Börsensturz in die richtige Perspektive

Am 24. August 2015 erlebte der Dow Jones Industrial Average seinen größten Intraday-Rückgang (nach Punkten) in der Geschichte, erschreckende unerfahrene Investoren, die nicht viel Erfahrung aus erster Hand hatten zu der gewöhnlichen Art von Volatilität, die in der Börse existiert. Am Ende eines fantastischen sechsjährigen Bullenmarktes, der einen der längsten und bedeutendsten Anstiege in den Annalen des amerikanischen und globalen Handels darstellte, investierten Anleger in den Vereinigten Staaten, die regelmäßig Dollarkosten ermittelten, ihre Dividenden reinvestierten, intelligent diversifiziert , und verwaltet ihre Angelegenheiten mit Klugheit wuchs wohlhabender als viele für möglich gehalten.

Sie sahen nicht nur, dass ihre nicht realisierten Kapitalgewinne mit jedem Jahr zunahmen, sie genossen atemberaubende Dividendenerhöhungen, die bereits reichhaltige anfängliche Dividendenrenditen in wirklich lukrative Auszahlungen verwandelten. Es war, um es ganz offen zu sagen, eine der günstigsten und einfachsten Zeiten, um in Generationen reich zu werden.

Viele Leute haben es getan. Das galt vor allem für die Besitzer der königlichsten Blue Chips. Bedenken Sie, dass in den letzten sechs oder sieben Jahren die Big-Name- und Mega-Kapitalisierungstreiber der Börse zu Cash-Dividenden geführt haben, wie man sie selten gesehen hat. Besitzer von Johnson & Johnson sahen ihre Auszahlungen pro Aktie um 55% steigen; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonalds 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Hauptdepot 162%. Starbucks, die größte Kaffeekette der Welt, ging von der Zahlung keiner Dividende bis zur Einführung einer einzigen aus. Seit Beginn des Messzeitraums hätten Sie ungefähr 25% Ihrer gesamten Kostenbasis in Form von Gesamtdividenden erhalten, die Sie anderweitig umverteilen, ausgeben, an wohltätige Zwecke spenden oder tun könnten, was Sie sonst noch wollten (dies setzt voraus, dass Sie der hohe und niedrige Preis, der in diesem Jahr festgelegt wurde, und der Durchschnittswert zusammengenommen, gibt Ihnen weder einen guten noch einen schrecklichen Einstiegspunkt im Vergleich zu denen, die für den 52-Wochen-Zeitraum verfügbar waren.

Zusätzlich zu dieser schönen Tatsache würden Sie jetzt eine Cash-Rendite von anfänglich 9,1% einnehmen (wenn Sie die Dividende "Rabatte" bereinigen, ist es mehr als 12 2% auf das Nettokapital, das Sie in den Einsatz investiert haben.

Dies sind weder Zufallstreffer noch Ausreißer, sie sind bezeichnend für die Erfahrung, die Aktienbesitzer seit einem Großteil des letzten Jahrzehnts hatten, indem sie in die Börse investierten.

Es ist eine Geschichte, die so alt ist wie die Zeit. Es gibt ein altes Sprichwort aus einer längst vergangenen Zeit an der Wall Street: "Die Börse klettert auf die Sorgenmauer." Durch viel Handwringerei, Elend, Angst und Furcht, hervorgerufen durch Schlagzeilen über alles, von der Arbeitslosigkeit bis zur Staatsverschuldung, schwärmten die Unternehmensgewinne.Diese Gewinne - die die Grundlage des inneren Wertes jedes Unternehmens sind - gelangten in die Hände der Besitzer und bereicherten sie, als Milliarden von Menschen auf der ganzen Welt ihre Zähne putzten, eine Tafel Schokolade aßen, einen Kaffee bestellten, eine Soda tranken. tankten ihr Fahrzeug mit Benzin, stoppten für einen Cheeseburger, wuschen ihre Wäsche oder tauschten ihren Teppich aus.

