Eingetragene Anlageberatergebühren

Wie viele von Ihnen wissen, bin ich mitten in der Gründung einer globalen Wertanlagefirma, die ein registrierter Anlageberater für wohlhabende und vermögende Privatpersonen, Familien und Institutionen sein wird, die Investieren Sie neben meiner eigenen Familie. Diejenigen mit einem Anlagevermögen von $ 500.000 oder mehr können möglicherweise teilnehmen. Ich dachte, dies wäre die perfekte Gelegenheit, eine Art "Innenbaseball" -Übersicht darüber zu bieten, wie verschiedene Anlageberater Gebühren erheben, sei es ein Indexfonds von einem Ort wie Vanguard oder eine Anreizvereinbarung mit einem Hedgefonds.

Dies gilt insbesondere jetzt, wo ich Ihnen die Funktionsweise von registrierten Anlageberatern vorgestellt habe und Sie vier Dinge kennen, nach denen Sie in einem registrierten Anlageberater suchen sollten.

Bitte beachten Sie, dass wir in diesem Artikel nur sogenannte " gebührenpflichtige" registrierte Anlageberater betrachten werden, die Geld verdienen, indem sie einen Prozentsatz Ihres gesamten Portfoliowertes berechnen, anstatt Sie verkaufen Produkte wie Annuitäten, verdienen Provisionen in Form von Investmentfonds-Verkaufslasten oder erzielen einen Gewinn aus jedem Kauf oder Verkauf von Aktien, die Sie tätigen. Um es ganz offen zu sagen, dies ist die einzige Art von registrierten Anlageberater, die ich auch nur im Entferntesten für meine eigene Familie in Betracht ziehen würde, und ich denke, dass Sie klug wären, dasselbe zu tun. (Verwechseln Sie sie nicht mit ähnlich klingenden "gebührenpflichtigen" Beratern, die hybride Geschäftsmodelle haben.)

Im Einzelnen werden wir prüfen:

1. Gebührenpläne für die flache Anlageverwaltung
2. Stufenbezogene Anlageverwaltungsgebührenpläne
3. Gebühren, aufgeschlüsselt nach Anlageklassen auf den investierten Salden
4. Stundenbasierte Gebühren
5. Pauschalgebühren in Verbindung mit jährlichen Verwaltungsgebühren

Bereit? Lass uns direkt hinein tauchen. Mein Ziel ist es, dass Sie besser verstehen, was Ihnen in Rechnung gestellt wird, wie unterschiedliche Anlagegebühren funktionieren und wie die tatsächlichen Vermögensverwaltungsgebühren berechnet werden.

Flat Investment Management Gebühren

Die Gebührenberechnung ist lächerlich einfach. Am Bewertungsdatum ist der Betrag, den Sie bezahlen, unabhängig davon, auf welchen Vermögenswert Ihre Kontobeziehung entfällt. Es erscheint einigen als unfair, weil es bedeutet, dass reichere Anleger niedrigere Gebühren für niedrigere Beträge zahlen (obwohl dies nicht wirklich der Fall ist, wenn man bedenkt, dass die Preisunterbrechungen für alle verfügbar sind). Es ermutigt die Kunden, mehr Geld einzuzahlen, um den Breakpoint zu erhalten, aber es schafft Täler für den Berater, da es Punkte gibt, an denen sie weniger Geld für die Verwaltung von mehr Vermögenswerten machen, bis der Rabatt wieder hereingeholt wurde. Wenn Sie in eine Investmentfonds-Kostenquote oder einen Prospekt eintauchen und die tatsächliche Anlageverwaltungsgebühr heraussuchen, ist es fast immer eine Flatrate; Alle Vermögenswerte des Fonds werden mit einem einzigen Zinssatz belastet, der an den Berater zu zahlen ist.

• Weniger als $ 2, 000, 000 = 1. 50%
• $ 2, 000, 001 bis $ 5, 000, 000 = 1. 25%
• $ 5, 000, 001 bis $ 10, 000, 000 = 1 125%
• $ 10, 000, 001 bis $ 25, 000, 000 = 1. 00%
• Mehr als $ 25, 000, 000 = verhandelbar

Mehrstufige Anlageverwaltungsgebühren

Mit einem abgestuften Gebührenplan, Verschiedene Vermögensstufen werden mit unterschiedlichen Gebühren bewertet. Auf diese Weise zahlt jeder, ungeachtet der Kontogröße, dieselbe Rate auf derselben Einzahlungsstufe, was allen Kunden ein Gefühl der Fairness vermittelt.

