Petrodollar: Definition, Zusammenbruch, System, Recycling

Definition: Der Petrodollar ist ein US-Dollar, der an Öl exportierende Länder als Gegenleistung für Öl gezahlt wird. Da der Dollar eine globale Währung ist, werden alle internationalen Transaktionen in Dollar bewertet. Infolgedessen müssen Erdöl exportierende Nationen Dollar erhalten. Das macht ihr Volkseinkommen vom Wert des Dollars abhängig. Wenn es sinkt, dann auch die Einnahmen der Regierung.

Infolgedessen hängen die meisten Handelspartner Amerikas ihre Währungen auch an den Dollar.

Auf diese Weise, wenn der Wert des Dollars fällt, so fällt auch der Preis all seiner inländischen Waren und Dienstleistungen. Das hilft diesen Ländern, große Schwankungen der Inflation oder Deflation zu vermeiden.

Der kommende Zusammenbruch des Petrodollars?

Die Vereinigten Staaten nutzen die Macht der Petrodollars, um ihre Außenpolitik durchzusetzen. Aber viele Länder wehren sich nicht. Sie befürchten, es würde den Zusammenbruch des Petrodollars bedeuten.

Zum Beispiel sanktionierten die Vereinigten Staaten den Iran, weil sie sich weigerten, die Entwicklung potenzieller Atomwaffen zu stoppen. In ähnlicher Weise traf es Russland mit Handelsembargos für die Invasion der Krim und die Schaffung einer Krise in der Ukraine. Infolgedessen unterzeichneten diese Länder ein Fünfjahres-Handelsabkommen mit einem Wert von 20 Milliarden US-Dollar. Kritisch ist es nicht in Dollar, und es schließt den Verkauf des iranischen Öls ein. (Quelle: "Petrodollar Under Threat", Zero Hedge, 6. August 2014.)

Venezuela und der Iran haben auch Ölkontrakte in ihren Währungen anstelle von Petrodollars unterzeichnet.

China forderte eine Ersetzung des US-Dollars als globale Währung. Ironischerweise ist es einer der größten ausländischen Inhaber des Dollars. Weitere Informationen finden Sie unter Wie beeinflusst China den US-Dollar?

Werden diese Schurken-Angriffe auf den Dollar einen Zusammenbruch verursachen? Nein, zumindest nicht für die nahe Zukunft.

Das ist, weil es keine gute Alternative gibt. Der Euro ist die zweithäufigste Währung. Aufgrund der Krise in der Eurozone wird sie von innen angegriffen.

Petrodollarsystem

Das Petrodollarsystem entstand auf der Konferenz von Bretton Woods im Jahr 1944. Nach dem Zweiten Weltkrieg hielten die Vereinigten Staaten den größten Teil der weltweiten Goldversorgung. Es erklärte sich bereit, US-Dollar für seinen Wert in Gold einzulösen, wenn alle anderen Länder ihre Währungen an den Dollar ketteten. Das etablierte den Dollar als Reservewährung der Welt.

Am 14. Februar 1945 unterzeichnete Präsident Roosevelt ein Bündnis mit Saudi-Arabien. Er traf sich mit dem saudischen König Abd al-Aziz. Die Vereinigten Staaten errichteten einen Flugplatz in Dhahran als Gegenleistung für militärische und kaufmännische Ausbildung. Die Allianz hat Meinungsverschiedenheiten über den arabisch-israelischen Konflikt überlebt.

Es wäre eine weitere globale Vereinbarung erforderlich, den Dollar durch etwas anderes zu ersetzen.Weitere Informationen finden Sie unter Will the US Dollar Collapse?

Im Jahr 1971 veranlasste die US-amerikanische Stagflation das Vereinigte Königreich dazu, den Großteil seiner US-Dollars gegen Gold einzutauschen. Präsident Nixon nahm den Dollar vom Goldstandard, um die verbleibenden Goldreserven zu schützen. Infolgedessen stürzte der Wert des Dollars ab. Weitere Informationen finden Sie unter Geschichte des Goldstandards.

Das schadete der Organisation der erdölexportierenden Länder. Dies lag daran, dass ihre Ölkontrakte in US-Dollar bewertet wurden. Ihre Öleinnahmen sanken zusammen mit dem Dollar. Die Kosten für Einfuhren, die auf andere Währungen lauten, stiegen an. (Quelle: "1973-1974 Oil Crisis", Universität von Kalifornien, Berkeley.)

Im Jahr 1973 bat Nixon den Kongress um militärische Hilfe für Israel im Jom-Kippur-Krieg. Die OPEC stoppte die Ölexporte in die Vereinigten Staaten und andere israelische Verbündete. Das Ölembargo der OPEC vervierfachte den Ölpreis innerhalb von sechs Monaten. Die Preise blieben auch nach Ende des Embargos hoch. (Quelle: "Yom Kippur War", History. Com.)