Börsencrashs von 33% oder mehr sind nicht ungewöhnlich

Wenn man in die Geschichte zurückblickt, sind Börsencrashs von 33% oder mehr, Peak-to-Trough, nicht schrecklich einzigartig. Als der Dow Jones Industrial Average ein Hoch von 18, 351.40 erreichte, sollte man im Kopf gedacht haben: "In Ordnung, alles zwischen hier und einem Rückgang auf 12, 111. 92 ist Business as usual; nichts Besonderes und in der Tat könnte statistisch passieren ". Wenn Sie $ 500, 000 in Ihren kombinierten Ruhestandskonten hätten, würde das einen Papierverlust im veranschlagten Wert von $ 170, 000 bedeuten und Sie zu $ ​​330, 000 bringen.

Da Ihre Vermögensallokation richtig ist und Sie nicht stark spekulieren in Einzeltiteln sollte dies nicht mehr als ein grobes Grunzen der Anerkennung hervorrufen. Es ist einfach nicht bemerkenswert, wenn man einmal in der Nähe ist, wenn eine vernünftige Person ausrastet, wenn ein Gewitter die Erde mit Wasser bedeckt oder eine Sonnenfinsternis die Sonne bedeckt.

Der Milliardär Charlie Munger, seit fast einem halben Jahrhundert Geschäftspartner von Warren Buffett, weist darauf hin, dass er und Buffett den notierten Marktwert ihres Eigenkapitals in Berkshire Hathaway, der Holdinggesellschaft, durch die sie Ihr Geschäft, fallen um 50% oder mehr, Peak-to-Trough, drei verschiedene Zeiten in ihrer Karriere, oft mit wenig bis keine Veränderung in der Ertragskraft des zugrunde liegenden Unternehmens selbst. Munger, der für seine direkte und sachliche Geburt bekannt ist, hält dich für einen Narr, wenn du dich Sorgen machst. Wenn Sie es unangenehm finden, verdienen Sie nicht die überlegenen Rendite-Aktien produzieren im Laufe der Zeit und sollten zufrieden sein, sie nie als ein Mechanismus zu verwenden, um reich zu werden oder finanzielle Unabhängigkeit zu erreichen.

Auch wenn das etwas hart ausfallen mag, hat er doch Recht damit, dass man nicht in Aktien investieren muss, um Reichtum aufzubauen.

Benjamin Graham, Buffetts Mentor und Vater der Sicherheitsanalyse, schrieb über die Art und Weise, wie einige Investoren irrational Vermögenswerte ohne Liquidität bevorzugen, wie Immobilien, selbst wenn die Renditen unterlegen oder identisch waren, weil sie nicht das Elend von wissend, dass jemand anderes - ein anderer ihrer Mitbesitzer - einen Fehler machte, indem er für weniger als wahren, inneren Wert verkaufte; in der Tat, wie die gleiche Person, die über ein Low-Ball-Angebot für ein Stück Landmaschinen oder ein Wohnhaus lachen würde, würde seine Haare herausziehen oder entwickeln ein Geschwür, wenn jemand das gleiche für seine gebrochene Besitz in einem großen Geschäft tat. Menschen sind komisch. Logik ist nicht immer die Standardansicht der Welt für die meisten Leute.

Kleinere Börsencrashs sind sogar seltener, wenn nicht sogar häufiger.Wie Ben Casselman bei FiveThirtyEight es ausdrückte:

Seit 1950 verzeichnete der S & P 500 einen Tagesrückgang von 3 Prozent oder mehr fast 100 Mal. Es hatte zwei Dutzend Tage, an denen es um 5 Prozent oder mehr fiel. Slow-Motion-Crashs, bei denen große Rückgänge über mehrere Handelstage verteilt sind, treten noch häufiger auf.

Aber jedem dieser Rückgänge folgte eine Erholung. Manchmal kommt es sofort. Manchmal dauert es Wochen oder Monate. Aber wenn es kommt, kommt es schnell. Wenn Sie warten, bis der Rebound deutlich sichtbar ist, haben Sie bereits die größten Gewinne verpasst.

Wie überwinde ich eine Crash-Börse?

