledigen ist, um sicherzustellen, dass alle wichtigen Arbeiten durchgeführt werden, wenn das Fachgebiet respektiert werden kann.

Wir sehen in diesem neuen Bericht des IRRC-Instituts und des CFA-Instituts weitere Belege für Übertreibungen, die darauf hindeuten, dass fast drei Viertel der Finanzexperten ESG-Erwägungen bei ihren Anlageentscheidungen verwenden.

Das erscheint uns als eine weitere nicht hilfreiche und dramatische Übertreibung. Weltweit gibt es über 120.000 Mitglieder des CFA Institute, und diese Umfrage hatte eine Rücklaufquote von 3%. Angesichts unserer Erfahrung und jüngster Interviews und Verständnisse wäre es wahrscheinlicher, wenn wir sagen würden, dass die 97% der globalen Finanzfachleute, die nicht reagierten, den ESG-Faktoren zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht den Vorrang geben, auch wenn sich dies tatsächlich ändert.

Die Ausbildung an der ESG fehlt vor allem in Business Schools. Es ist noch ein weiter Weg bis zur vollständigen Integration, da der Finanzdienstleistungssektor mit Analysten und Fondsmanagern gefüllt ist, die diese Dinge einfach nicht in Betracht ziehen, und das trifft auf viele US-amerikanische und andere globale Investmentinstitutionen zu. , so dass wir uns mit dem IRRC-Bericht auseinandersetzen und eine "Fehlerquote" angeben.

Wir verstehen die Notwendigkeit "Cheerlead", um mehr Länder in die UN-Klimaverhandlungen einzubeziehen, aber als Investoren müssen wir realistisch und integer sein.

Dies wird auch zum Beispiel im Bereich Impact Investing gesehen, den wir begrüßen, sich aber fragen, ob es am besten für den Zugang zu Medizin, Bildung und Finanzdienstleistungen für die armen Typprobleme geeignet ist und die Umweltinvestitionen anderen Assetklassen überlassen. wie Climate Bonds und Green Infrastructure.

Diese Übertreibung wird auch von der fossilen Brennstoffindustrie gesehen, die sich weigert, die Produktion von Öl zu stoppen, auch wenn sie wissen, dass es nicht rentabel sein wird. Ich frage mich, was ihre Investoren darüber denken.

Deshalb müssen alle Investoren und Branchenanalysten realistischer sein, was passiert und nicht.

Die aufregende Neuigkeit ist, dass das Interesse auf dem Vormarsch ist und die lang ersehnte positive Dynamik von nachhaltigen Investitionen in der Größenordnung, die Unternehmen durch ein Wettrennen um Kapital nachhaltiger machen, ist jetzt eine Realität direkt vor uns. Die einzigen, die dies möglich machen, sind unsere Entscheidungen als Anlagekonsumenten. Drücken Sie Ihren Wunsch an Ihre Pensionskasse, an Ihren 401 (k) Fonds, an Ihre Fondsmanager und an Ihre Broker aus. Diese Zeit ist jetzt.