Zum Beispiel könnte eine typische Staffelgebühr ungefähr so ​​aussehen:

• Erste $ 250, 000 = 1. 75%
• Nächste $ 750, 000 = 1. 50%
• Nächste $ 4, 000, 000 = 1. 25%
• Nächste $ 5, 000, 000 = 1. 00%
• Nächste $ 15, 000, 000 = 0. 75%
• Beträgt über $ 25, 000, 000 = 0. 50% > Stellen Sie sich vor, ein Investor kommt mit $ 50, 000, 000 in Vermögenswerte, die er oder sie verwalten möchte. Die mehrstufige Gebührenberechnung würde sich wie folgt zusammenfassen:

$ 250, 000 x 1. 75% = $ 4, 375

• $ 750, 000 x 1. 50% = $ 11, 250
• $ 4, 000, 000 x 1. 25% = $ 50, 000
• $ 5, 000, 000 x 1. 00% = $ 50, 000
• $ 15, 000, 000 x 0. 75% = $ 112, 500
• $ 25, 000, 000 x 0 50% = 125.000 $
• Gesamtgebühr = 353, 125 oder 0.70625% pro Jahr. Die Gebühren werden jedoch vierteljährlich gezahlt, so dass sie als 88, 281, 25 oder etwas weniger als 0, 18% veranschlagt werden, mit einer Neuberechnung alle drei Monate, um Änderungen des Marktwerts widerzuspiegeln (z. B. wenn der Markt zurückgegangen ist). die absolute Gebühr sinkt ebenfalls und umgekehrt.

Anlageverwaltungsgebühren, die von der Anlageklasse auf dem investierten Saldo bewertet werden

Ein weiteres Gebührensystem bewertet die Gebühren auf der Grundlage der Anlageklassen. Dies bedeutet manchmal, dass der Kunde niedrige oder keine Gebühren für Barreserven zahlt, die innerhalb des Kundenportfolios aufgebaut werden. Der Ansatz wird tendenziell von Value-Investoren favorisiert, die jahrelang mit großen Barreserven sitzen, um sie schnell einzusetzen, wenn etwas über den Radar geht, aber es scheint unter einigen Quartalen eine Frage zu geben, ob solche Arrangements einen Interessenkonflikt darstellen oder nicht. das Post-Labor Department Entscheidung, die BICE (Best Interest Contract Exclusion) Vereinbarungen für bestimmte Konten erfordert aufgrund der Tatsache, es könnte theoretisch ein Anreiz sein, die den Berater veranlassen könnte, entgegen dem besten Interesse des Kunden zu handeln, weil das Portfolio Der Manager könnte die Gebühreneinnahmen sofort erhöhen, indem er eine Investition tätigt und die Liquiditätsniveaus reduziert. Etwas wird nur Zeit und weitere Klärung bringen.

Ein Beispiel für eine Anlagegebühr kann wie folgt aussehen:

1. 50% des investierten Eigenkapitals

• 0. 75% auf angelegtes Fixed-Income
• 0. 00% auf Bargeld (oder eine andere nominale Gebühr - ich habe 0. 20% auch gesehen)
• Diese Gebühren gelten ungeachtet der Aktiva-Ebene - egal, ob Sie $ 5 Millionen oder $ 100 Millionen haben. So könnte eine Berechnung funktionieren. Stellen Sie sich vor, ein Investor mit 25.000.000 Dollar hätte 15% seines Portfolios in bar, 25% in Anleihen und 60% in Aktien.

$ 15, 000, 000 investiertes Kapital x 1. 50% = $ 225, 000

• $ 6, 250, 000 investiertes Renteneinkommen x 0. 75% = $ 46, 875
• $ 3, 750, 000 in bar geparkt reserviert x 0.00% = $ 0
• Gesamtgebühr = 271, 875 oder 1. 0875%.

