Was ist ein Fonds mit stabilem Wert?

Ein Fonds mit stabilem Wert ist eine konservative Fondsanlage, ähnlich wie ein Geldmarktfonds. Es ist jedoch bekannt, dass stabile Value-Fonds leicht höhere Renditen bieten als Geldmärkte, ohne ein zu hohes zusätzliches Risiko einzugehen. Ein stabiler Wertfonds ist eine Investition, die für die Erhaltung des Kapitals bekannt ist. Mit anderen Worten behalten die Fonds den Wert Ihrer Barmittel bei, unabhängig davon, was die Aktien- oder Rentenmärkte tun. Es ist ein geringes Risiko, aber die Rendite ist auch niedrig.

Mehr als 821 Mrd. USD sind in stabile Wertfonds investiert. Ungefähr die Hälfte aller 401 (k) Pläne bieten einen stabilen Wertfonds an, und etwa 529 College-Sparpläne bieten ebenfalls diese konservative Art von Investitionen. Der niedrige Risikocharakter dieser Anlageform liefert stabile, konsistente Renditen, die dazu beitragen können, Portfolios mit zusätzlichen Diversifizierungsoptionen in einer Gesamtstrategie zur Allokation von Vermögenswerten zu versorgen.

Alles ist in den Wrap-Kontrakten

Anlagen mit stabilem Wert investieren in festverzinsliche Anlagen und Wrap-Kontrakte oder "Wrapper", die von Banken und Versicherungen angeboten werden. Wrap-Kontrakte garantieren in der Regel eine gewisse Kapitalverzinsung und Zinsverzinsung, auch wenn die zugrunde liegenden Anlagen an Wert verlieren. Damit bieten sie noch mehr Schutz vor Zinsvolatilität durch Anleihen. Die Rendite bleibt stabil, auch wenn alles andere nicht ist. Das heißt nicht, dass sie niemals an Wert verlieren. Während der Marktturbulenzen von 2008 gaben die Fonds mit stabilem Wert leicht nach, ein weiteres Opfer des Scheiterns von Lehman Brothers und der daraus resultierenden Kreditklemme.

Aber die Verluste waren im Vergleich zu anderen Märkten minimal. Vergleichen Sie die Rendite der stabilen Fonds mit rund 4,2% im Jahr 2008 mit der verheerenden Rendite von -37% im selben Jahr.

Die Wrap-Kontrakte können möglicherweise Liquiditätsprobleme verursachen, die nicht immer leicht zu erkennen sind. Wenn beispielsweise ein Arbeitgeber mehrere Mitarbeiter auf einmal verlässt, kann dies den Wert der Vermögenswerte im Plan beeinträchtigen.

Dies hat mit dem Buchwert im Vergleich zum Marktwert zu tun. Buchwert ist der Wert des Kontrakts oder der zugrundeliegenden Anlagen, in diesem Fall Beiträge plus aufgelaufene Zinsen minus Abhebungen vom Konto. Die Stable Value Investment Association sagt, dass die meisten dieser Ereignisse erfasst und im Voraus angepasst werden können. Sogar ein Regierungsausschuss, der im Jahr 2009 diese Fonds untersuchte, fand heraus, dass solche Auswirkungen selten waren.

Arten von Stable-Value-Fonds

Ein Fonds mit stabilem Wert kann wie ein Investmentfonds erscheinen, ist jedoch etwas anders strukturiert und verwaltet. Es gibt sie in verschiedenen Arten:

• Getrennt verwaltete Konten: Hierbei handelt es sich um maßgeschneiderte Investmentkonten, die ein bestimmtes Ziel für einen einzelnen Rentenplan erfüllen. Rücksendungen werden durch Vermögenswerte in einem anderen Konto gesichert, und die Erträge können fixiert, indexiert oder jährlich entsprechend der Marktentwicklung angepasst werden.
• Commingled Funds: Diese Arten kombinieren Vermögenswerte aus einer Vielzahl von Quellen, genau wie ein Investmentfonds. Dies hilft kleineren Plänen, Skaleneffekte zu erzielen.
• Guaranteed Investment Contracts (GIC): Hierbei handelt es sich um ein Konto, bei dem der Manager in eine Annuität investiert und die Anleger im Pensionsplan die Begünstigten sind. Es gibt also eine garantierte Menge an Kapital und Zinsen.
• Synthetisches GIC: Das Konto investiert in ein Portfolio von festverzinslichen Anlagen, die in Versicherungsverträgen "verpackt" sind und den zugrunde liegenden Wert der Anlage schützen. Diese machen einen guten Prozentsatz der heute stabilen Fonds aus.

Weil sie unterschiedlich strukturiert werden können, werden stabile Wertfonds von verschiedenen Agenturen reguliert. Sie werden von Gesetzen geführt, die vom Financial Accounting Standards Board, dem Government Accounting Standards Board und dem Employee Retirement Securities Act (ERISA) des Ministeriums für Arbeit eingerichtet wurden. Mischfonds werden ebenfalls von der SEC reguliert.

Wonach sollten Verbraucher in Fonds mit stabilem Wert suchen?

In erster Linie sollten Anleger mit einem stabilen Wertfonds nach dem Fonds suchen, der nicht zu viel kostet. Im Allgemeinen wird ein stabiler Value-Fonds mit einem fairen Preis Gebühren von weniger als 0,50% erheben. Seien Sie vorsichtig bei stabilen Fonds, die 1% oder mehr verlangen.

Sie müssen die Kosten gegen die Leistung abwägen.

Sie sollten sich auch darüber informieren, wie Fondsrücknahmen oder -rücknahmen funktionieren. Teilnehmer an Fonds mit stabilem Wert unterliegen keinen Wartezeiten für Rückkaufsgebühren. Es kann jedoch eine Bestimmung geben, die Sie daran hindert, Gelder von einem Fonds mit stabilem Wert in einen konkurrierenden Fonds oder in einen kurzfristigen Rentenfonds oder Geldmarktfonds zu verschieben. Sie müssen möglicherweise 90 Tage warten.

Wissen Sie, dass die Gelder nicht ohne Risiken sind. Die Risiken können die Kreditqualität der Gesellschaft, die den Fonds führt, der Versicherer, der den "Wrapper" anbietet, oder ein substanzielles Unternehmen, das in den Fonds investiert, umfassen. Ihr 401 (k) Plan-Administrator sollte die Forschung hier durchführen, aber es schadet nicht für die Verbraucher zu verstehen, was Pläne suchen.

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Aktualisiert von Scott Spann