Investieren Warum Eisenkondor handeln?

Jede Optionsstrategie hat die Möglichkeit, einen Gewinn zu erzielen. Es besteht auch die Möglichkeit, Geld zu verlieren - und das ist das Risiko des Handels. Wann immer Sie einen Handel initiieren, sollten Sie eine gewisse Erwartung der Wahrscheinlichkeit eines Verlusts haben, wenn Sie die potenzielle Belohnung suchen.

Die meisten Trader haben eine Marktverzerrung - sie initiieren einen Trade, wenn sie davon ausgehen, dass der Gesamtaktienmarkt (oder zumindest der Preis der gehandelten Einzeltitel) höher oder niedriger wird.

Solche Händler verfolgen eine bullische oder bearishe Strategie.

Andere Händler haben keine spezifische Tendenz. Sie betrachten den Markt auf zwei Arten:

• Sie haben keine Meinung über die Marktrichtung und übernehmen standardmäßig marktneutrale Strategien.
• Sie erwarten einen nichtflüchtigen, ungerichteten Markt und wählen marktneutrale Strategien.

Der Eisenkondor ist eine solche Strategie.

Definitionen

• Bullish Strategy: Gewinnt einen Gewinn für den Trader, wenn sich der Markt höher bewegt.
• Bearish-Strategie: Verdient einen Gewinn, wenn der Markt zurückgeht.
• Marktneutrale Strategie: Gewinnt einen Gewinn, wenn der Markt in einem relativ engen Bereich gehandelt wird und alle Rallyes und Rückgänge gering sind.

Es gibt eine weitere wichtige Überlegung für Händler:

Bullische und bärische Trader verdienen mit Marktbewegungen Geld; ich. e. Sie sagen richtig voraus, ob der Markt steigt oder fällt.

Marktneutrale Trader verdienen ab im Lauf der Zeit Geld - allerdings nur dann, wenn Rallyes und Rückgänge so klein sind, dass sie keinen Verlust erzeugen, der größer ist als der positive Zeitverfall. Im Idealfall wartet der Händler darauf, dass Theta seine Magie anwendet.

Wie verdient ein Händler Geld aus dem Zeitablauf?
Optionen verschwenden Assets, und (wenn alles andere gleich ist) verlieren jeden Tag an Wert. Theta misst die Zerfallsrate.

Trader, die Optionen kaufen, müssen ihre Marktmeinungen wahrnehmen - eher früher als später - oder die gekauften Optionen verlieren zu viel von ihrem Wert, während der Trader die Position hält und auf seine Vorhersage wartet. wahr.

Optionsverkäufer haben dieses Problem nicht. Sie verdienen jeden Tag Geld - es sei denn, der Basiswert (Aktie, ETF, Index) bewegt sich zu weit in die falsche Richtung. Call-Verkäufer wollen nicht, dass der Aktienpreis steigt und die Verkäufer nicht wollen, dass der Aktienkurs fällt.

Eisenkondor: Risiko und Belohnung
Betrachten wir einen typischen Eisenkondor .

Kaufen 1 INDX Jan 16 '15 1240 Anruf
Verkaufe 1 INDX Jan 16 '15 1230 Anruf (Diese beiden Optionen bilden die Anrufverteilung; Premium $ 0. 95)

Kaufen 1 NDX Jan 16 '15 1110 Put
Verkaufe 1 INDX Jan 16 '15 1120 Put (Diese beiden Optionen bilden den Put-Spread; Premium $ 1. 05)

Angenommen, die Prämie beträgt $ 2.00 pro Anteil, oder $ 200 für einen Eisenkondor.

Der Eisenkondorhandel
Die Verlustsituation: Wenn der Aktienkurs zu nahe am Ausübungspreis einer der Optionen liegt, die Sie verkauft haben, steigt der Preis rapide an und der Eisenkondor verliert Geld. Manchmal gibt es einen guten Versatz: Wenn genug Zeit vergangen ist und der Zeitverfall groß genug ist, um die gesamte Wertsteigerung auszugleichen, haben Sie möglicherweise noch eine profitable Position.

Wenn der Trade nicht funktioniert
Wenn der Indexpreis (INDX) sich 1230 (Short Call Option) oder 1120 (Short Put Option) nähert, erhält der entsprechende Spread einen signifikanten Wert und die gesamte Eisenkondorposition würde kosten mehr zu verlassen als die $ 200 gesammelt, wenn der Handel entstanden ist. Infolgedessen verliert die Position Geld oder ist "unter Wasser".

Es gibt drei Möglichkeiten, mit der Situation umzugehen.

Zwei sind akzeptable Handlungen, die Händler in dieser Situation, in der sie Geld verloren haben, eingehen können. Einer ist inakzeptabel.

• Stellen Sie das Risiko ein, wenn sich die Position nicht mehr in Ihrer persönlichen Komfortzone befindet. Mit anderen Worten, Ihre Sorgen, noch mehr Geld zu verlieren, lassen Sie mulmig werden. Es gibt eine Reihe von guten Strategien, die Sie verwenden können, wenn Sie das Risiko anpassen. Zum Beispiel: Beispiele kommen bald).
• Schließen Sie die Position und akzeptieren Sie einen Verlust. Diese Wahl ist für den unerfahrenen Trader schwierig, da niemand die Idee mag, auf eine offene Position zu verzichten und den Verlust einzusperren. Wenn Sie jedoch wissen, wann eine Position für Sie zu riskant ist , und vor allem dann, wenn eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass dieser Verlust eintritt, müssen Sie in der Lage sein, defensive Maßnahmen zu ergreifen. Wenn ein Händler sich nicht sicher ist, wie er vorgehen soll - er ist jedoch unzufrieden mit dem Besitz der aktuellen Position -, dann ist es oft die beste Wahl, einen sauberen Ausgang zu machen.
• Was ist inakzeptabel - weil es letztendlich zum Ruin führt - ignoriert das Risiko und hält eine schlechte Position mit der ewigen Hoffnung , dass am Ende alles klappt.

Wenn der Handel funktioniert
Die profitable Situation: Die Zeit vergeht. Die Optionen bleiben weit aus dem Geld.

Die Optionen, die Sie verkauft haben (1230 call und 1120 put), sind immer mehr wert als die Optionen, die Sie gekauft haben (1240 call und 1120 put). Das heißt, sie gewinnen oder verlieren schneller an Wert. So verlieren im Laufe der Zeit die Call-Spreads und die Put-Spreads an Wert und schließlich können Sie beide Spreads kaufen, um den Eisenkondor mit einem Gewinn zu beenden. Wichtiger Hinweis : Eisenkondor-Händler eilen nicht mit einem kleinen Gewinn zu den Ausgängen. Auch sollten Sie nicht den maximal möglichen Gewinn suchen. Das Erlernen des Austritts ist eine Fähigkeit für sich selbst und ist nur ein weiterer Teil des Risikomanagements für eine Eisenkondorposition.