Der Vorteil für den Kunden ist, dass er während der Aufbauphase oder nach großen Einzahlungen nicht oder nur wenig Geld zahlt. Wenn ein Konto auf etwas wie 30% oder 50% Bargeld saß, während sich der Manager nach intelligenten Dingen umschaute, könnte die effektive Gebühr viel niedriger sein, als sie wahrscheinlich sonst zahlen würden, der dann durch die höheren Gebühren später ausgeglichen wird.

Stündliche Anlageverwaltungsgebühren

Einige registrierte Anlageberater berechnen Stundensätze für bestimmte Dienstleistungen, von denen viele aus Gründen der Zweckmäßigkeit häufig vorverpackt sind. Wenn Sie Ihre Vermögenswerte beispielsweise nicht von der Firma verwalten lassen, möchten Sie möglicherweise dennoch, dass sie Ihre Bestände überprüfen und einen Überblick über Ihren bestehenden Plan geben. Sie können $ 250 oder $ 500 eine Stunde mit einem grundlegenden Paket berechnen, das bei 3 oder 5 Stunden anfängt. Sie können speziellen Mandaten zustimmen, die sehr wenig Zeit oder Ad-hoc-Projekte erfordern, die Sie benötigen. Wenn Sie in dieses Territorium kommen, sind es hauptsächlich zwei Leute, die an einem Tisch sitzen und für einen bestimmten Zweck verhandeln.

Pauschalgebühren kombiniert mit jährlichen Verwaltungsgebühren

In anderen Situationen können Sie am Ende eine Kombination von Gebühren zahlen, die es erforderlich macht, ein wenig Mathematik zu machen, um Ihre jährlichen Ausgaben als Prozentsatz der Vermögenswerte festzulegen. Zum Beispiel, wenn Sie einen $ 500, 000-Trust mit Vanguard eröffnen, zahlen Sie eine jährliche Basisgebühr von $ 4, 500 + eine $ 2.500-Sozius- oder Co-Treuhandgebühr + die Gebühr für die zugrundeliegenden Investmentfonds, die sie bei der Auswahl unterstützen ( von 0, 05% bis weniger als 1,00% (abhängig von den Spezifika). Zu dem Zeitpunkt, als alles gesagt und getan ist, legen Sie wirklich direkt und indirekt ungefähr $ 7, 850 aus, wenn Sie eine anständige Mischung aus nationalen und internationalen Fonds wählen. Das ist eine effektive jährliche Gebühr von 1. 57% auf Vermögenswerte; Ein ziemlich gutes Geschäft, wenn das Treuhandfondsinstrument einfache Anweisungen hat und keine bestimmten betrieblichen Vermögenswerte wie Immobilieninvestitionen erfordert.

Stellen Sie sicher, dass Sie die gestapelten Gebühren für Wealth-Management-Berater, die Sie in Investmentfonds oder ETFs einsetzen, korrekt verwalten

Wenn Sie direkt mit einer Vermögensverwaltungsgesellschaft zusammenarbeiten, zahlen Sie nur ihre Gebühren. Das ist es. Sie sind sozusagen direkt zur Quelle gegangen. Sie haben ein paar andere Kosten - Ihren Verwahrungsmakler, Maklerprovisionen, aber wenn Sie mit einer Firma arbeiten, die im Aufschwung ist, sollte sie transparent sein; Sie sollten genau wissen, was Sie bezahlen. Allerdings berechnen viele Vermögensverwalter und Finanzplaner solche Gebühren nur, um den Kunden in Drittfonds, ETFs oder andere gepoolte Investmentvehikel umzuwandeln, für die

auch eine Verwaltungsgebühr verlangen. Seien Sie sehr vorsichtig beim Vergleich der Gebühren dieser Firmen mit Vermögensverwaltern. Sie sind Vermittler; Helfer, die Vermögenswerte sammeln und sie dann zu den Vermögensverwaltern lenken. Zum Beispiel könnte es auf einer Nachsteuerbasis attraktiver sein, eine 1 zu zahlen.25% jährliche Verwaltungsgebühr direkt an eine Vermögensverwaltungsgesellschaft in einem individuell verwalteten Konto als an eine Vermögensverwaltungsfirma, die für eine jährliche Gebühr von 75% wirbt, aber Sie in Fonds und ETFs einlädt, die eine Gebühr von 50% verlangen. was Sie nicht sehen (aber trotzdem bezahlen), es sei denn, Sie lesen das Kleingedruckte. Sie erhalten besseren Service und mehr Kontrolle.