Video: Rating-Agenturen einfach erklärt (explainity® Erklärvideo) 2025
Ratingagenturen bewerten die finanzielle Stärke von Unternehmen und staatlichen Stellen im In- und Ausland, insbesondere ihre Fähigkeit, die Zins- und Tilgungszahlungen für ihre Anleihen und sonstigen Verbindlichkeiten zu erfüllen. Rating-Agenturen prüfen auch sorgfältig die Bedingungen und Konditionen jeder einzelnen Schuldverschreibung. Das Rating für eine gegebene Schuldverschreibung spiegelt das Vertrauen der Agentur wider, dass der Schuldner in der Lage sein wird, seine versprochenen Zins- und Tilgungszahlungen wie geplant zu erfüllen.
Das Rating für eine gegebene Schuldverschreibung kann je nach den spezifischen Bedingungen etwas von der allgemeinen Bonität des Emittenten abweichen.
Auswirkungen
Schuldtitel mit den höchsten Kreditratings der Agenturen werden die niedrigsten Zinssätze aufweisen. Das Vertrauen der Anleger in die Fähigkeit der Kreditnehmer, ihre Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen, wird stark von den Analysen der Ratingagenturen beeinflusst. Indessen korreliert der Zinssatz, der von Anlegern für eine gegebene Schuldtitelfrage gefordert wird, umgekehrt mit der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers: Stärkere Kreditnehmer zahlen weniger, schwächere Kreditnehmer zahlen mehr.
Analogie
Die Ratingagenturen verrichten ähnliche Arbeiten wie Verbraucherkreditauskunfteien. Die Kreditscores, die letztere für Individuen produzieren, beeinflussen ebenfalls die Zinssätze, zu denen Individuen Kredite aufnehmen können.
Karrieremöglichkeiten
Die Tätigkeit als Analyst bei einer Ratingagentur ist eine Möglichkeit, eine Karriere in der Wertpapierforschung zu verfolgen. Die größeren Rating-Agenturen verfügen in der Regel über eine große Anzahl von Eröffnungen und Praktika, um die große Anzahl von Schuldtiteln auf dem Markt zu überwachen.
Sie helfen damit, eine große Anzahl von Menschen auszubilden, die in ähnlicher Weise in anderen Bereichen der Finanzdienstleistungsbranche arbeiten.Negative
Ratingagenturen sind Ziel von Reformbemühungen, die in den letzten Jahren zunehmend Kritik an der Qualität ihrer Forschung erfahren haben. Viele Beobachter behaupten, dass sie schlechte Finanzprognostiker sind, zu langsam, um negative Trends bei den Emittenten zu erkennen, die sie verfolgen, und zu spät, um ihre Ratings zu revidieren.
Es gibt auch Interessenkonflikte, da (mit Ausnahme von Egan-Jones, einem kleinen Unternehmen, das die Nutzer seiner Ratings und Berichte belastet) die Emittenten die Ratingagenturen für ihre Anleihen auswählen und bezahlen. In einer Befragung von Investment Professionals durch das CFA Institute im Jahr 2008 gaben 11% der Befragten an, dass die Ratingagenturen die Anleiheratings unter dem Druck der Emittenten aufgewertet hätten. In der Zwischenzeit erkannte eine Studie der Federal Reserve von 2003 die Konflikte an, kam jedoch zu dem Schluss, dass es nur geringfügige Verzerrungen gab, und fand heraus, dass Ratingagenturen erheblich mehr Wert darauf legen, ihren Ruf zu schützen als Kunden zufrieden zu stellen.
Führende Firmen
Drei Unternehmen dominieren diesen Sektor.Per
The Wall Street Journal ("Call to Downsize Riants of Ratings", 8.10.2011), hier sind ihre Gesamtbewertungen und der Anteil, den jeder der über 2,8 Millionen Ratings repräsentiert, die gemeinsam von die zehn national anerkannten statistischen Rating Organisationen (NRSROs) bezeichnet und überwacht von der SEC: S & P (1, 190, 500 Bewertungen oder 42,2%)
- Moody's (1, 039, 187 Bewertungen oder 36. 9%)
- Fitch (505, 024 Bewertungen oder 17,9%)
- Laut einem Piper Jaffray-Analysten, der in dem erwähnten Artikel
WSJ zitiert wird, verdienen die drei größten Ratingagenturen zusammen 95 % der Einnahmen in diesem Sektor. Ein Hinweis auf ihre relative Schlagkraft ist, dass Standard & Poor's die Märkte mit seiner Herabstufung der US-Staatsverschuldung auf AA + am 5. August 2011 erschütterte. Egan-Jones hatte das bereits viel früher getan, wurde aber ignoriert.
Die verbleibenden sieben NRSROs machen nur zusätzliche 81 955 Bewertungen oder 2 9% aus. Sie sind mit den Jahren, in denen sie begonnen wurden:
A. M. Best (gegründet 1899, erste Bewertungen im Jahr 1907 ausgestellt)
- DBRS (1976)
- Japan Rating Agency (1985)
- Rating und Investment Info. (1986)
- Egan-Jones Ratings (1995)
- Morningstar Kreditratings (2001)
- Kroll Bond Rating Agency (2011; Jules Kroll gründete 1984 die Ermittler Kroll Associates)
- Combined, Standard & Poor's und Moody's bewertet 80% aller Anleihen von Unternehmen und Kommunen (Staats- und Kommunalanleihen). Sie werden allgemein als Kopf über Fitch gesehen.
Das älteste Mitglied der zehn NRSROs ist A. M. Best, ein kleiner, aber angesehener Spezialist für Rating-Versicherungen.
Sind Vorstandsmitglieder, die für die Schulden eines gemeinnützigen Vereins haftbar sind?
Können die Vorstandsmitglieder einer gemeinnützigen Organisation persönlich für Schulden gehalten werden, sollte die gemeinnützige Organisation scheitern? Es hängt von einer Reihe von Faktoren ab.
Sind "nur" Söhne oder Töchter, die vom Krieg ausgenommen sind?
Können "nur" Söhne und Töchter aus dem Militärdienst entlassen werden? Nicht genau. Für die Regeln müssen mehrere Bedingungen erfüllt sein.
Kreditkarten sind ausgereizt und Sie sind kaputt, was nun?
Es ist keine gute Situation, wenn alle Ihre Kreditkarten ausgereizt sind und Sie darüber hinaus pleite sind. Drastische Maßnahmen können notwendig sein, um wieder auf Kurs zu kommen.