Was sollten Sie tun, wenn die jüngste Korrektur zu einem Börsencrash führt, der jahrelang andauert und die Hälfte Ihres Kontowerts mit sich bringt? Das Gleiche, was die Besitzer der The Hershey Company zwischen 2005 und 2009 taten, als die Aktie von 67 Dollar stieg. 40 bis 30 Dollar. 30 pro Aktie: Konzentrieren Sie sich auf die zugrunde liegenden Operationen (wenn Gewinne und Dividenden steigen, sollte es am Ende gut sein, vor allem als Teil eines diversifizierten Portfolios, bei dem ein Ausfall einer Komponente durch unerwarteten Erfolg in einem anderen ausgeglichen werden kann), mehr kaufen regelmäßig und Dividenden reinvestieren. Es mag langweilig klingen. Es könnte einfach sein. Es ist die einzige Möglichkeit, akademisch bewiesen zu haben, große Summen im Laufe der Zeit zu machen, weil man weder die Börse noch den nächsten Apple oder Google mit einer gewissen Sicherheit vorhersagen kann.

Das ist es. Oder, wie ich manchmal gern sage: Kaufen Sie große Vermögenswerte, zahlen Sie vernünftige Preise und setzen Sie sich auf Ihren dahinter. Das ist das Rezept. Tun Sie es Jahr für Jahr, Jahrzehnt um Jahrzehnt, besonders in einer steuerlich effizienten Weise mit niedrigen Umsätzen und Ausgaben, und es ist alles andere als mathematisch unmöglich, über einen Zeitraum von 25 bis 50 Jahren nicht reich zu werden. Wenn es jemals scheitert, haben Sie wenigstens den Trost zu wissen, dass nichts anderes zählt, weil Amerika gefallen ist.

Schließlich, wenn Sie feststellen, dass Sie in kaltem Schweiß ausbrechen, überprüfen Sie Ihre Strategie und Ihren Denkprozess ernsthaft. Du machst etwas falsch. Wenn Sie ein Do-it-yourself-Mensch sind und in der Nähe von Vanguards Büros wohnen, denken Sie daran, ihnen zusätzlich 30% an jährlichen Gebühren zu zahlen, um Ihre Hand zu halten und gemeinsam mit Ihnen über eine Strategie im Rahmen ihres Beratungsprogramms zu arbeiten. um dich von der Leiste herunter zu reden, wenn du versagst. Wenn Sie keinen massgeschneiderten High-Touch-Ansatz wünschen (der in der Regel ein höheres Nettovermögen erfordert), finden Sie eine erstklassige Bank-Treuhandabteilung oder einen unabhängigen registrierten Anlageberater mit einem hochqualifizierten Portfoliomanager, dem Sie vertrauen und 1% bezahlen können. zu 2% Gebühr. (Außerdem gibt es oft zusätzliche Vorteile; zB können Sie häufig kostenlose UTMAs für Ihre Kinder, Enkelkinder, Nichten, Neffen oder andere Angehörige erhalten, wenn Ihr Kontostand hoch genug ist, oft mit niedrigeren ausgehandelten oder ermäßigten Gebühren.) Ein paar abschließende Gedanken zu Börsencrashes

Wenn Sie immer noch über Börsencrashs nervös sind, sollten Sie Ihre Allokation in Vermögenswerte umwandeln, die Ausfallzeiten besser überstehen, wie zum Beispiel eine schwerere Mischung aus Barmitteln und Anleihen im Verhältnis zu Bestände.Innerhalb des Aktienanteils Ihres Portfolios tendieren dividendenauszahlende Aktien dazu, während Bärenmärkten aufgrund von so genannten Renditestützungen tendenziell weniger zu fallen. Oder nutzen Sie Dividenden-Reinvestitionsprogramme, um Aktien direkt von Unternehmen und ihren Transferagenten zu kaufen, einen physischen Scheck in der Post zu erhalten und sich nur um eines zu kümmern, während Sie den Marktpreis ignorieren: Wird der Scheck jedes Jahr größer? Stellen Sie mit dieser Methode ein Portfolio von 25 und mehr Unternehmen zusammen - die gleiche Methode, die auch der Hausmeister Ronald Read benutzte, als er ein Vermögen in Höhe von $ 8.000.000 für einen Job mit nahezu minimalen Löhnen anhäufte - und es ist einfach, den Lärm zu ignorieren.