Petrodollar Recycling

Die Vereinigten Staaten und Saudi-Arabien verhandelten die Vereinigte Staaten-Saudi-Arabische Joint Commission on Economic Cooperation. Sie stimmten zu, US-Dollar für die Bezahlung von Ölverträgen zu verwenden.

Die US-Dollar würden durch Verträge mit den US-Vertragspartnern wieder nach Amerika zurückgeführt. (Quelle: "Saudi-Arabien: Hintergrund und US-Beziehungen", Congressional Research Service, 16. Dezember 2009)

Seitdem sind die ölexportierenden Länder anspruchsvoller geworden. Sie recyceln jetzt ihre Petrodollars durch Staatsfonds. Sie verwenden diese Mittel, um in nicht ölbezogene Geschäfte zu investieren. Die Gewinne aus diesen Geschäften machen sie unabhängiger von den Ölpreisen. Hier sind die weltweit größten Petrodollar-Recycler nach Vermögen im Jahr 2016:

1. Norwegen Government Pension Fund - $ 922. 11.
2. U. A. E. Abu Dhabi Investmentbehörde - 828 Milliarden US-Dollar.
3. Kuwait Investment Authority - 524 Milliarden US-Dollar.
4. Saudi-Arabien SAMA - 514 Milliarden US-Dollar.
5. Katar Investment Authority - 342 Milliarden US-Dollar.
6. Öffentlicher Investitionsfonds Saudi-Arabiens - 183 Milliarden US-Dollar.
7. Abu Dhabi Mubadala Investment Company UAE - $ 125 Milliarden.
8. VAE Abu Dhabi Investitionsrat - 110 Milliarden US-Dollar.
9. Nationaler Entwicklungsfonds des Iran - 91 Milliarden US-Dollar.
10. Russlands Nationaler Wohlfahrtsfonds - 72 $. 2 Billionen.
11. Libysche Investmentbehörde - 66 Milliarden US-Dollar.
12. Kasachstan Nationalfonds - 64 $. 7 Milliarden.
13. Kasachstan Samruk-Kazyna JSC - $ 60. 9 Milliarden.
14. Alaska Permanenter Fonds - 54 $. 8 Milliarden.
15. Brunei Investment Agency - 40 Milliarden US-Dollar.
16. Texas Permanenter Schulfonds - 37 $. 7 Milliarden.
17. VAE Emirates Investment Authority - 34 Milliarden US-Dollar.
18. Staatlicher Ölfonds von Azerbaigan - 33 $. 1 Milliarde. (Quelle: "Sovereign Wealth Fund Ranking", S übergeordnetes Wealth Fund Institute. )

Wohin gehen Petrodollars?

Ein Bericht des US-Finanzministeriums aus dem Jahr 2006 deutete darauf hin, dass erhöhte Ölpreise einen zusätzlichen Gewinn von 1 Dollar verursachten. 3 Billionen Einnahmen für die OPEC-Länder seit 1998. Die Öleinnahmen wurden für erhöhte Importe, höhere Löhne für Regierungsangestellte, wachsende Reserven und ausscheidende Schulden ausgegeben.Die ölproduzierenden Länder nutzten diese Mittel, um ein Polster zur Verfügung zu stellen, auf das sie zurückgreifen können. Sie lernten auch von der Rezession von 1998, als die Nachfrage nach Öl fiel und die Preise sanken. Diese Maßnahmen trugen dazu bei, die Volatilität ihrer Volkswirtschaften und der Weltwirtschaft zu verringern.

Einige Dollars können nicht berücksichtigt werden

Bis zu 70% der investierbaren Reservefonds der OPEC in Höhe von 700 Mrd. USD konnten vom Bureau of International Settlements nicht berücksichtigt werden. Die BIZ meldete nur OPEC-Mitglieder, so dass auch die Nicht-OPEC-Mittel nicht berücksichtigt wurden. Das Finanzministerium sagte, dass Öl exportierende Länder etwa US $ 270 Millionen in US-Wertpapieren kauften. Auf der Grundlage anderer Informationen vermuteten sie, dass die nicht berücksichtigten Mittel in Baukredite, regionale Aktienmärkte, Private-Equity-Fonds und Hedgefonds investiert wurden. Eine unbekannte Menge an Mitteln hätte durch ausländische Intermediäre in US-Vermögenswerte investiert werden können und daher nicht auffindbar gewesen.

Auswirkungen versteckter Petrodollars

Versteckte Petrodollars erhöhen die globale Volatilität. Das liegt an ihrer schieren Größe von 400 Milliarden Dollar. Wenn es sich bei US-Staatsanleihen handelt, könnte ein Rückzug dieser Größe sowohl einen Rückgang des Dollars als auch höhere Zinssätze auslösen. Das wird wahrscheinlich nicht passieren, da die Vereinigten Staaten auch einer der besten Ölkunden sind.