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Ein Leser fragte kürzlich nach Schulden-zu-Cash-Flow-Verhältnissen, wenn er eine Aktie analysierte, aber bevor man diese Frage anspricht, ist es vielleicht am besten, mit einer Definition dieses Grundnahrungsanalyses zu beginnen.
Das Soll-zu-Cash-Flow-Verhältnis - einfacher bekannt als Schuldenquote - ist ein Vergleich des operativen Cashflows eines Unternehmens mit seiner Gesamtverschuldung. Der Zweck dieser Kennzahl besteht darin, die Fähigkeit eines Unternehmens abzuschätzen, die Gesamtverschuldung mit seinem jährlichen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit zu decken.
Betrachten wir nun die Frage des Lesers und formulieren Sie die Antwort in realen Begriffen. Der Leser sagte (zum Teil):
"Es gab einen Analysten im Fernsehen und sie erwähnte die Verschuldung zu Cash-Flow-Verhältnis von zwei Unternehmen. Mit der ersten Firma erklärte sie, dass ihre Schulden gegenüber dem Cashflow 17 mal sind, was wirklich aus ist die Diagramme Normal in dieser Zeit im Zyklus ist etwa 2 mal Schulden zu Cashflow. "
Der Leser fragte nach weiteren Informationen zu diesem Verhältnis und nach einer guten Anzahl, nach der in einem Unternehmen gesucht werden sollte.
Zwei Probleme
Hier gibt es zwei Probleme, und auch der Fehler des Lesers ist nicht vorhanden.
Das erste Problem ist, dass es zahlreiche Kennzahlen gibt, die eine Schuld darstellen und die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Verpflichtungen zu erfüllen.
Dies sind wichtige Erwägungen, weil ein Unternehmen, das Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu begleichen, auf Probleme zusteuert und wahrscheinlich kein Bestand ist, den Sie besitzen möchten.
Die Kennzahlen, die diesen Aspekt der Finanzen eines Unternehmens betrachten, werden allgemein Deckungsquoten genannt.
Das zweite Problem ist, dass die Formeln für finanzielle Verhältnisse nicht notwendigerweise in Stein gemeißelt sind. Einige Analysten passen Formeln an, um verschiedene Faktoren zu berücksichtigen.
Schwer zu wissen
In diesem Fall ist es schwer zu wissen, was der Analyst für eine Formel verwendet hat.
Das Debt-to-Cash-Verhältnis ergibt normalerweise einen Prozentsatz. Es wird oft so berechnet:
Cashflow-zu-Verschuldungsquote = operativer Cashflow / Gesamtverschuldung
Ein Unternehmen mit einem operativen Cashflow von 15 US-Dollar und 21 Milliarden US-Dollar würde zum Beispiel eine Cashflow-zu-Fremdkapitalquote von 71%.
Normalerweise möchten Sie dieses Verhältnis über 66% sehen - je höher, desto besser.
Dieses Verhältnis ist jedoch hilfreich, wenn es in einen Kontext gestellt wird.
Erstens, wie hat sich das Verhältnis in den letzten fünf Jahren oder mehr verändert? Wird es höher oder niedriger?
Zweitens: Wie sind die Quoten für andere Unternehmen in derselben Branche?
Einige kapitalintensive Branchen weisen möglicherweise eine niedrigere Cashflow-zu-Fremdkapitalquote auf als andere Branchen.
Sie können die Zahlen zur Berechnung der Cashflow-zu-Fremdkapital-Relation in den Abschlüssen eines Unternehmens finden.
Der operative Cashflow ist in der Kapitalflussrechnung und die Schulden sind in der Bilanz enthalten.
Sie sollten bei Unternehmen mit niedrigen Cashflow-zu-Fremdkapital-Relationen vorsichtig sein.
Vor allem in wirtschaftlich schwierigen Zeiten kann der Cashflow leiden, aber die Verschuldung geht nicht zurück.
Je größer das Verhältnis, desto besser kann ein Unternehmen die rauen wirtschaftlichen Bedingungen aushalten.
Herausgegeben von Brian Lund
Bildnachweis: John Lund (keine Beziehung) / Mischbilder / Getty Images
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Verwenden Sie die Trend- und Branchenanalyse, um Ihre Schuldenquote
Zu ermitteln. irgendetwas, eine Firma muss etwas haben, mit dem sie sie vergleichen können. In der Regel sind damit Daten aus früheren Quartalen oder Jahren des Jahresabschlusses des Unternehmens gemeint. Es kann sich auch um Daten von Unternehmen aus der Branche handeln.